В среду Barclays внесла существенные изменения в свой прогноз по Telenor ASA (TEL:NO) (OTC: TELNY), понизив рейтинг акций с "Выше рынка" до "Равновесный" и снизив целевую цену до 155,00 норвежских крон с 165,00 норвежских крон. Пересмотр происходит на фоне переходного периода для телекоммуникационной компании.
Понижение рейтинга отражает опасения по поводу потенциальной неопределенности, вызванной недавними изменениями в руководстве Telenor, включая позиции генерального директора и финансового директора. Barclays ожидает, что эти кадровые перестановки могут привести к вопросам о будущем направлении компании, ее перспективах на азиатских рынках и политике в отношении возврата капитала.
Несмотря на эти опасения, Barclays признает сильные позиции Telenor для прибыльного роста в Северном регионе, поддерживаемые благоприятными регуляторными условиями в Норвегии и Швеции. Прогнозы фирмы по показателю EBITDA Telenor в Северном регионе на 2025 год примерно на 3% выше консенсус-прогноза до 3 квартала 2024 года.
Фирма также отмечает, что акции Telenor выглядят относительно недорогими при оценке на основе мультипликаторов. Однако на эту оценку влияет присутствие компании на азиатских рынках. Кроме того, ожидается, что продажа операций Telenor в Пакистане окажет разводняющий эффект на финансовые показатели компании.
Подводя итог, хотя Barclays видит ценность в североевропейских операциях Telenor и признает ее потенциал роста, текущие изменения в руководстве и влияние присутствия компании на азиатском рынке привели к более осторожной позиции в отношении перспектив акций.
Среди других недавних новостей, Telenor ASA сообщила о стабильном росте финансовых показателей в третьем квартале, особенно в Северных странах, где рост составил почти 5%. Прогноз компании на 2024 год указывает на ожидаемый рост EBITDA на 6% в том же регионе. Несмотря на 10-процентное снижение ежедневной выручки в Бангладеш, Telenor поддерживает сильный свободный денежный поток в размере 2,8 млрд норвежских крон за третий квартал, и компания оптимистично настроена на восстановление в регионе.
Кроме того, операции Telenor в Пакистане вернулись к прибыльному росту, компенсируя некоторые последствия от ситуации в Бангладеш. Компания также планирует смену руководства: Бенедикте Фасмер должна стать новым генеральным директором.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Barclays по Telenor ASA, данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. Рыночная капитализация Telenor составляет 16,56 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в телекоммуникационной отрасли. Коэффициент P/E компании, равный 19,12, указывает на умеренную оценку относительно ее прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают сильный дивидендный профиль Telenor, отмечая, что компания "повышала дивиденды 5 лет подряд" и "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Это соответствует дивидендной доходности в 4,45%, указанной в последних данных, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на опасения Barclays относительно политики возврата капитала.
Финансовое состояние компании выглядит прочным: InvestingPro указывает, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году" и что Telenor была "прибыльной за последние двенадцать месяцев". Этот позитивный прогноз по прибыльности поддерживает мнение Barclays о потенциале роста Telenor, особенно в Северном регионе.
Стоит отметить, что Telenor "торгуется вблизи своего 52-недельного максимума", при этом цена акций составляет 94,05% от 52-недельного пика. Эта динамика в сочетании с общей доходностью по цене за один год в 24,19% свидетельствует о том, что рынок оптимистично оценивает перспективы Telenor, даже несмотря на то, что Barclays занимает более осторожную позицию.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять потенциал Telenor, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов и комплексный набор финансовых показателей для дальнейшего информирования инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.