В среду JPMorgan обновил финансовый прогноз по Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), повысив целевую цену акций до 18,00 долларов с предыдущих 17,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "выше рынка". Корректировка произошла в свете результатов Goodyear за третий квартал, которые превзошли ожидания, и ожидаемых тенденций на предстоящий четвертый квартал.
Аналитик JPMorgan отметил, что, несмотря на более сильные, чем ожидалось, результаты третьего квартала, более слабые тенденции базового спроса, вероятно, сохранятся и в четвертом квартале. Это привело к пересмотру прогноза операционной прибыли по сегментам (SOI) на 2024 год, который теперь составляет 1 298 млн долларов, что ниже первоначального прогноза в 1 330 млн долларов.
Прогноз SOI на 2025 год также был скорректирован до 1 525 млн долларов с 1 550 млн долларов. Эти пересмотренные цифры учитывают ожидаемое влияние в размере 80 млн долларов от предполагаемой продажи бизнеса Goodyear по производству внедорожных шин (OTR), при условии, что сделка будет закрыта к концу 2024 года.
На четвертый квартал аналитик JPMorgan прогнозирует SOI в размере 365 млн долларов, что ниже предыдущей оценки в 415 млн долларов. Ожидается, что прогноз свободного денежного потока, исключая выплаты на реструктуризацию, будет ниже точки безубыточности в 2024 финансовом году, но, по прогнозам, станет положительным в 2025 финансовом году.
Новая целевая цена в 18 долларов основана на оценках фирмы на декабрь 2026 года, в отличие от предыдущей цели в 17 долларов, которая была основана на более ранних оценках 2025 года. Сниженные ожидания по SOI уравновешиваются ожидаемыми поступлениями от продажи бизнеса OTR, который оценивается примерно в 0,9 млрд долларов, или около 0,8 млрд долларов после уплаты налогов. Эта продажа рассчитывается примерно в 9 раз по коэффициенту EV/EBITDA, что значительно выше текущего консолидированного торгового мультипликатора Goodyear, составляющего примерно 5.
В других недавних новостях, Goodyear Tire & Rubber Company сообщила о превышении ожиданий аналитиков по прибыли за третий квартал и пересмотрела в сторону повышения свои цели по трансформации. Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию в размере 0,37 доллара, что превысило консенсус-прогноз аналитиков в 0,22 доллара, хотя выручка в размере 4,82 млрд долларов была немного ниже прогнозируемых 4,96 млрд долларов. Goodyear сообщила о чистом убытке в размере 34 млн долларов, что лучше убытка в 89 млн долларов за тот же квартал прошлого года.
С точки зрения операционных показателей, операционная прибыль по сегментам выросла до 347 млн долларов с 336 млн долларов годом ранее, а операционная маржа по сегментам увеличилась на 70 базисных пунктов в годовом исчислении до 7,2%. Генеральный директор компании Марк Стюарт связал это с успешной реализацией плана трансформации Goodyear Forward.
Goodyear повысила целевой показатель валовой экономии от плана трансформации до 1,5 млрд долларов к концу 2025 года, что на 200 млн долларов больше первоначальной цели. Теперь компания ожидает валовую выгоду от плана в размере 450 млн долларов в 2024 году. Несмотря на снижение объемов продаж шин в третьем квартале и небольшое снижение выручки по сравнению с предыдущим годом, Goodyear сохраняет свою цель достичь 10% операционной маржи по сегментам к четвертому кварталу 2025 года.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу JPMorgan, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Goodyear Tire & Rubber. Рыночная капитализация компании составляет 2,63 млрд долларов, отражая ее текущую рыночную оценку. Несмотря на оптимистичную целевую цену JPMorgan, данные InvestingPro указывают на то, что Goodyear сталкивается с проблемами: доходность акций с начала года составила значительные -35,54% по последним доступным данным.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Goodyear "работает со значительной долговой нагрузкой" и "быстро сжигает денежные средства", что согласуется с опасениями JPMorgan относительно того, что свободный денежный поток будет ниже точки безубыточности в 2024 финансовом году. Однако есть и положительный момент: аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что потенциально поддерживает сохранение JPMorgan рейтинга "выше рынка".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут дать более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Goodyear.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.