Прогнозы:
- Промпроизводство в Бразилии в марте выйдет несколько хуже ожиданий;
- Фабричные заказы в Германии в марте окажутся близкими к среднерыночным ожиданиям.
Фондовые индексы США упали в третий раз за четыре дня. Динамику торгов вчера диктовали корпоративные новости. В частности, над рынком довлела опубликованная накануне после завершения основной торговой сессии слабая квартальная отчётность страховой группы AIG (NYSE:AIG), о чём мы писали во вчерашнем утреннем обзоре. Стоит также отметить потерявший более чем 10% капитализации сервис онлайн-микроблогов Twitter (NYSE:TWTR) из-за снятия ограничений на продажу акций компании и слухах о возможном поглощении со стороны Facebook (NASDAQ:FB).
Опубликованные вчера данные показали: в США дефицит торгового баланса сузился в марте, в то время как экспорт и импорт выросли. Это признак повышения спроса внутри страны и за рубежом, которые должны поддержать экономику США весной. По данным Министерства торговли США, экспорт в феврале вырос на 2.1% до $ 193.91 млрд, тогда как импорт также увеличился на 1.1% до $234.29 млрд. Дефицит торгового баланса сократился на весьма обнадёживающие 3.6% до $40.38 млрд при консенсус-прогнозе -$40.10 млрд. Экспорт в марте вырос ещё на 5% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, а импорт подскочил на 5.9%. В структурном разрезе, США в марте экспортировали больше капитальных товаров и промышленных поставок, а импортировали больше потребительских товаров и продуктов питания. Экспорт услуг вырос до $51.8 млрд, самого высокого уровня за всю историю наблюдений. Общий объем экспорта вырос в марте самыми быстрыми темпами с июня прошлого года. Надо заметить, что американская макростатистика в последнее время постепенно становится всё менее предсказуемой, а порой – даже теряет и взаимосвязь между различными индикаторами. В этой ситуации весьма сложно делать достоверные макропрогнозы. Свидетельством подобного положения вещей, к примеру, стало массовое понижение оценок роста ВВП США в текущем году крупнейшими инвестбанками после публикации на прошлой неделе соответствующих разочаровывающих данных за 1-й квартал.
Компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (27 из 30). Больше всех упали в цене акции Merck & Co. (NYSE:MRK, -2.59%). Лидером оказались акции Verizon Communications (NYSE:VZ, +0.17%). Подавляющее большинство секторов индекса S&P 500 завершили торги глубоко в «красной зоне». Больше всех упал сектор потребительских услуг (-1.18%). В плюсе по итогам дня остался только нефтегазовый (+0.43%) и телекоммуникационный (+0.07%) секторы.
В корпоративном сегменте помимо вышеупомянутой истории с распродажами бумаг Twitter в центре внимания оказались новости вокруг крупнейшего китайского онлайн-вендора Alibaba, который подал в SEC (Федеральную комиссию США по ценным бумагам и биржам) заявку на проведение IPO. Формально он объявил о намерении привлечь $1 млрд, однако по всеобщему мнению и судя по тому, с какой скоростью наполняется книга первичных заявок, предвидится ажиотажный спрос, и размещение может побороться за статус крупнейшего в истории интернет-компаний. Пока рекорд принадлежит Facebook (FB), которая привлекла в 2012 году $16 млрд. Реально можно говорить о возможности «поднять» на рынке сумму до $20 млрд.
В свою очередь, компания Walt Disney (NYSE:DIS) сообщила о получении во 2-м отчётном квартале прибыли в размере $1.92 млрд ($1.08 на акцию), по сравнению с прибылью $1.51 млрд (83 цента на акцию) годом ранее. Скорректированная чистая прибыль составила $1.11 на акцию. Выручка за отчетный период повысилась до $11.65 млрд по сравнению с $10.55 млрд годом ранее. Консенсус-прогноз ожидал показателя прибыли на уровне 96 центов на акцию при выручке $11.25 млрд.
Остальные новости были не столь многообещающими. Так, Whole Foods Market (NASDAQ:WFM) сообщила о получении во 2-м финансовом квартале прибыли в размере $142 млн (38 центов на акцию), не показав никакого изменения по сравнению с прошлым годом. Выручка за отчетный период повысилась с $3.03 млрд годом ранее до нынешних $3.32 млрд, что говорит о продолжающемся снижении рентабельности в сегменте продаж премиальных продовольственных товаров. Консенсус-прогноз ожидал прибыли на акцию в размере 42 центов при выручке $3.34 млрд.
