В среду Piper Sandler скорректировала целевую цену акций Horace Mann Educators (NYSE:HMN), повысив ее до 42,00$ с предыдущих 36,00$, сохранив при этом нейтральный рейтинг по акциям. Пересмотр отражает оптимистичный взгляд на потенциал прибыли компании, несмотря на сохранение позиции по оценке акций.
Фирма отметила улучшения в андеррайтинге имущественного страхования и страхования от несчастных случаев (P&C) Horace Mann и отметила лучшие, чем ожидалось, доходы от сектора дополнительных и групповых выплат. Однако сегмент страхования жизни и пенсионного обеспечения по-прежнему испытывает некоторое повышение уровня смертности, что, как ожидается, не будет долгосрочной проблемой.
Решение Piper Sandler сохранить нейтральный рейтинг в основном основано на оценке компании. Хотя Horace Mann показала улучшенные результаты после значительных мер по повышению прибыльности, ее профиль рентабельности собственного капитала (ROE) все еще значительно ниже по сравнению со многими конкурентами. Кроме того, фирма видит ограниченные возможности для обязательств Horace Mann, несмотря на ценность дефицита, обычно связанную с малыми и средними компаниями.
Повышение целевой цены до 42$ обосновано более высокими прогнозами прибыли и корректировкой мультипликатора прибыли на 2025 год с 10x до 11x. Это изменение основано на комментариях руководства о достижении адекватности тарифов в бизнесе имущественного и страхования от несчастных случаев к 2025 году и подтверждении ожидания скорректированного ROE в 10% в том же году, что указывает на потенциальный рост по сравнению с текущим консенсусом.
В других недавних новостях, Horace Mann Educators Corporation сообщила о своей базовой прибыли за второй квартал, показав прибыль в размере 0,20$ на акцию на разводненной основе, что соответствовало ожиданиям рынка. Компания зафиксировала 9% рост общей выручки, что объясняется 8% увеличением чистых премий и депозитов по контрактам. Продажи в сфере имущественного страхования и страхования от несчастных случаев выросли на 37%, в то время как сегмент дополнительных и групповых выплат увеличился на 20%.
Однако базовая прибыль в сегменте страхования жизни и пенсионного обеспечения снизилась на 29% из-за снижения доходов от фондов коммерческих ипотечных кредитов и более высоких процентных начислений. Несмотря на это, портфель ценных бумаг с фиксированным доходом с кредитным рейтингом A+ показал хорошие результаты, превзойдя ожидания в условиях более высоких процентных ставок.
В других кадровых изменениях, Райан Гриниер был назначен новым исполнительным вице-президентом и финансовым директором, начиная с 1 октября 2024 года. Одновременно главный операционный директор Стивен Макэнена взял на себя управление подразделением Worksite компании. Эти недавние изменения являются частью стратегического видения Horace Mann и обязательств перед заинтересованными сторонами.
Выводы InvestingPro
Horace Mann Educators (NYSE:HMN) продемонстрировала устойчивость и потенциал роста, что соответствует оптимистичному пересмотру целевой цены Piper Sandler. Данные InvestingPro показывают, что выручка HMN выросла на 10,71% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, достигнув 1,59 млрд$. Эта тенденция роста дополнительно подтверждается сильной общей доходностью акций в 17,57% за последние три месяца.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Horace Mann повышала дивиденды в течение 14 лет подряд и выплачивала дивиденды в течение 33 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Это особенно актуально, учитывая текущую дивидендную доходность компании в 3,46%. Кроме того, аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году, что соответствует улучшенному прогнозу прибыли Piper Sandler.
Коэффициент P/E компании, равный 15,38 (с поправкой на последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года), предполагает разумную оценку, особенно с учетом ожидаемого роста прибыли. Этот показатель дает контекст решению Piper Sandler сохранить нейтральный рейтинг при повышении целевой цены.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы о Horace Mann Educators. В настоящее время доступны еще 5 советов InvestingPro, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.