В среду Piper Sandler скорректировала свой прогноз по Multiplan Co. (NYSE: MPLN), значительно снизив целевую цену до 10$ с предыдущих 40$, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Корректировка последовала за объявлением Multiplan о снижении прогноза на 2024 календарный год (CY24), что соответствовало результатам компании за третий квартал 2024 года.
Фирма отметила, что ожидаемое снижение выручки может негативно повлиять на рост доходов Multiplan в 2025 календарном году (CY25). Аналитик выразил обеспокоенность по поводу нескольких проблем, с которыми может столкнуться компания, включая регуляторные, конкурентные и риски ликвидности. Эти факторы способствовали решению сохранить нейтральную позицию по акциям компании.
Пересмотренная целевая цена Piper Sandler теперь основана на мультипликаторе 8,0x от прогнозируемой скорректированной EBITDA компании на 2026 календарный год (CY26E), что немного ниже ранее использовавшегося мультипликатора 8,4x от скорректированной EBITDA на CY25E. Корректировка отражает пересмотренные ожидания фирмы относительно финансовых показателей Multiplan в ближайшие годы.
Комментарий аналитика подчеркнул причины снижения прогноза и корректировки целевой цены: "MPLN снизила прогноз на CY24 на фоне соответствующих результатов за 3 квартал 2024 года. Мы ожидаем, что отток клиентов подорвет рост выручки в CY25, и не считаем, что фундаментальные показатели оправдывают инвестиции, учитывая регуляторные, конкурентные риски и риски ликвидности. Нейтральный рейтинг, целевая цена снижена до 10$ (ранее 40$) на основе мультипликатора 8,0x (ранее 8,4x) от скорректированной EBITDA на CY26E (ранее CY25E)".
Среди других недавних новостей, MultiPlan Corporation сообщила о нескольких значительных событиях. Компания недавно назначила Тиффани Мисенчик на должность директора по развитию, которая будет сосредоточена на разработке стратегий продаж и роста выручки. Этот шаг является частью стратегических амбиций роста MultiPlan, и Мисенчик привносит в эту роль более 25 лет опыта в сфере медицинских технологий.
Кроме того, результаты MultiPlan за второй квартал 2024 года показали снижение выручки на 1,9% в годовом исчислении до 233,5 млн $, несмотря на 8% рост продаж и двузначный рост в портфеле заказов. Компания также сообщила об ожидаемом снижении выручки на 30 млн $ в 2025 финансовом году из-за оттока клиентов. Однако долгосрочный целевой показатель роста MultiPlan в 8-10% остается неизменным, хотя и отложенным.
В ответ на эти финансовые результаты как Citi, так и Piper Sandler скорректировали свои целевые цены для MultiPlan. Citi снизила целевую цену до 10$ с 17,20$, в то время как Piper Sandler снизила целевую цену до 1$ с 2$. Эти корректировки последовали за финансовыми результатами компании за второй квартал 2024 года, которые оказались ниже консенсус-прогнозов, что привело к пересмотру прогноза на весь год в сторону понижения.
Наконец, Даг Гарис сменил Джима Хеда на посту финансового директора MultiPlan. В рамках своего стратегического сдвига MultiPlan переходит к подходу, ориентированному на данные и технологии, с успешно проданными новыми продуктами Plan Optics и BenInsights. Компания также пересмотрела свой прогноз по выручке на весь 2024 год до диапазона от 935 млн $ до 955 млн $.
Аналитика InvestingPro
Недавний анализ Piper Sandler согласуется с несколькими метриками и советами InvestingPro для Multiplan Co. (NYSE: MPLN). Данные InvestingPro показывают, что акции MPLN значительно упали: снижение цены на 47,67% за последние три месяца и на 86,28% за прошедший год. Эта нисходящая тенденция поддерживает решение Piper Sandler снизить целевую цену.
Один из советов InvestingPro указывает на то, что руководство агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как голос доверия долгосрочным перспективам компании, несмотря на текущие проблемы. Однако другой совет предупреждает, что аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году, что перекликается с опасениями Piper Sandler относительно оттока выручки и проблем с ростом.
Показатели оценки компании дают смешанную картину. Хотя MPLN торгуется с высоким мультипликатором EBIT, соотношение цены к балансовой стоимости 0,66 предполагает, что акции могут быть недооценены. Этот сложный сценарий оценки согласуется с нейтральной позицией Piper Sandler по акциям.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по MPLN, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.