Засуха в Западной Африке может повредить урожаю
Засуха в Кот-д'Ивуар может повредить урожаю какао. При этом возможно увеличение спроса на бобы в Европе после покупки швейцарской группой ECOM немецкой фабрики по их переработке Euromar Commodities GmbH. Продолжится ли рост котировок какао?
Ранее ожидалось, что его урожай в Кот-д'Ивуар в нынешнем сельскохозяйственном сезоне увеличится примерно на четверть по сравнению с сезоном 2015/16 и достигнет 2 млн. тонн. Из-за этого котировки какао обвалились на 40% всего за 7 последних месяцев и обновили минимум с октября 2008 года. Теоретически, из-за засухи прогноз урожая может быть пересмотрен в сторону снижения. Кот-д'Ивуар обеспечивает около 36% мирового производства какао. Еще порядка 34% приходится на соседнюю Гану, где тоже может пострадать урожай из-за плохих погодных условий.
Кроме сокращения предложения бобов, также может увеличиться и спрос на них в Европе. В 4-м квартале прошлого года, из-за финансовых проблем, немецкая фабрика Euromar Commodities GmbH сократила объём переработки бобов на 10%. При этом в масштабах ЕС снижение составило 1%. После покупки Euromar швейцарской группой ECOM, объём переработки может восстановиться. Отметим, что на 7-е марта 2017 года, чистый объём позиций (net short) на продажу какао на бирже ICE достиг максимума с 2006 года, когда эта информация начала публиковаться. Их возможное закрытие способно спровоцировать и чисто технический рост котировок.
На дневном таймфрейме, Cocoa: D1 превысило линию сопротивления нисходящего тренда. Дальнейший рост котировок возможен в случае снижении прогнозов урожая в Кот-д'Ивуар и Гане, а также увеличении спроса на бобы в Европе.
- Индикатор Parabolic демонстрирует сигнал к повышению.
- Линии Боллинджера сильно сузились, что свидетельствует о низкой волатильности.
- Индикатор RSI находится выше отметки 50, но еще не достиг области перекупленности. Он сформировал дивергенцию к повышению.
- Индикатор MACD демонстрирует сигнал к повышению.
Мы не исключаем бычьего движения, если какао превысит три верхних фрактала и верхнюю линию Боллинджера: 2056. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже двух последних нижних фракталов, минимума за 9 с половиной лет и сигнала Parabolic: 1860. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум.
Таким образом мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (1860), не активировав ордер (2056), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Резюме технического анализа:
Позиция: Покупка
Buy stop: выше 2056
Stop loss: ниже 1860