В среду Deutsche Bank сохранил рейтинг "Покупать" для Apollo Global Management (NYSE:APO) и повысил целевую цену с 141,00 до 155,00 долларов. Банк отметил, что Apollo продолжает демонстрировать стабильные результаты по комиссионным доходам (Fee-Related Earnings, FRE) и сильные ключевые показатели эффективности.
Деятельность Apollo по привлечению средств и их размещению была активной, а платформы оригинации, особенно в сфере долговых инструментов, внесли значительный вклад в дифференциацию компании, достигнув рекордных 62 млрд долларов в третьем квартале.
Аналитик Deutsche Bank отметил, что сильные возможности Apollo в области оригинации являются ключевым фактором роста во всех направлениях бизнеса компании, включая доходы от Capital Solutions, которые выигрывают от более высокой дополнительной маржи. Банк также признал, что результаты подразделения Strategic Real Estate (SRE) Apollo соответствовали ожиданиям, и прогноз руководства по отчетной прибыли в 3,2 млрд долларов в 2024 году и 3,5 млрд долларов в 2025 году, озвученный во время Дня инвестора, остается актуальным.
В области управления портфелем Apollo предприняла шаги по корректировке своего альтернативного портфеля. Несмотря на ожидания, что достижение долгосрочной целевой доходности в 11% может занять некоторое время, портфель теперь больше ориентирован на инвестиции с рейтингом AAA, которые составили около 80% альтернативного портфеля после корректировок. Эти инвестиции с рейтингом AAA принесли доходность около 10,5% в третьем квартале. Аналитик Deutsche Bank ожидает, что в будущем волатильность этих доходов должна быть меньше по сравнению с предыдущими результатами.
Глядя в будущее, аналитик выразил позитивный взгляд на перспективы Apollo, ссылаясь на тенденции ключевых показателей эффективности в части FRE, которые указывают на потенциал для продолжения роста. Ожидается, что сильные показатели в размещении средств и оригинации будут поддерживать этот рост на всей платформе Apollo.
Повышение целевой цены до 155 долларов обосновано увеличением прогноза среднегодового темпа роста (CAGR) FRE на 3 года на 2023-2026 годы, который теперь оценивается в 24,2% по сравнению с предыдущей оценкой в 21,9%.
В других недавних новостях, Apollo Global Management привлекла положительное внимание аналитиков после сильного третьего квартала. Citi сохранил рейтинг "Покупать" для компании и повысил целевую цену до 170 долларов с 162 долларов. На это решение повлияли сильные результаты сегмента Strategic Real Estate (SRE) Apollo, которые превзошли ожидания. Citi также пересмотрел свои оценки прибыли на акцию Apollo в сторону повышения, отражая лучшие, чем ожидалось, тенденции потоков как в сегменте управления активами, так и в сегменте пенсионных решений.
В том же ключе, Apollo сообщила о рекордных комиссионных доходах (FRE) в размере 531 млн долларов и сильных доходах от спредов (SRE) в размере 856 млн долларов за третий квартал. Скорректированная чистая прибыль компании достигла значительных 1,1 млрд долларов. В перспективе Apollo поставила амбициозные цели на следующие пять лет, включая значительный рост FRE и SRE, а также удвоение скорректированной чистой прибыли.
Эти недавние события указывают на продолжающуюся положительную траекторию для Apollo Global Management. Компания стремится к тому, чтобы как FRE, так и SRE достигли 10 млрд долларов к 2029 году, а скорректированная чистая прибыль удвоилась до 15 долларов на акцию. Фокус Apollo на возможностях расширения в сфере пенсионных услуг и Principal Warranty and Collateral (PWC), в сочетании с выдающейся платформой оригинации, дополнительно подчеркивает этот потенциал роста.
Выводы InvestingPro
Недавние показатели Apollo Global Management соответствуют позитивному прогнозу Deutsche Bank. Данные InvestingPro показывают, что рост выручки Apollo был впечатляющим: увеличение на 20,81% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года и замечательный квартальный рост на 285,13% в 3 квартале 2024 года. Этот устойчивый рост подтверждает наблюдения аналитиков о сильных возможностях Apollo в области оригинации и стабильных результатах по комиссионным доходам.
Прибыльность компании также заслуживает внимания: коэффициент P/E составляет 14,79, а скорректированный коэффициент P/E - 14,47 за последние двенадцать месяцев по состоянию на 3 квартал 2024 года. Эти цифры свидетельствуют о том, что акции Apollo торгуются по разумной оценке относительно прибыли, что дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что компания "торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Еще один совет InvestingPro подчеркивает, что Apollo "поддерживает выплаты дивидендов на протяжении 14 лет подряд", что говорит о финансовой стабильности компании и приверженности доходности для акционеров. Это соответствует позитивному прогнозу относительно потенциала будущего роста Apollo, упомянутому в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Apollo Global Management, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.