Азиатская сессия выдалась волатильной: базовый CPI в Австралии вышел лучше прогнозов, но не смог обеспечить австралийскому доллару устойчивый рост. Японская иена рухнула на разговорах о 50-летних JGB и стимулирующих планах Абэ. Сегодня FOMC публикует заявление по монетарной политике, от которого не ждут ничего интересного.
- WSJ пишет о том, что Япония может выпустить 50-летние гособлигации, чиновники все отрицают;
- CPI в Австралии вышел лучше прогнозов;
- Мы ждем от ФРС больше гибкости перед сентябрьским заседанием.
Издание Kyodo News сообщило о том, что Синдзо Абэ готовится объявить о программе стимулов на сумму «более 28 трлн иен», это более 5% от ВВП. Однако безумные движения иены были вызваны другой новостью: WSJ, цитируя источники из Министерства финансов Японии, опубликовало статью о том, что правительство намерено выпустить 50-летние облигации, то есть практически бессрочные, которые стали предметом дискуссии с бывшим председателем ФРС Беном Бернанке во время его последнего визита в Японию. Японские чиновники все наотрез отрицают.
Опубликованный сегодня утром CPI в Австралии наглядно продемонстрировал настрой рынка в отношении австралийского доллара: показатель вышел лучше ожиданий (усеченное среднее, или базовый показатель составил +0,4% кв/кв, 1,7% г/г), краткосрочные ставки в Австралии выросли, а начавшийся было рост AUD быстро угас. Обратите внимание на технические комментарии по AUDUSD ниже.
От сегодняшнего заседания FOMC не ждут ничего интересного. Мы полагаем, что Федрезерв обеспечит себе больше гибкости перед сентябрьским заседанием, потому что до него выйдут еще два набора данных (за июль и за август), и регулятор постарается не создавать впечатления, что он отдает предпочтение одному из кандидатов в президенты.
График: AUDUSD
Если после заседания FOMC AUDUSD закончит день вблизи текущих уровней (значительно ниже 0,7500), у медведей появится убедительный повод попытать счастья на следующих структурных уровнях в области 0,7300.
Источник: Saxo Bank
Обзор валют Б-10
USD – Укрепление USD вчера оказалось под угрозой, но доллар сумел пройти проверку на прочность; учитывая то, что от FOMC не ждут ничего интересного, ему, вероятно, будет непросто сохранить равновесие, особенно если текст сопроводительного заявления станет чуть более решительным.
EUR – EURUSD прочно засел на 1,1000, мы рассчитываем на снижение, но для этого нужно, чтобы доллар начал расти.
JPY – Азиатская сессия выдалась неспокойной для иены, ажиотаж перед пятничным заседанием Банка Японии растет - текущий уровень покупки активов с легкостью перекрывает новый выпуск облигаций, необходимый Абэ для реализации программы стимулов; но Банк Японии не захочет обманывать ожидания рынка, возможно, чтобы сдержать рост иены, он последует примеру ЕЦБ и намекнет, что решение готовится и о нем будет объявлено на ближайших заседаниях.
GBP – Фунт сумел с легкостью отмахнуться от вчерашней динамики, это значит, что позиционирование осложняет дальнейшее развитие нисходящего тренда; и все же коррекции не хватало живости, поэтому тренд остается в силе. Снижение иены и рост интереса к риску - два извечных негативных фактора для фунта. Уровни прорыва для возобновления падения: 0,8425 в паре EURGBP и 1,3060 в паре GBPUSD.
CHF – CHF снова обретает популярность после роста EURCHF; USDCHF нацелен на паритет со всеми вытекающими техническими последствиями. Обратите внимание на горизонтальный уровень сопротивления 0,950 в паре USDCHF на подходе к паритету.
AUD – Медвежий настрой усиливается, поскольку фактор, который должен был поддержать AUD – более высокая инфляция – не сумел этого сделать. Частично снижение может быть обусловлено динамикой китайских рынков на фоне введения новых регулирующих положений.
CAD – USDCAD растет после консолидации на предыдущей сессии, нам нужно, чтобы FOMC подтвердил прорыв выше 1,3188; при этом падение цен на нефть усиливает давление на CAD.
NZD – NZDUSD прочно засел на уровне 0,7000, однако, мы считаем, что пара просто консолидируется перед прорывом ключевой зоны 0,6950/0,7000 после FOMC.
SEK – Индикаторы доверия потребителей и производителей в Швеции не пошли на пользу SEK, а публикация слабых данных по Швейцарии в течение недели может привести EURSEK к циклическим максимумам.
NOK – Скандинавские валюты вышли из моды, а падение цен на нефть может подвести EURNOK к верхней границе диапазона на 9, 45 и к циклическим максимумам выше 9, 70.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank