В среду Mizuho Securities скорректировала свой прогноз по CVR Energy (NYSE:CVI), компании из нефтеперерабатывающего сектора, после публикации финансовых результатов за третий квартал и недавних раскрытий информации. Инвестиционная фирма снизила целевую цену акций CVR Energy до 18,00 долларов с предыдущих 26,00 долларов, сохранив при этом нейтральный рейтинг по акциям.
CVR Energy сообщила о неудовлетворительных результатах за третий квартал, которые не оправдали даже пониженных ожиданий. Недостаточные показатели были связаны с незапланированными простоями в нефтеперерабатывающих операциях, вызванными перебоями в электроснабжении. Кроме того, компания приняла решение приостановить выплату квартальных дивидендов. Этот шаг отражает неопределенность относительно продолжительности текущих сложных условий маржи нефтепереработки и ожидаемого крупного планового ремонта на нефтеперерабатывающем заводе в Коффивилле, запланированного на первый и второй кварталы 2025 года.
Решение инвестиционной фирмы о снижении целевой цены основано на пересмотренной модели, учитывающей последние данные о доходах и раскрытия информации компанией. Новая цель отражает обновленный расчет чистой стоимости активов (NAV) и предположения, учитывающие сдержанный прогноз по марже нефтепереработки. Анализ предполагает, что влияние предстоящего ремонта в Коффивилле может быть более значительным, чем предполагалось ранее.
Позиция Mizuho остается нейтральной из-за более широких слабых макротенденций, влияющих на подсектор нефтепереработки. Фирма также указывает на конкретные краткосрочные проблемы, стоящие перед CVR Energy, которые включают влияние планового технического обслуживания и неопределенную ситуацию с маржой. Недавние показатели компании и прогнозные заявления указывают на осторожный подход в преодолении этих трудностей.
Среди других недавних новостей, CVR Energy сообщила о консолидированном чистом убытке в размере 122 миллионов долларов в третьем квартале 2024 года, что соответствует убытку на акцию в 1,24 доллара. В ответ на эти сложные рыночные условия и незапланированные простои компания приостановила выплату квартальных дивидендов и инициировала меры по сокращению расходов для сохранения ликвидности и укрепления баланса. CVR Energy ожидает увеличения объема переработки в четвертом квартале до 200 000 - 215 000 баррелей в день.
На положительной ноте, сегмент удобрений компании показал хорошие результаты благодаря повышению цен и спроса, что привело к скорректированной EBITDA за квартал в размере 63 миллионов долларов. Компания также сообщила о наличии денежных средств в размере 534 миллионов долларов по состоянию на 30 сентября 2024 года. CVR Energy изучает варианты увеличения ликвидности, включая доступ к рынкам капитала, и ожидает улучшения спроса на нефтепродукты к концу 2024 года.
В свете текущей ситуации в нефтепереработке CVR Energy принимает стратегические решения для поддержки будущего роста и стоимости акций, включая потенциальное улучшение маржи нефтепереработки. Однако давление со стороны электромобилей и динамика рынка СПГ могут привести к ниже среднего маржам среднего цикла в 2025 году. Несмотря на эти проблемы, CVR Energy остается приверженной оптимизации своих операций и безопасному и экономически эффективному выполнению предстоящих ремонтов, уделяя приоритетное внимание экологически ответственным операциям.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущую ситуацию CVR Energy, согласуясь с осторожным прогнозом Mizuho. Акции компании испытали значительное давление, снизившись на 33,54% за последний месяц и на 42,6% за последние шесть месяцев. Эта динамика привела к тому, что цена CVI составляет всего 43,05% от своего 52-недельного максимума, торгуясь вблизи годового минимума.
Несмотря на эти проблемы, советы InvestingPro подчеркивают, что CVR Energy поддерживает высокую доходность для акционеров и последовательно выплачивала дивиденды в течение 12 лет подряд. Однако недавнее решение о приостановке квартальных дивидендов, упомянутое в статье, знаменует значительный сдвиг в этой модели. Текущая дивидендная доходность компании составляет впечатляющие 21,35%, хотя эта цифра может измениться после приостановки.
Данные InvestingPro показывают коэффициент P/E на уровне 24,05, что предполагает, что акции могут не быть недооцененными, несмотря на недавнее снижение. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 7,865 миллиардов долларов, с тревожным снижением роста выручки на 19,13% за тот же период.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по CVR Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.