Фундаментальный и технический анализ: какой выбрать?

Начинающие трейдеры, узнав о существовании фундаментального и технического анализа, задаются вопросом: какой из них эффективнее? Универсального ответа на этот вопрос не существует. На самом деле, выбор вида анализа должен быть обусловлен особенностями и предпочтениями конкретного трейдера.

Фундаментальный анализ

Любое изменение цены на финансовом рынке является следствием тех или иных событий. Опубликована положительная экономическая статистика – и валюта данной страны начала расти в цене. Национальный банк провел интервенцию – котировки ушли далеко вниз. Кто-то из высокопоставленных чиновников заявил о возможности очередной войны в Персидском заливе – цена на нефть взлетела до небес.

Понимая значение различных событий и прогнозируя реакцию на них участников рынка, можно неплохо зарабатывать. Такой подход следует признать естественным и логичным.

Технический анализ

У сторонников теханализа - своя логика. Они исходят из того, что график цены уже отражает все сколько-нибудь важные события. Кроме того, движение цен подчинено определенным закономерностям. Опираясь на эти закономерности и отмечая изменения котировок в недавнем прошлом, такие трейдеры и торгуют.

Зачем углубляться в изучение фундаментальных данных, если все они уже учтены рынком? Сделки совершаются при появлении определенных свечей и их комбинаций, при достижении ценой обозначенного на графике уровня, по сигналам индикаторов.

Психологические особенности

Не только в трейдинге, но и в жизни вообще, различные люди предпочитают ставить перед собой и решать задачи разного рода. Эти предпочтения являются частью характера того или иного человека.

Одни из нас проявляют склонность к творчеству, гуманитарным наукам. В этих сферах деятельности часто приходится иметь дело с противоречивой информацией из разных источников, решать задачи, которые могут иметь сразу несколько правильных ответов. Для оценки результатов их труда порой сложно найти объективные критерии.

Других людей больше интересует математика или другие точные науки. Они предпочитают иметь дело с объективными данными, получать конкретные результаты своей работы, достигая их оптимальным путем. Сам процесс такой работы может быть в значительной степени автоматизирован.

Так вот, в трейдинге эти два типа людей будут склоняться к разным видам анализа: первый – к фундаментальному, второй – к техническому. Для одних трейдеров важно быть в курсе планов ФРС и ЕЦБ, отслеживать действия маркетмейкеров, понимать настроения большинства участников рынка. Другие просто смотрят на график, строят линии, пробуют использовать индикаторы, тестируют торговых роботов. Впрочем, такое разделение трейдеров (да и людей в целом) на две группы довольно условно, о чем речь пойдет ниже.

Отметим, что мы не сравниваем здесь эффективность двух путей исследования рынка. Каждый из них может привести трейдера к успеху. И выбор между ними во многом определяется особенностями характера данного трейдера.

Интервалы времени

Для выбора вида анализа важно и то, на каких таймфреймах трейдер собирается торговать.

Наиболее важные экономические события, например, изменение национальным банком учетной ставки, определяют тренд для финансовых инструментов на недели, а порой и на месяцы, вперед. Поэтому при долгосрочной торговле игнорировать макроэкономику просто нельзя. А вот от индикаторов здесь пользы мало – вряд ли Федеральный резерв решит свернуть программу QE 3 только потому, что стохастик вошел в зону перепроданности.

Но действительно значимые события происходят довольно редко. Поэтому трейдер, практикующий внутридневную торговлю, вынужден использовать технический анализ. На графике М5 сигналы поступают достаточно часто, тогда как на дневном графике пробития фрактала приходилось бы ждать неделями.

Разумное совмещение

В действительности, вопросом выбора между фундаментальным и техническим анализом в трейдинге задаются лишь новички. На первых порах и впрямь лучше выбрать что-то одно, исходя из особенностей своего характера и предпочтительного таймфрейма. Ведь даже для овладения одним видом анализа потребуется длительное время.

Но по мере накопления опыта, большинство успешных трейдеров приходят к выводу о том, что наиболее рациональным методом будет совмещение обоих видов анализа. «Фундаменталист» не может не замечать на графике уровней поддержки и сопротивления, а «техник» со временем перестает игнорировать экономический календарь. Эффективны и технический, и фундаментальный анализ, а в сочетании они помогают трейдеру максимизировать его прибыль.