О ситуации на финансовом рынке

По официальным данным Агентства Республики Казахстан по статистике в июле 2010 года инфляция составила 0,2% (в июле 2009 года – 0,3%). Цены на продовольственные товары остались неизменными (в июле 2009 года – снижение на 0,2%), цены на непродовольственные товары выросли на 0,3% (на 0,4%), платные услуги подорожали на 0,2% (на 0,8%).
На рынке продовольственных товаров в прошедшем месяце в наибольшей степени подорожали мясо и мясопродукты, табачные изделия – по 0,6%, масла и жиры, крупы – по 0,4%. Снижение цен зафиксировано на яйца – на 5,0%, плодовоовощную продукцию – на 1,2%, рис – на 0,5%, молочные продукты – на 0,4%.
В группе непродовольственных товаров в наибольшей степени выросли цены на
медикаменты – на 0,4%, предметы домашнего обихода и товары личной гигиены – по 0,3%.
Цены на бензин повысились на 0,5%, на дизельное топливо – на 0,1%.
В структуре платных услуг оплата за услуги жилищно-коммунальной сферы
подорожала на 0,3%. При этом оплата за сбор мусора подорожала на 1,6%, за содержание жилья и ремонт жилища – по 0,6%, за горячую воду – на 0,5%. Также выросли цены на услуги транспорта – на 1,2% (в основном за счет удорожания услуг железнодорожного и воздушного транспорта – на 4,7% и 1,4%, соответственно), на услуги здравоохранения – на
0,6%. Цены на услуги связи снизились на 3,9%.
По итогам 7 месяцев 2010 года инфляция сложилась на уровне 4,6% (за 7 месяцев 2009 года – 4,1%)
По итогам июля 2010 года инфляция в годовом выражении составила 6,7% (в декабре 2009 года – 6,2%). Цены на продовольственные товары выросли на 5,3% (на 3,0%), непродовольственные товары – на 6,2% (на 8,6%), платные услуги – на 9,0% (на 8,4%).

2. Платежный баланс Республики Казахстан за 1 полугодие 2010 года

(предварительные результаты). По предварительной оценке платежного баланса профицит счета текущих операций за 1 полугодие 2010 года (отчетный период) составил 5,7 млрд.долл. США в сопоставлении с дефицитом в 3,5 млрд. долл. США в 1 полугодии 2009 года
(базовый период).
В среднем за 1 полугодие 2010 года мировая цена на нефть сорта brent составила 77,67 долл. США за баррель, что на 49% выше ее среднего уровня в базовом периоде (52,06 долл.
США за баррель). В результате экспорт товаров увеличился на 70,8% относительно аналогичного периода 2009 года и составил около 30 млрд. долл. США.
Официальный экспорт товаров составил 29,6 млрд. долл. США, в том числе 18,7 млрд. долл. США (более 63%) приходится на экспорт нефти и газового конденсата. Рост экспорта нефти и газового конденсата на 87% в основном обеспечен ростом контрактных цен.
Стоимость экспорта черных металлов увеличилась на 47%, цветных металлов – на 57%. Увеличение экспорта цветных металлов обусловлено ростом контрактных цен, в то время как увеличение экспорта черных металлов обеспечено ростом и количественных объемов, и контрактных цен.
Импорт товаров сложился на уровне базового периода и составил 13,4 млрд. долл. США, из которых официальный импорт – 13,0 млрд. долл. США (в 1 полугодии 2009 года – 13,2 млрд. долл. США). По основным товарным группам импортной номенклатуры снижение стоимости официального импорта отмечено только по группе инвестиционных товаров (на 25%), преимущественно, за счет снижения ввоза трубопроводной продукции (в базовом периоде импорт данной продукции вырос в связи с активизацией работ по казахстанско-китайскому трубопроводу). Импорт товаров промежуточного промышленного
потребления, составивших в отчетном периоде наибольшую долю в стоимости импорта, увеличился на 24%, потребительских товаров – на 10%. В структуре потребительского импорта суммарный ввоз продовольственных и непродовольственных потребительских товаров вырос на 22% и 2%, соответственно. В итоге торговый баланс за отчетный период сложился с положительным сальдо в 16,5 млрд. долл. США, увеличившись по сравнению с базовым периодом в 4 раза.
Дефицит баланса услуг составил 2,8 млрд. долл. США. Прирост относительно
базового периода на 11,3% (2,5 млрд. долл. США в базовом периоде) обусловлен увеличением импорта услуг в связи с активизацией опытно-промышленных разработок на месторождении Кашаган.
Рост поступлений от экспорта традиционно сопровождается увеличением доходов, причитающихся прямым иностранным инвесторам соответствующих отраслей экономики.
При ощутимом (с 1,8 млрд. долл. США до 1,2 млрд. долл. США) снижении выплат
вознаграждения кредиторам, не связанным отношениями прямого инвестирования, выплаты прямым инвесторам увеличились почти в 2 раза, достигнув 6,9 млрд. долл. США, что обусловило увеличение отрицательного сальдо баланса доходов до 7,3 млрд. долл. США против 4,1 млрд. долл. США в базовом периоде.
По предварительной оценке, по счету операций с капиталом и финансами за отчетный период наблюдается нетто-приток в 0,8 млрд. долл. США. Чистое поступление иностранных прямых инвестиций (ИПИ) в Казахстан составило 5,1 млрд. долл США. По прямым инвестициям за рубеж нетто-приток в 0,4 млрд. долл. США обусловлен увеличением
обязательств АО «НК «Казмунайгаз» перед своим дочерним предприятием (ПСН) за счет выпуска (во 2 квартале) еврооблигаций на сумму порядка 1,5 млрд. долл. США. В результате положительный баланс по операциям прямого инвестирования предварительно оценивается в 5,5 млрд. долл. США.
Во 2 квартале 2010 года продолжились операции, связанные с реструктуризацией внешних обязательств банков. Аннулирование (прощение) внешними кредиторами части долга двух отечественных банков (АО «Альянс Банк» и АО «Темiрбанк») привело к приросту по счету операций с капиталом до 3,2 млрд. долл. США в целом за 1 полугодие 2010 года.
Прирост портфельных активов Национального фонда, банков и других секторов
наряду с погашением и продажей нерезидентами нот Национального Банка привел к отрицательному сальдо по портфельным инвестициям в 2,9 млрд. долл. США во 2 квартале 2010 года против 4 млрд. долл. США чистого притока предыдущего квартала, большей частью обусловленного заменой эмитента по еврооблигациям предприятий специального назначения (ПСН) казахстанских банков (3,7 млрд. долл. США) и выпуском АО «Альянс Банк» еврооблигаций в целях реструктуризации обязательств. В результате нетто-приток по портфельным инвестициям в отчетном периоде сложился в 1,1 млрд. долл. США.
Реструктуризация задолженности по долгосрочным ссудам АО «Альянс Банк» и АО «Темiрбанк», замена эмитента по еврооблигациям, а также прирост просроченной во 2 квартале задолженности АО «БТА Банк» (классифицированной в платежном балансе как другие краткосрочные обязательства) составили большую часть уменьшения долгосрочных
обязательств банков по другим инвестициям на 10,4 млрд. долл. США.

