🥇 Первое правило инвестирования? Не упускайте возможности сэкономить! Скидка до 55% на InvestingPro до ЧЕРНОЙ ПЯТНИЦЫКупить со скидкой

B.Riley снижает целевую цену акций DHC до 5$ из-за слабых финансовых результатов, сохраняя рекомендацию "Покупать"

Опубликовано 06.11.2024, 15:22
DHC
-

Во вторник аналитик B.Riley Брайан Махер скорректировал целевую цену акций Diversified Healthcare Trust (NASDAQ: DHC) до 5,00$ с предыдущих 6,00$. Несмотря на снижение, аналитик сохранил рекомендацию "Покупать" по акциям. Результаты DHC за третий квартал оказались сложными, омраченными недостижением прогнозов по прибыли из-за непредвиденных событий, включая ураган Хелен в конце сентября и пожар в одном из домов престарелых.

Инвестиционный траст недвижимости (REIT) не исключил из своей отчетности о прибыли примерно 2,5 млн $ единовременных расходов, связанных с этими инцидентами.

Махер отметил слабость чистого операционного дохода (NOI) портфеля операционной недвижимости для пожилых людей (SHOP), но подчеркнул важность того, чтобы инвесторы рассматривали эти единовременные события при прогнозировании восстановления NOI SHOP в 2025-2026 годах. Ожидается, что на результаты DHC за четвертый квартал также повлияет ураган Милтон, произошедший в начале октября, и продолжающееся давление на маржу NOI SHOP.

DHC реализует стратегии по смягчению влияния на результаты SHOP, включая продажу 32 низкоэффективных объектов, которые принесли отрицательный NOI в размере 2,0 млн $ в третьем квартале. Ожидается, что эти объекты будут проданы за 135,0-155,0 млн $ в первой половине 2025 года. Это следует за продажей 18 объектов компании Brookdale за 135,0 млн $.

Предполагается, что эти продажи не только уменьшат будущие капитальные затраты, но и улучшат NOI оставшегося портфеля SHOP.

Еще одним фактором, влияющим на динамику акций DHC, стало изменение планов рефинансирования. Вместо одного крупного долгового финансирования на сумму 500,0 млн $ для замены облигаций с погашением в июне 2025 года под 9,75%, DHC выберет несколько меньших выпусков долговых обязательств с аналогичными условиями. Махер полагает, что эти шаги, наряду с продажей активов и текущими денежными резервами DHC в размере 261,4 млн $, будут достаточными для покрытия задолженностей, подлежащих погашению в 2025-2026 годах.

Несмотря на краткосрочные проблемы и корректировку подхода к рефинансированию, Махер подтверждает позитивный прогноз по акциям DHC. Сниженная целевая цена отражает изменения в рефинансировании и краткосрочную слабость NOI SHOP, при этом новая цель основана на мультипликаторе 13,0x к прогнозируемому показателю EBITDA на 2025 год.

Аналитика InvestingPro

Недавние данные и советы InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к текущей ситуации Diversified Healthcare Trust (DHC). Рыночная капитализация компании составляет 682,81 млн $, а коэффициент цена/балансовая стоимость - 0,33, что указывает на возможную недооценку акций относительно активов. Это согласуется с советом InvestingPro, указывающим, что DHC "торгуется при низком мультипликаторе цена/балансовая стоимость".

Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года составила 1,48 млрд $, с темпом роста 6,62%. Однако прибыльность DHC остается проблемой, о чем свидетельствует отрицательный операционный доход в размере 75,6 млн $ и валовая маржа прибыли 16,87%. Совет InvestingPro отмечает, что DHC "страдает от слабой валовой маржи прибыли", что подтверждает наблюдения аналитика о давлении на NOI.

Несмотря на эти проблемы, DHC выплачивает дивиденды на протяжении 26 лет подряд, согласно другому совету InvestingPro. Эта долгосрочная история выплаты дивидендов может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, ориентированным на доход, даже когда компания преодолевает текущие трудности.

Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по DHC, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.

Последние комментарии по инструменту

Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)