В среду Deutsche Bank сохранил рейтинг "покупать" для акций Spotify (NYSE:SPOT) и повысил целевую цену с 430$ до 440$. Аналитик банка отметил предстоящий отчет компании за третий квартал, который будет опубликован после закрытия рынка во вторник, 12 ноября, как ключевое событие, за которым стоит следить. Показатели Spotify были сильными - с момента объявления результатов второго квартала акции выросли на 15%, опередив рост S&P 500 на 4%.
Аналитик сосредоточился на валовой марже Spotify, подчеркнув влияние повышения цен на аудиокниги в США. Ожидается, что это повышение приведет к расширению валовой маржи премиум-сегмента примерно на 80 базисных пунктов в квартальном исчислении в третьем квартале, после роста на 120 базисных пунктов во втором квартале 2024 года.
Ожидания покупателей относительно валовой маржи Spotify в третьем квартале находятся на уровне около 31%, что на 100 базисных пунктов выше прогнозов компании и оценок аналитиков.
Показатели пользовательской базы Spotify остаются стабильными: аналитик сохраняет оценку количества ежемесячно активных пользователей (MAU) на уровне 639 миллионов в третьем квартале, что соответствует прогнозам компании и оценкам аналитиков. Оценка количества премиум-подписчиков составляет 251 миллион, что немного выше прогноза аналитиков в 250 миллионов.
Однако прогноз по чистому приросту премиум-подписчиков в четвертом квартале был немного снижен с 9 миллионов до 8 миллионов, что все еще опережает показатель в 10 миллионов чистого прироста в четвертом квартале 2023 года.
Аналитик также отметил потенциал дальнейшего повышения цен на развивающихся рынках, учитывая недавние события, такие как повышение цен на YouTube Premium и закрытие TikTok Music. Предстоящие доплаты за аудиокниги в Канаде, Ирландии и Новой Зеландии, а также повышение цен на других рынках могут привести к значительному дополнительному доходу и валовой прибыли в 2025 финансовом году.
С расширением предложения аудиокниг во Франции, Бельгии и Нидерландах ожидается дальнейшее распространение в Западной Европе. Конкурентная среда считается здоровой, и аналитик ожидает, что валовая маржа продолжит превышать ожидания благодаря доплатам за аудиокниги и повышению цен конкурентами. Повышенная целевая цена в 440$ основана на 34-кратном показателе EBITDA компании за 2025 финансовый год, оцениваемом в 2,3 млрд евро.
В других недавних новостях, французская компания цифровой музыки Believe в настоящее время вовлечена в судебное разбирательство на сумму 500 млн $ с Universal Music Group (UMG) в США. UMG обвиняет Believe в распространении несанкционированных копий защищенных авторским правом записей, что привело к иску, который может значительно повлиять на финансовое положение компании.
С другой стороны, Google Cloud компании Alphabet Inc недавно представила свой процессор Axion, который был принят Spotify Technology (NYSE:SPOT) и Paramount Global для улучшения их стриминговых сервисов. Это развитие знаменует выход Google Cloud на конкурентный рынок технологий на базе Arm, позиционируя ее наряду с такими крупными игроками, как Intel Corporation и Advanced Micro Devices.
В более недавних событиях Spotify стала предметом нескольких аналитических заметок. Rosenblatt Securities повысила целевую цену акций компании, сохранив рейтинг "покупать" из-за положительных прогнозов на предстоящий отчет Spotify за третий квартал.
KeyBanc Capital Markets также повысила целевую цену для Spotify, сохранив рейтинг "выше рынка", ссылаясь на стабильный ежегодный рост выручки и устойчивую операционную маржу.
Wells Fargo подтвердил рейтинг "выше рынка" для Spotify, выразив оптимизм в отношении маржи прибыли компании. Эти события дают представление о недавних движениях в этих компаниях, формируя ландшафт для инвесторов и наблюдателей за рынком.
Аналитика InvestingPro
Сильные рыночные показатели Spotify, отмеченные в статье, отражены в последних данных InvestingPro. Акции компании показали замечательную общую доходность в 128,79% за последний год, значительно превзойдя рост S&P 500 на 4%, упомянутый в статье. Это соответствует совету InvestingPro о том, что Spotify имеет "высокую доходность за последний год".
Акцент статьи на валовой марже Spotify и потенциале дальнейшего повышения цен особенно актуален при рассмотрении данных InvestingPro, показывающих валовую маржу в 27,54% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот показатель может потенциально улучшиться с ожидаемым расширением валовой маржи премиум-сегмента на 80 базисных пунктов в третьем квартале, как обсуждалось в статье.
Кроме того, совет InvestingPro, указывающий на то, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году", поддерживает общий позитивный прогноз, представленный в статье. Это ожидание роста в сочетании с сильным ростом выручки компании на 16,5% за последние двенадцать месяцев свидетельствует о том, что финансовые показатели Spotify находятся на восходящей траектории.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по Spotify, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.