ШНБ отказывается от поддержания порога курса евро к франку на 1,20, процентная ставка снижена до -0,75%. Должно быть, в последние дни интервенции на валютном рынке дорого обошлись ШНБ, что и привело к сегодняшнему неожиданному решению. Учитывая давление на пару евро-франк, случайное снижение курса ниже порогового могло бы иметь гораздо более серьезные последствия для репутации ШНБ. Паническая ситуация вокруг франка, как ожидается, сохранится до появления нового плана игры. В своем официальном сообщении ШНБ заявил, что «расхождения между монетарными политиками в основных валютных зонах значительно возросли, и этот тренд, вероятно, станет еще более выраженным. В сложившихся обстоятельствах […] подкрепление и поддержание минимального обменного курса швейцарского франка более не представляется обоснованным». ШНБ подчеркнул, что при необходимости продолжит активные интервенции на валютном рынке, чтобы оказывать влияние на монетарные условия.
Пара евро-франк сразу же снизилась до 0,85, что является рекордным максимумом для швейцарского франка против евро. Мы полагаем, что в настоящее время любое вмешательство ШНБ будет похоже на бросание горсти песка на пляж. Ожидается, что волатильность сохранится.
РБИ неожиданно снизил ставки
Резервный банк Индии неожиданно снизил как ставку рефинансирования, так обратную ставку рефинансирования на 25 базовых пунктов до 7,75% и 6,75%, соответственно. Главным поводом для этого шага считается инфляция, которая третий месяц подряд оказывается ниже целевого уровня. Председатель центробанка Раджан считает, что через год произойдет снижение инфляции ниже 6%, а его коллега Вирмани из консультативной группы РБИ уже ранее (13 января) заявлял, что «пришло время снижать ставки». Снижение ставки призвано стимулирования инвестирование и восстановление экономического роста в период, благоприятный низкими товарными ценами и ценами на энергоносители. Это первое снижение ставки с мая 2013 г., и на данном этапе ожидаются дальнейшие снижения в 1 квартале, если давление на снижение инфляции продолжится, по словам Раджана. Он также подчеркнул важность хорошо сбалансированной «налогово-бюджетной консолидации» и важность «преодоления ограничений предложения и обеспечения доступности» ресурсов для того, чтобы обеспечить перевод снижения ставок в экономический рост.
Курс доллара к рупии открылся на 61,8850, резко снизился до 61,4825, расчистив уровень поддержки на 100-дневном скользящем среднем (61,7016) впервые с июля 2014 г. Ожидания дальнейших мер центробанка должно ограничить длинные позиция в рупиях. Устойчивая поддержка складывается на подступах к 200-дневному СС (60,8880).
Кратко о турецкой лире
Еще один вопрос в этой связи – не перекинется ли снижение ставок из Индии и на Турцию, где на центробанк оказывается все большее давление по снижению ставок из-за снижения инфляции и приближения ЕЦБ к полномасштабной программе смягчения. Лира продолжает хорошо выступать против доллара и евро. Длинные позиции в паре доллар-лира сохраняют устойчивость в диапазоне 1,2382/1,2550 (50% уровня Фибоначчи от подъема мая-декабря / 100-дневное СС), мы видим возможность для подъема выше 2,60 в паре евро-лира (уровень сопротивления накануне августа 2013 г., ставший уровнем поддержки). 3-месячный кроссвалютный базис показывает, что лира опять пользуется большим предпочтением по сравнению с евро по мере снижения волатильности после декабря 2014 г. 3-месячная (25-дельта) разница в волатильности опционов колл и пут в паре евро-лира резко снизилась с начала года.
EUR/USD: Пара восстановилась после вчерашнего пробития поддержки на уровне 1,1754. Однако понижение максимумов в краткосрочной перспективе (см. нисходящую линию тренда) по-прежнему указывает на «медвежью» динамику. Сопротивление на часовом графике расположено на уровнях 1,1846 (максимум 14 января 2015 г.) и 1,1871. Поддержка на часовом графике находится на отметке 1,1727 (минимум 14 января 2015 г.), более значительная поддержка сосредоточена на уровне 1,1640. В более долгосрочной перспективе выход из области сильной поддержки между 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.) и 1,1877 (минимум 7 июня 2010 г.) подтверждает «медвежий» тренд. Симметричный треугольник на долгосрочном графике указывает на дальнейшее значительное ослабление. Ключевая поддержка также сосредоточена на уровнях 1,1640 (минимум 15 ноября 2005 г.) и 1,0765 (минимум 03 сентября 2003 г.). Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2252 (максимум 25 декабря 2014 г.).
GBP/USD: Пара продолжает восстанавливаться, но пока ей не удалось преодолеть часовое сопротивление на отметке 1,5274. Часовая поддержка сейчас расположена на уровнях 1,5143 (внутридневной минимум) и 1,5035. Сопротивление на часовом графике также сосредоточено на уровне 1,5320 (внутридневной максимум). В долгосрочной перспективе техническая картина будет оставаться неблагоприятной, пока пара не преодолеет ключевое сопротивление на уровне 1,5620 (максимум 31 декабря 2014 г.). Можно прогнозировать полный откат восстановления в 2013-2014 гг. Значительная поддержка также расположена на уровне 1,4814 (минимум 09 июля 2013 г.).
USD/JPY: Пара восстановилась в районе ключевой поддержки 115,46, однако об ослаблении понижательного давления в краткосрочной перспективе можно будет говорить, когда пара преодолеет часовое сопротивление на отметке 117,96 (максимум 14 января 2015 г.). Часовое сопротивление также сосредоточено на уровне 118,85 (максимум 13 января 2015 г., также линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка расположена на отметке 116,07 (минимум 14 января 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 110,09 (максимум 1 октября 2014 г.) выдерживает натиск. Ничто не указывает на окончание долгосрочного «бычьего» тренда, даже если в среднесрочной перспективе происходит консолидация. Основное сопротивление сосредоточена на уровне 124,14 (максимум 22 июня 2007 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 115,46 (минимум 17 ноября 2014 г.).
USD/CHF: Паре пока не удалось удержаться выше часового сопротивления на уровне 1,0217, однако незначительная степень последующего ослабления указывает на неослабевающий спрос. Поддержка на часовом графике расположена на отметках 1,0138 (максимум 14 января 2015 г.) и 1,0118 (минимум 12 января 2015 г.). Часовое сопротивление сейчас расположено на уровне 1,0240 (максимум 14 января 2015 г.). Выход из области сильного сопротивления между 0,9972 (максимум 24 июля 2012 г.) и 1,0067 (максимум 1 декабря 2010 г.). указывает на укрепление долгосрочного повышательного тренда, начавшегося в августе 2011 г. Скорее всего, можно говорить о формировании долгосрочной фазы роста аналогичной той, что наблюдалась в августе 2011 г. – июле 2012 г. Ключевое сопротивление также сосредоточено на отметках 1,0676 (максимум 12 июля 2010 г.) и 1,1731 (максимум 01 июня 2010 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 0,9831 (минимум 25 декабря 2014 г.).