Консерваторы и лейбористы идут вровень
Согласно последним опросам, проведенным YouGov, консерваторы опережают лейбористов на 1 процентный пункт (34% против 33%). Между тем, по данным последнего опроса общественного мнения в пятницу, лейбористы были впереди консерваторов. Таким образом, ясно одно – ни одна партия не получит в парламенте большинства. В результате лейбористы или консерваторы будут вынуждены создать коалиционное правительство, при котором их лидеры будут искать поддержки других партий. Таким образом, давление на фунт в следующие несколько дней усилится, т.к. результаты выборов будут иметь важные последствия для будущего Великобритании в составе еврозоны. Если вопрос о референдуме по статусу Великобритании в ЕС будет снят с повестки дня, исчезнут значительные риски для инвестиции и потоков иностранного капитала, что позволит фунту укрепиться. Недавно курс фунта к доллару подвергся ощутимому давлению, в результате чего опустился с 1,5498 29 апреля до 1,5150 сегодня утром.
Рынки ожидают от РБА снижения официальной денежной ставки на 25 пунктов до 2%
Последние данные по жилищному рынку Австралии указывают на то, что надувание пузыря на рынке недвижимости возобновилось после того, как число разрешений на строительство снизилось на 1,6% в месячном исчислении в феврале (пересмотрены в сторону повышения; в предыдущем месяце рост составил 3,2% в месячном исчислении). В последние несколько недель мы ожидали от РБА снижения денежной ставки на 25 пунктов до 2% на заседании в начале мая. Тем не менее, РБА может опять отложить снижение ставки, т.к. на рынке труда есть признаки улучшения за март (уровень безработицы в феврале сократился с 6,3 до 6,1%), в то время как в марте число выданных разрешения на строительство поднялось на 2,8% в месячном исчислении, тогда как многие аналитики предсказывали сокращение на 1,5%. Между тем, курс австралийского доллара к американскому все еще считается завышенным, а председатель РБА Стивенс дал понять, что РБА весьма сильно склоняется к мерам смягчения. Решение по ставке, которое будет принято завтра вечером, укажет на то, насколько высоко РБА оценивает риски пузыря на жилищном рынке.
Производственный PMI составил 47,9 (автор – Питер Розенстрайх)
Отчет ШНБ показал, что средний совокупный объем вкладов до востребования по состоянию на неделю, заканчивающуюся 1 мая, вырос до 449,5 млрд франков по сравнению с 447,2 млрд на предыдущей неделе. При этом объем вкладов до востребования во отечественных швейцарских банках снизились с 385,9 до 384 млрд франков. Мы полагаем, что этим изменения вызваны не регулирующими действиями ШНБ (включая интервенции), а скорее естественным изменением структуры вкладов (возможно, в связи с более ранними решениями ШНБ по ужесточению правил в отношении отрицательных ставок). Несмотря на несвязанную с этим вопросом готовность руководства ШНБ защищать Швейцарию от укрепления франка, крупные убытки в 30 млрд франков, о которых было объявлено на прошлой неделе, оставят дополнительные действия в режиме ожидания.
Пока швейцарская экономика продолжает чувствовать эффект неожиданного укрепления франка, этого цунами, которое многие не должны были пережить, как видно по сегодняшнему производственному PMI, который не изменился и составил 47,9 при ожиданиях подъема до 48,2. Хотя значение PMI было ниже отметки 50, преодоление которой означает увеличение активности, этот индикатор все-таки начинает сдвигаться с минимумов в таких составляющих его категориях, как заказы на выпуск продукции и объем закупок. Учитывая неопределенность вокруг переговоров по предоставлению финансовой помощи Греции и сопротивление швейцарской экономики (сделки по сравнительной стоимости), мы полагаем, что швейцарский франк продолжит рост относительно евро. Нашей среднесрочной целью остается 1,00.
EUR/USD: Пара опустилась ниже по графику после того, как обновила максимум на отметке 1,1224. Пробитие сопротивления канала на отметке 1,1043 указывает на улучшение технической картины в краткосрочной перспективе. Ключевое сопротивление расположено на уровне 1,1245 (максимум 27 февраля 2015 г.). Следите за поддержкой 1,114 (5 марта 2015 г.) и ключевой поддержкой 1,1043 (18 марта 2015 г.) – возможно их тестирование. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Значительное сопротивление расположено на отметке 1,1114 (минимум 5 марта 2015 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка).
GBP/USD: Пара пытается восстановиться в районе ключевой поддержки на 1,5137. Поддержка также расположена на уровнях 1,5166 (минимум 18 марта 2015 г.) и 1,5028 (минимум 24 апреля 2015 г.). Сопротивление сосредоточено на отметках 1,5498 (29 апреля 2015 г.) и 1,6287. В долгосрочной перспективе пробитие значительной поддержки на уровне 1,4814 в среднесрочной перспективе открывает путь к дальнейшему ослаблению до сильной поддержки на отметке 1,4231 (минимум 20 мая 2010 г.). Для нейтрализации этого сценария требуется преодоление ключевого сопротивления на отметке 1,5166 (максимум 18 марта 2015 г.). Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,5552 (максимум 26 февраля 2015 г.).
USD/JPY: Пара продолжает восстанавливаться, однако сопротивление, заданное верхней границей канала нисходящего тренда (около 120,10/20) пока не повреждено. О спаде понижательного давления можно будет говорить после окончательного преодоления сопротивления 120,12 (максимум 14 апреля 2015 г., также линия канала нисходящего тренда). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 118,53. Сопротивление также задано уровнем 120,84 (максимум 13 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 124,14 (максимум 22 июня 2007). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.), ключевое сопротивление находится на отметке 121,85 (линия канала долгосрочного нисходящего тренда).
USD/CHF: Пара пробила ключевую поддержку, заданную уровнем 0,9491 (минимум 26 марта 2015 г.), что подтверждает формирование понижательного тренда. Рост пока остается незначительным, пара держится ниже недавних минимумов. Ближайшая поддержка расположена на отметках 0,9241 (50% коррекция Фибоначчи) и 0,9170 (2 мая 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на уровнях 0,9413 (внутридневной максимум) и 0,9493 (минимум 27 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе «бычий» импульс USD/CHF возобновился после спада, спровоцированного отказом ШНБ удерживать фиксированный курс EUR/CHF. Возможно тестирование значительного сопротивления на уровне 1,0240. Текущее ослабление можно рассматривать как контр-трендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,9170 (минимум 30 января 2015 г.).