3. Международные резервы и денежные агрегаты

В июле 2010 года произошло увеличение чистых международных резервов
Национального Банка на 4,4% до 27,2 млрд. долл. США (с начала года – рост на 20,8%).
Операции по обслуживанию внешнего долга Правительства, снижение остатков на корреспондентских счетах банков в иностранной валюте в Национальном Банке были нейтрализованы поступлением валюты на счета Правительства в Национальном Банке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) в июле 2010 года выросли на 5,1%, активы в золоте уменьшились на 1,6%.
За июль 2010 года международные резервы страны в целом, включая активы
Национального фонда в иностранной валюте (27,0 млрд. долл. США), выросли на 3,1% и составили 54,8 млрд. долл. США (с начала года – рост на 15,4%).
Денежная база в июле 2010 года сжалась на 5,1% за счет снижения чистых
внутренних активов Национального Банка и составила 2600,0 млрд. тенге (с начала года – расширение на 6,1%). Узкая денежная база, т.е. денежная база без учета срочных депозитов банков второго уровня в Национальном Банке, сжалась на 7,0% до 2064,2 млрд. тенге (с начала года – расширение на 5,2%).
За июнь 2010 года денежная масса выросла на 2,9% до 8287,9 млрд. тенге (с начала года – рост на 10,7%) за счет роста внутренних активов банковской системы.
За июнь 2010 года объем наличных денег в обращении вырос на 4,4% и составил 1034,0 млрд. тенге (с начала года – на 13,2%), депозиты в банковской системе выросли на 2,7% до 7254,0 млрд. тенге (с начала года – на 10,3%). Опережающие темпы роста объема наличных денег в обращении по сравнению с ростом депозитов обусловили снижение доли депозитов в структуре денежной массы с 87,7% в мае 2010 года до 87,5% по итогам июня 2010 года.
Денежный мультипликатор снизился с 3,20 в мае 2010 до 3,03 в июне 2010 года вследствие опережающих темпов расширения денежной базы по сравнению с ростом денежной массы.

