Как и предполагалось, основным драйвером на финансовых рынках стали выборы в США. Не буду повторяться, что это стало большой неожиданностью для всех. Но выбор сделан, Трамп — 45-ый президент США, и нужно определиться, что делать дальше.
Очень сложно комментировать то, что происходило на торговых площадках после объявления итогов голосования. Сначала мы увидели ослабление доллара, но через несколько часов он вернул себе утраченные позиции. При этом важно понимать, что увеличение доходности американских облигаций является главной причиной усиления доллара. Победа Трампа несет за собой много неопределенности, хотя его инаугурация пройдет только в январе, до этого любые колебания доллара будут зависеть от того, какую риторику он выберет для своей будущей политики.
Для стимулирования ВВП нужны уже не нулевые ставки, а значительные реформы — от налогового стимулирования до непопулярных социальных реформ. Трамп и республиканцы смогут начать такие реформы.
Фондовый рынок США и ряда других крупных экономик сильно переоценен благодаря нулевым ставкам в США, еврозоне и Японии.
Фактически ФРС, Банк Японии и ЕЦБ уже признают неэффективность своей политики — продолжение выкупа облигаций и предоставление ликвидности банкам, а не реальному сектору, вместе с удержанием нулевых (или отрицательных) ставок. Йеллен, глава ЕЦБ Марио Драги и глава Банка Японии Харухико Курода уже не предлагают это в своих выступлениях в качестве главного инструмента стимулирования экономики. И новый президент не может давить на председателя ФРС. Федрезерв изменит ставки, только когда большинство его членов посчитают, что это необходимо.
Согласно последним прогнозам вероятность повышения ставки в декабре выросла с 80 до 84%, что, несомненно, оказало существенную поддержку доллару США.
Особенно ярко это можно наблюдать на примере пары USD/JPY, где закрытие пятницы показало нам котировку 106.70.
Фунт напротив усилил свои позиции по отношению к доллару и закрылся на уровне 1.2596, пробив при этом важные уровни сопротивления, включая 26-ую фигуру. Произошло это на мой взгляд из-за отсутствия значимых новостей по поводу Brexit. Великобритания на прошлой неделе сошла с первых строк, так как инвесторы сосредоточили свое внимание на выборах, а недавнее решение Верховного Суда обеспечило паре позитивный импульс. Стоит также отметить, что произошло закрытие коротких позиций, а, следовательно, сработали стоп-приказы.
Колебания на рынках на фоне неопределённостей в США, в особенности до объявления деталей экономических планов Трампа, увеличивают вероятность продления программы количественного смягчения ЕЦБ на шесть месяцев за март 2017 года, что негативно влияет на евро, который находится под давлением. Несмотря на позитивные высказывания вице-председателя Европейского центрального банка, евро явно был аутсайдером, и закрытие пары EUR/USD произошло на отметке 1.0846.
Сырьевые валюты также подверглись снижению. Наиболее ощутимо снизился NZD на фоне укрепления доллара с одной стороны, и прогнозированным снижением ставки Банка Новой Зеландии с другой.
Канадец, падал вслед за снижением котировок нефти и все того же сильного доллара.
Австралийская валюта также не сопротивлялась, несмотря на довольно положительные данные.
На предстоящей неделе будет довольно много данных. Мы увидим данные по ВВП Японии, Германии и еврозоны в целом, речь Марио Драги, надеюсь, привнесёт ясность по поводу дальнейшей монетарной политики. Большой экономический блок новостей из Великобритании, возможно, окажет дальнейшее укрепление фунта, а протокол заседания по денежно кредитной политике Австралии определит вектор движения AUD.
Что касается доллара США то его динамика в большей степени будет зависеть от комментариев Трампа, а позитивная статистика усилит вероятность повышения ставки в декабре что несомненно окажет поддержку национальной валюте.
EUR/USD повышенная волатильность после выборов в США
USD значительно потерял против EUR на прошлой неделе в свете результатов выборов в США, но быстро обратился вспять, и неделя закрылась значительно ниже предыдущей уровня. Обратите внимание, что на недельном графике цена выстрелила к уровню 1,1280 с середины прошлой недели, прежде чем начать свое движение в медвежьем направлении к локальным минимумам, подтверждая тот факт, что медведи преобладают над быками. Цена сейчас находится вблизи к 1,0750 и продолжает снижение. Скорее всего, мы увидим некий откат и продолжение медвежьего движения. До отката можно искать короткие продажи на H1 или H4 либо же ожидать возвращение к уровню сопротивления в районе 1,1100 и там искать продажи.
GBPUSD – вероятность закрытия в районе 1,2340
В последние недели после бычьих новостей из Великобритании пара GBP/USD продемонстрировала уверенный рост. Укреплению GBP также способствовал факт закрытия позиций по паре EURGBP. На этих данных пара достигла 1,2660 и решилась на откат для набора дальнейшей динамики. Можно ожидать коррекцию к уровню 1,2340 и затем попытку роста к 1,2850. Buy искать от 1,2340 и Sell от 1,2850.
GBPJPY – свежие покупки
Пара уверенно сломала high предыдущей недели и закрылась значительно выше 129,00. Сейчас цена уперлась в ценовой уровень 135,45. Мы по-прежнему можем наблюдать потенциал для роста пары, и следует искать сигналы на покупки внутри дня/недели. Но лучшим вариантом был бы поиск покупок от уровня поддержки в районе 129,00-130,00.