В среду Goldman Sachs обновил свой прогноз по Progressive Corp. (NYSE: NYSE:PGR), незначительно повысив целевую цену до $294 с $292 при сохранении рекомендации "Покупать". Корректировка последовала за детальным анализом финансовых результатов компании за третий квартал и перспектив на будущее, с особым акцентом на базовый коэффициент убыточности в сегменте личного страхования.
Аналитик фирмы отметил улучшение прогноза прибыли на акцию (EPS) Progressive на 2025/2026 годы, с ожидаемым увеличением на 4%. Это позитивное изменение связано с лучшим, чем ожидалось, базовым коэффициентом убыточности в сегменте личного страхования, о чем свидетельствуют недавняя телеконференция Progressive по итогам третьего квартала и детали, раскрытые в отчете 10-Q. Анализ также учитывал изменения в прогнозах роста количества действующих полисов (PIF) для личного автострахования, которые были скорректированы в сторону повышения на 100 базисных пунктов на 2025 год и на 20 базисных пунктов на 2026 год.
Помимо роста PIF, пересмотренные оценки учитывают ожидаемое увеличение консолидированного коэффициента расходов на 20-30 базисных пунктов. Это основано на расходах Progressive на рекламу в третьем квартале в размере $1,2 млрд и указаниях компании о продолжении инвестиций в рекламу. Пересмотренная модель аналитика предполагает, что эффективность рекламы в 2025/2026 годах останется примерно на 30% ниже среднего показателя до пандемии, наблюдавшегося в 2017-2019 годах.
Аналитик Goldman Sachs ожидает некоторых трудностей в будущем, прогнозируя примерно 2 процентных пункта давления на базовый коэффициент убыточности в сегменте личного страхования в 2025/2026 годах по сравнению с предыдущим годом. Это происходит в контексте менее чем 1% выгоды от заработанного ценообразования, 4% тенденции в тяжести убытков и слегка благоприятной тенденции в частоте убытков по сравнению с предыдущим годом.
Несмотря на эти трудности, оценки EPS аналитика на 2025/2026 годы увеличились на 5% и 4% соответственно, что примерно на 7% выше консенсус-прогнозов. Новая 12-месячная целевая цена в $294 отражает скромное повышение на 1% от предыдущей цели и представляет собой возможность общей доходности в 22%, согласно оценке аналитика.
В других недавних новостях, Progressive Corp продемонстрировала сильные финансовые результаты за третий квартал, превзойдя ожидания с чистой прибылью в $2,33 млрд. Этот рост был в значительной степени обусловлен 25% увеличением чистых премий до $19,46 млрд и 15% ростом количества полисов личного страхования до 29,3 млн по сравнению с прошлым годом. Однако компания также понесла $563 млн убытков от катастроф из-за урагана Хелена и ожидает около $325 млн убытков от катастроф из-за урагана Милтон.
BMO Capital Markets сохранил рейтинг "Превосходит рынок" для Progressive с целевой ценой $273,00, ссылаясь на снижение убытков от катастроф и устойчивый рост количества полисов. Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг Progressive с неизменной целевой ценой $292,00, в то время как BofA Securities повысил целевую цену до $331, сохранив рейтинг "Покупать". Wells Fargo подтвердил рейтинг "Лучше рынка", повысив целевую цену до $297, а TD Cowen сохранил рейтинг "Держать" с целевой ценой $197.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Goldman Sachs по Progressive Corp. (NYSE: PGR), данные InvestingPro предоставляют дополнительную информацию о финансовых показателях компании. Рыночная капитализация Progressive составляет $145,32 млрд, что отражает ее значительное присутствие в страховой отрасли. Коэффициент P/E компании на уровне 17,55 предполагает разумную оценку относительно ее прибыли, что соответствует позитивному прогнозу Goldman.
Советы InvestingPro подчеркивают сильные финансовые показатели Progressive. Компания продемонстрировала высокую доходность за последний год, с впечатляющей общей доходностью по цене 57,78%. Эти показатели соответствуют оптимистичным прогнозам Goldman по EPS на 2025/2026 годы. Кроме того, Progressive выплачивает дивиденды на протяжении 15 лет подряд, что указывает на финансовую стабильность и приверженность возврату средств акционерам.
Однако стоит отметить, что 11 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что инвесторам следует учитывать наряду с позитивным прогнозом Goldman. Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, обеспечивающих более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Progressive.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.