4. Валютный рынок

В июле 2010 года курс тенге к доллару США изменялся в диапазоне 147,25-147,73 тенге за 1 доллар США. За июль 2010 года тенге ослаб на 0,1% и на конец месяца биржевой курс тенге составил 147,69 тенге за доллар США.
Объем биржевых операций на Казахстанской Фондовой Бирже с учетом сделок на дополнительных торгах снизился по сравнению с июнем 2010 года на 12,1% и составил 4,8 млрд. долл. США (с начала года – 32,9 млрд. долл. США).
На внебиржевом валютном рынке объем операций снизился на 41,8% и составил 3,1 млрд. долл. США (с начала года – 32,6 млрд. долл. США).

5. Рынок государственных ценных бумаг

В июле 2010 года состоялось 5 аукционов по размещению государственных ценных бумаг Министерства финансов. На них были размещены 12-месячные МЕККАМ (17,8 млрд.тенге), 4-летние МЕОКАМ (10,6 млрд. тенге), 10, 13-летние МЕУКАМ (14 млрд. тенге и 13 млрд. тенге, соответственно), 17-летние МЕУЖКАМ (15 млрд. тенге).
Эффективная доходность по размещенным ценным бумагам составила по 12-
месячным МЕККАМ – 1,99%, 4-летним МЕОКАМ – 4,55%, 10 и 13-летним МЕУКАМ – 6,50%, по 17-летним МЕУЖКАМ доходность составила 0,01% над уровнем инфляции. Объем ценных бумаг Министерства финансов в обращении на конец июля 2010 года составил 1544,5 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим месяцем на 3,1%.
Краткосрочные ноты Национального Банка Казахстана. Объем эмиссии нот
Национального Банка за июль 2010 года по сравнению с июнем 2010 года увеличился на 40,4% и составил 245,2 млрд. тенге. Доходность краткосрочных нот повысилась с 1,28% в июне 2010 года до 1,33% в июле 2010 года. Объем нот в обращении на конец июля 2010 года по сравнению с июнем 2010 года
уменьшился на 2,7% и составил 963,7 млрд. тенге.

6. Межбанковский денежный рынок

В июле 2010 года общий объем размещенных межбанковских депозитов по
сравнению с июнем 2010 года уменьшился на 17,8%, составив в эквиваленте 3159,0 млрд. тенге.
Объем размещенных межбанковских тенговых депозитов снизился на 24,2% и
составил 1120,2 млрд. тенге (35,5% от общего объема размещенных депозитов). При этом средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным межбанковским тенговым депозитам снизилась с 0,83% в июне 2010 года до 0,74% в июле 2010 года. Объем привлеченных Национальным Банком депозитов от банков в июле 2010 года по сравнению с июнем 2010 года уменьшился на 20,4% до 1097,9 млрд. тенге. В июле 2010 года по сравнению с июнем 2010 года объем размещенных долларовых депозитов уменьшился на 6,9% и составил 11,7 млрд. долл. США (54,8% от общего объема
размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным долларовым депозитам понизилась с 0,36% до 0,20%.
Объем размещенных депозитов в евро в июле 2010 года снизился на 43,0%, составив 1,5 млрд. евро (8,8% от общего объема размещенных депозитов). Средневзвешенная ставка вознаграждения по размещенным евро депозитам выросла с 0,26% до 0,42%.
Объемы размещения в рублевые депозиты остаются незначительными – 0,9% от
общего объема размещенных депозитов.
Доля межбанковских депозитов в иностранной валюте выросла за июль 2010 года с 61,5% до 64,5% от общего объема размещенных депозитов. Доля депозитов в иностранной валюте, размещенных в банках-нерезидентах, увеличилась с 61,4% до 64,1%.

