В среду Seaport Global Securities сохранила нейтральный рейтинг акций Huntsman Corporation (NYSE:HUN), глобального производителя дифференцированных и специальных химических веществ. Позиция фирмы обусловлена результатами Huntsman за третий квартал, которые не оправдали ожиданий из-за вялого макроэкономического спроса и прогноза, не показывающего признаков улучшения до конца года.
По данным Seaport Global Securities, все три сегмента Huntsman показали EBITDA ниже прогнозируемых фирмой значений за квартал. Более низкая корпоративная компенсация немного компенсировала эти результаты. Ожидается, что четвертый квартал будет сезонно более медленным, а прогнозы на начало 2025 года были умеренными в соответствии с руководством компании.
Финансовые показатели Huntsman тесно связаны со спросом на североамериканское жилье и китайский рынок. Seaport Global Securities отметила, что снижение процентных ставок и экономические стимулы потенциально могли бы улучшить спрос, ценообразование и маржу для Huntsman.
Однако сроки таких улучшений неопределенны. Несмотря на это, фирма предполагает, что терпеливые инвесторы, ориентированные на стоимость, могут найти текущую цену акций в диапазоне низких 20 долларов привлекательной точкой входа, ожидая восстановления спроса в строительстве, промышленности и автомобилестроении.
Компания также объявила о дополнительных мерах по экономии средств на сумму 50 миллионов долларов, преимущественно в Европе. Это дополняет 280 миллионов долларов экономии от реструктуризации, уже реализованной Huntsman, что Seaport Global Securities рассматривает как положительный показатель долгосрочного потенциала прибыли компании.
Наконец, Seaport Global Securities отметила уровень долговой нагрузки Huntsman, который составляет 4,0x чистый долг/EBITDA. Фирма ожидает, что этот показатель упадет ниже 3x в течение 2025 года по мере улучшения EBITDA, потенциально открывая путь для выкупа акций или небольших приобретений. Несмотря на продолжающуюся макроэкономическую неопределенность, Seaport Global Securities считает, что фундаментальные показатели готовы к улучшению прибыли Huntsman в 2025 году.
В других недавних новостях Huntsman Corporation добилась заметных успехов в своих финансовых показателях и стратегических инициативах. Компания недавно оценила старшие облигации на сумму 350 миллионов долларов со сроком погашения в 2034 году, что направлено на управление капиталом и обязательствами. Средства от этого предложения планируется использовать для общих корпоративных целей, включая погашение долга.
Недавний отчет о прибылях и убытках Huntsman за второй квартал 2024 года показал скорректированную EBITDA в размере 131 миллиона долларов, что немного выше консенсус-прогноза Bloomberg. Это сопровождалось увеличением объема на 9% в годовом исчислении и на 8% в квартальном, что привело к улучшению маржи. Несмотря на эти успехи, бизнес передовых материалов компании сталкивается с отрицательным ценовым миксом из-за изменений в ассортименте продукции.
Компания также привлекла внимание аналитиков. Deutsche Bank и Goldman Sachs пересмотрели свои целевые цены для акций Huntsman до 23,00 долларов, при этом Deutsche Bank сохранила позицию "Держать", а Goldman Sachs - позицию "Продавать". Анализ Deutsche Bank предполагает, что рост прибыли Huntsman будет зависеть от экономического роста в Китае, некоторого роста в Европе и восстановления рынка жилья в США.
С точки зрения стратегических шагов, Huntsman Corporation активно рассматривает слияния и поглощения как для вертикальной, так и для горизонтальной интеграции. Компания также привержена сохранению внимания к денежной дисциплине, ограничению дискреционных расходов и сохранению устойчивого баланса. Это последние события для Huntsman Corporation.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущее финансовое положение и рыночные показатели Huntsman Corporation. Рыночная капитализация компании составляет 3,59 миллиарда долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии специальных химических веществ.
Несмотря на сложную макроэкономическую среду, отмеченную в статье, Huntsman сохранила последовательную дивидендную политику, повышая дивиденды в течение 3 лет подряд и поддерживая выплаты на протяжении 18 лет. Это обязательство по возврату средств акционерам дополнительно подчеркивается текущей дивидендной доходностью в 4,82%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Советы InvestingPro предполагают, что хотя ожидается рост чистой прибыли Huntsman в этом году, компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев. Это согласуется с обсуждением в статье недавних проблем с производительностью компании и ожидаемым восстановлением в 2025 году. Текущая торговля акций вблизи 52-недельного минимума, в сочетании с RSI, указывающим на перепроданность, может поддержать мнение Seaport Global Securities о том, что текущая цена может быть привлекательной точкой входа для терпеливых инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Huntsman Corporation, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.