В среду BofA Securities пересмотрела целевую цену для Mondelez International (NASDAQ:MDLZ), ведущей мировой снековой компании, снизив ее до 82,00$ с предыдущей цели в 84,00$. Несмотря на корректировку целевой цены, фирма сохранила рейтинг "Покупать" для акций.
Корректировка последовала за детальным анализом различных экономических факторов, влияющих на деятельность Mondelez. BofA Securities отметила более значительное, чем ожидалось, обесценивание валют Латинской Америки, в частности мексиканского песо и бразильского реала, скорректировав прогнозируемое влияние валютных курсов до -11% с -9%.
Кроме того, фирма умерила свои ожидания по объемам в Северной Америке, теперь прогнозируя рост на +2,5% по сравнению с ранее оцененными +5%. Это изменение учитывает более медленное влияние изменений размеров упаковки на результаты компании и происходит несмотря на легкое сравнение год к году для четвертого квартала.
Дальнейшие корректировки были внесены в оценки валовой маржи (GM) Mondelez, которые теперь установлены на уровне 32,5%, что ниже предыдущей оценки в 34,8%. Это представляет собой снижение на 540 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что расходы на продажи, общие и административные расходы (SG&A) также вырастут лишь незначительно по сравнению с прошлым годом.
BofA Securities также пересмотрела свой прогноз по процентным расходам Mondelez, снизив их до 75 миллионов $ с 110 миллионов $, чтобы соответствовать недавним квартальным тенденциям. Оценка налоговой ставки была снижена до 20% с предыдущих 22,5%, приближая годовую налоговую ставку к 25%.
Ожидается, что совокупное влияние этих изменений приведет к снижению прибыли на акцию (EPS) Mondelez в четвертом квартале на 0,13$ выше операционной линии. Однако улучшения ниже линии, включая снижение процентных расходов и налоговой ставки, по прогнозам, принесут выгоду в размере 0,04$ на акцию.
В других недавних новостях, Mondelez International сообщила о сильном третьем квартале 2024 года, с ростом органической чистой выручки на 5,4% и значительным увеличением скорректированной прибыли на акцию на 28,6%. Развитые рынки компании показали рост на 5,6%, в то время как развивающиеся рынки продемонстрировали увеличение на 4,9%.
Несмотря на такие вызовы, как бойкоты брендов на некоторых рынках и рост стоимости какао, Mondelez остается оптимистичной в отношении своего долгосрочного роста, особенно в сегменте шоколада.
Компания также недавно приобрела контрольный пакет акций Evirth, лидера в производстве китайских тортов и выпечки, стремясь укрепить свои позиции на мировом рынке. Это приобретение является частью стратегического плана Mondelez на 2025 год, который включает достижение эффективности затрат и продолжение инвестиций в развитие брендов.
Прогноз компании на 2024 год остается неизменным, ожидается устойчивый рост, несмотря на краткосрочные препятствия. Кроме того, Mondelez планирует сосредоточиться на основных категориях, прогнозируя, что 90% ее выручки будет приходиться на шоколад, печенье и выпечку к 2030 году.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу BofA Securities, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст о финансовом положении Mondelez International. Рыночная капитализация компании составляет 92,33 миллиарда $, что отражает ее значительное присутствие в мировой индустрии снеков. Коэффициент P/E Mondelez, равный 24,25, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее доходы, возможно, из-за сильной рыночной позиции и перспектив роста.
Советы InvestingPro подчеркивают приверженность Mondelez к возврату средств акционерам, отмечая, что компания повышала дивиденды в течение 10 лет подряд. Это подтверждается текущей дивидендной доходностью в 2,72% и впечатляющим темпом роста дивидендов в 10,59% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры согласуются с сохранением рейтинга "Покупать" от BofA, указывая на финансовую стабильность компании и потенциал для создания долгосрочной стоимости.
Рост выручки на 2,13% за последние двенадцать месяцев, хотя и скромный, поддерживает скорректированные ожидания BofA по объемам для Северной Америки. Кроме того, валовая маржа прибыли Mondelez в 38,77% дает контекст для пересмотренных оценок валовой маржи BofA, предполагая, что компания сохраняет относительно сильную ценовую власть, несмотря на экономические трудности.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и потенциала роста Mondelez, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов, предоставляя комплексный взгляд на перспективы компании на динамичном рынке снеков.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.