В среду Canaccord Genuity пересмотрела свой прогноз по акциям Bioventus Inc (NASDAQ:BVS), повысив целевую цену до 15 долларов с предыдущих 12 долларов, сохранив при этом рейтинг "покупать" для этих акций. Решение было принято после того, как Bioventus представила сильные результаты за третий квартал, превзойдя ожидания по выручке, скорректированной EBITDA и про-форма прибыли на акцию.
Bioventus продемонстрировала двузначный рост в сегментах лечения боли и хирургических решений, а также сообщила об улучшении работы отдела продаж в бизнесе Exogen.
Несмотря на повышение нижней границы прогноза по выручке и скорректированной прибыли на акцию, компания ожидает относительного замедления роста в годовом исчислении в четвертом квартале по сравнению с третьим. Этот прогноз связан с тем, что компания сталкивается с более сложными сравнениями из-за улучшения показателей в четвертом квартале 2023 года.
Компания также указала, что ожидает некоторого замедления в бизнесе стимуляторов роста костной ткани (BGS) в течение следующих нескольких кварталов, поскольку она интегрирует новых дистрибьюторов - процесс, который ранее был отложен из-за проблем с цепочками поставок в начале года.
Тем не менее, Bioventus выразила уверенность в достижении двузначного роста в ультразвуковом сегменте, роста выше рыночного в сегменте лечения гиалуроновой кислотой (HA) и роста на уровне низких или средних однозначных цифр для Exogen к 2025 году.
Помимо этих перспектив роста, Bioventus стремится к улучшению скорректированной маржи EBITDA более чем на 100 базисных пунктов после 2025 года и значительному ускорению денежного потока от операционной деятельности за счет снижения уровня запасов, процентных расходов и единовременных денежных затрат. Компания также подтвердила свою цель снизить соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA ниже 3x до конца 2025 года.
Bioventus планирует продать свой бизнес Advanced Rehab, ожидается, что сделка будет закрыта в конце 2024 года или начале 2025 года. Хотя этот бизнес представляет небольшую часть финансового профиля компании, ожидается, что продажа поможет снизить долг и дополнительно сфокусировать портфель компании.
Анализ фирмы предполагает, что Bioventus переходит от нарратива восстановления к нарративу исполнения, поскольку компания демонстрирует улучшение коммерческих показателей во всех основных бизнес-подразделениях. Несмотря на конкуренцию, ожидается, что финансовая гибкость Bioventus поддержит продолжающиеся инвестиции в коммерческую деятельность и исследования и разработки, позволяя компании оставаться конкурентоспособной на рынке.
В других недавних новостях, Bioventus Inc. продолжает поддерживать сильную финансовую траекторию, о чем свидетельствует 14% рост органической выручки во втором квартале 2024 года. Компания также повысила свой финансовый прогноз на год, прогнозируя более высокие чистые продажи, скорректированную EBITDA и скорректированную прибыль на акцию.
Этот рост был в основном обусловлен сегментами хирургических решений и лечения боли, со значительным вкладом от линеек продуктов ультразвука и костных трансплантатов, а также ростом спроса на лечение остеоартрита.
В рамках стратегического шага Bioventus объявила о планах продать свой бизнес Advanced Rehabilitation. Ожидается, что эта продажа, которую Canaccord Genuity рассматривает положительно, сократит примерно 20 000 долларов существующего долга компании, хотя это приведет к потере около 9% выручки за последние двенадцать месяцев и примерно 6% скорректированной EBITDA за тот же период.
Несмотря на увеличение скорректированных общих операционных расходов из-за более высоких комиссионных с продаж и растущей рабочей силы, международный сегмент вырос на 4%, и ожидается ускорение во второй половине года. Бизнес гиалуроновой кислоты компании, особенно продукт Durolane, успешно завоевывает долю рынка, поскольку Bioventus фокусируется на географическом расширении и инвестициях в области с высоким потенциалом роста.
В рамках этих недавних событий компания ожидает продолжения роста бизнеса Exogen на уровне средних однозначных цифр в течение года и обновила свой финансовый прогноз на 2024 год, сигнализируя о уверенности в своих показателях и рыночной позиции.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели и будущие перспективы Bioventus Inc соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Рост выручки компании на 10,4% за последние двенадцать месяцев и квартальный рост выручки на 15,04% в третьем квартале 2024 года подтверждают положительную оценку Canaccord Genuity относительно сильных результатов Bioventus за третий квартал.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ожидается рост чистой прибыли Bioventus в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году. Это соответствует улучшенным показателям компании и ее цели повысить скорректированную маржу EBITDA. Акции также показали сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью по цене 41,9%, что отражает уверенность инвесторов в стратегии восстановления компании.
Однако стоит отметить, что в настоящее время Bioventus торгуется с высоким мультипликатором EBITDA, что инвесторам следует учитывать в свете перспектив роста компании и планов по сокращению долга. Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Bioventus, предоставляя инвесторам более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.