7. Депозитный рынок

Общий объем вкладов резидентов в депозитных организациях за июнь 2010 года
вырос на 2,7% до 7254,0 млрд. тенге (с начала года – на 10,3%). Депозиты юридических лиц
увеличились на 2,8% до 5266,0 млрд. тенге (с начала года – на 12,5%), вклады физических лиц – на 2,5% до 1988,0 млрд. тенге (с начала года – на 5,0%).
В июне 2010 года объем депозитов в иностранной валюте повысился на 3,9% до
2877,5 млрд. тенге, в национальной валюте – на 2,0% до 4376,5 млрд. тенге. Удельный вес депозитов в тенге в июне 2010 года по сравнению с маем понизился с 60,8% до 60,3%. Вклады населения в банках (с учетом нерезидентов) повысились за месяц на 2,5% до 2040,2 млрд. тенге (с начала года – на 5,4%). В структуре вкладов населения тенговые депозиты увеличились на 4,0%, до 1066,3 млрд. тенге, депозиты в иностранной валюте – на 0,9% до 973,9 млрд. тенге. В результате, удельный вес тенговых депозитов повысился с 51,5% до 52,3%. В июне 2010 года средневзвешенная ставка вознаграждения по привлеченным
тенговым срочным депозитам небанковских юридических лиц понизилась с 4,4% до 3,3%, а по вкладам физических лиц – с 10,0% до 8,8%.
8. Кредитный рынок
Общий объем основного долга по кредитам банков экономике за июнь 2010 года
снизился на 1,2% до 7476,4 млрд. тенге (с начала года – на 2,2%).
Объем долга по кредитам в национальной валюте понизился на 0,3%, составив 4034,3 млрд. тенге, в иностранной валюте – на 2,1% до 3442,1 млрд. тенге. Удельный вес тенговых кредитов в июне 2010 года по сравнению с маем 2010 года повысился с 53,5% до 54,0%. Долгосрочное кредитование в июне 2010 года понизилось на 1,4% до 6270,9 млрд. тенге, краткосрочное – не изменилось, составив 1205,5 млрд. тенге. В итоге удельный вес долгосрочных кредитов в июне 2010 года по сравнению с маем 2010 года понизился с 84,1% до 83,9%. Сумма долга по кредитам юридическим лицам за июнь 2010 года снизилась на 1,6% (с начала года – на 1,2%), составив 5354,8 млрд. тенге, физическим лицам – на 0,1% до 2121,6 млрд. тенге (с начала года - на 4,7%). В итоге удельный вес кредитов физическим лицам повысился за месяц с 28,1% до 28,4%.
Кредитный долг субъектов малого предпринимательства за июнь 2010 года по
сравнению с маем повысился на 0,8% до 1743,1 млрд. тенге (с начала года – рост на 2,0%),
что составляет 23,3% от общего объема кредитов экономике.
В отраслевой разбивке наиболее значительная сумма долга по кредитам банков
экономике приходится на такие отрасли, как торговля (доля в общем объеме – 23,3%), строительство (18,9%), промышленность (9,7%) и сельское хозяйство (3,8%).
В июне 2010 года средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным в национальной валюте небанковским юридическим лицам, осталась на прежнем уровне (14,2%), а по физическим лицам – понизилась с 20,4% до 20,0%.
9. О результатах мониторинга предприятий реального сектора экономики
В июле 2010 года число предприятий-участников мониторинга, представляющих
основные отрасли экономики страны, увеличилось с 2022 до 2078, в том числе средних и крупных – с 1223 до 1237.
Результаты ежеквартальных опросов предприятий позволяют сделать следующие выводы о складывающейся экономической ситуации и основных тенденциях в реальном секторе экономики во 2 квартале 2010 года.
Впервые с 4 квартала 2008 года произошло увеличение спроса на готовую продукцию предприятий в целом по экономике. Увеличение показателя отметили 28,1% опрошенных предприятий (в 1 квартале 2010 года – 15,0%), снижение –18,9% (в 1 квартале 2010 года – 33,2%).
Цены на готовую продукцию предприятий в целом вели себя относительно стабильно: по сравнению с предыдущим кварталом 74,3% предприятий отметили неизменность цен (в 1 квартале 2010 года – 68%), 17,4% - рост цен (в 1 квартале 2010 года – 21,1%), 7,5% - снижение цен (в 1 квартале 2010 года – 9,9%).
Цены на сырье и материалы продолжали расти, однако темпы роста показателя
заметно снизились: повышение цен отметили 44,7% предприятий (в 1 квартале 2010 года – 48%).
Увеличилась инвестиционная активность предприятий: заметно снизилась доля
предприятий, нефинансировавших инвестиции, и увеличилось число предприятий, использовавших в этих целях собственные средства и кредиты банков.Сохранилась тенденция финансирования предприятиями оборотных активов преимущественно за счет собственных средств, что отметили 79,6% предприятий (в 1 квартале 2010 года – 78,2%).

Рентабельность продаж (до налогообложения) по экономике снизилась до 46,4% (с 48,7% - в 1 квартале 2010 года). На снижение показателя оказал влияние рост себестоимости реализованной продукции.
Практически не изменилась процентная ставка по кредитам, полученным в тенге – 15% (14,9% - в 1 квартале 2010 года), и снизилась по кредитам в иностранной валюте – 13,3% (в 1 квартале 2010 года – 13,6%). Число предприятий, получивших банковские кредиты, заметно увеличилось – до 20,7% (с 17,7% в 1 квартале 2010 года). Продолжает снижаться негативное влияние изменения курса тенге по отношению к доллару США, евро и российскому рублю на хозяйственную деятельность предприятий: с 16,1%, 11,2% и 12,3% в 1 квартале 2010 года до 14,2%, 10% и 10,5% во 2 квартале 2010 года, соответственно.