Казначейство США вчера разместило 3-летние облигации на $28.85 млрд долларов. Доходность 3-летних облигаций составила 0.928% против 0.895% на предыдущем аукционе. Отношение спроса и предложения составило 3.40, по сравнению с 3.36 – средним значением за последние 6 аукционов. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центробанки, выкупили чуть более 28% от объём размещения – приблизительно столько же в долевом выражении, сколько было зафиксировано на предыдущем тендере. В свою очередь, прямые покупатели выкупили порядка 24.5% от объёма размещения по сравнению с 23.96% на предыдущем аукционе.
Евро вновь укрепил свои позиции против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $ 1.3923), в преддверии заседания ЕЦБ продолжая торговаться с заметным повышением. Поддержку евровалюте оказали данные по активности в частном секторе еврозоны и розничным продажам. Как показали окончательные данные от Markit, оживление в экономике еврозоны в апреле ещё немного укрепилось. Окончательный композитный индекс менеджеров по закупкам PMI вырос до 54, в соответствии с предварительной оценкой, по сравнению с 53.1, достигнутыми в марте. Окончательный PMI в сфере услуг также улучшился в соответствии с оценками до 53.1 с 52.2 в марте. Частный сектор продолжал неторопливое расширение уже 10-й месяц подряд, активность в котором, в целом, достигла самого высокого уровня с мая 2011 года. Согласно данным Евростата, розничные продажи увеличились 3-ий месяц подряд в марте вопреки ожиданиям неизменного уровня. Показатель вырос на 0.3% по сравнению с данными за февраль, когда продажи выросли на 0.1 %. В годовом выражении в марте индикатор увеличился на 0.9%, после прироста на 1% в феврале. В среднем по 28 странам ЕС розничные продажи выросли на 0.3 % ежемесячно в марте, так же, как в феврале, пересмотренного с увеличения на 0.5%. На ежегодной основе продажи выросли в марте на 1.6%.
Тем не менее, европейские фондовые индексы вчера постигла коррекция, при этом был зафиксирован третий сессионный спад подряд, что было связано с выходом не слишком впечатляющей корпоративной отчётности, в частности, от инвестбанка UBS (NYSE:UBS) и автоконцерна BMW (XETRA:BMWG), а также привычно зашкаливающего политического новостного фона, связанного с ежедневно усложняющейся ситуацией на Украине. Кровавые события в Одессе 2 мая привлекли внимание международных правозащитных организаций, которые теперь тоже рвутся к месту событий, составляя «конкуренцию» наблюдателям от ОБСЕ (OSCE). Национальные фондовые индексы упали в 13 из 18 западноевропейских рынков.
Акции Barclays (LONDON:BARC) вчера подешевели на 5.2% из-за сокращения доналоговой прибыли на 5% в 1-м квартале.
Акции Lufthansa (XETRA:LHAG), тем временем, подорожали на 3.2 %. Второй по величине авиаперевозчик в Европе сообщил, что в первом квартале операционный убыток снизился до €245 млн с €359 млн годом ранее. Среднерыночный прогноз ожидал увидеть цифру €283.4 млн.
В связи с тем, что компании стараются не брать кредиты для финансирования инвестиций, используя собственные резервы, такие как облигации, британские банки оказались под давлением. Данные показали, что в начале текущего года корпоративное кредитование продолжило сокращаться, и предполагается, что вырастет на 1.5% за ближайший год. В предыдущем прогнозе говорилось о том, что рост составит 2.5%. К концу текущего года кредитование будет на уровне £411 млрд, что на 28% ниже пика 2008 года. Тем временем, потребительское кредитование увеличится на 2.4%. Такие банки как Barclays Plc и Royal Bank of Scotland Group (RBS) сокращают рабочие места и продают активы для того, чтобы поддержать прибыль и соответствовать более жестким правилам капитала в соответствии с Basel III. В прошлом году правительство страны ввело программу «помощь при покупке», направленную на получение доступных кредитов для покупателей жилой недвижимости, которые могут позволить себе лишь небольшой первоначальный взнос. Тем не менее, британские стартапы всё чаще обращаются к небанковским источникам финансирования долга. Так, в ценовом выражении за 2013 год британские компании продали на 20% больше облигаций, чем в 2008 году.
Стоимость нефти вчера немного выросла, что связано с переговорами глав внешнеполитических ведомств стран Европы по поводу разрешения украинского кризиса. Положительная динамика также была вызвана технической коррекцией после сокращения открытых коротких позиций накануне. Вместе с тем, росту нефтяных котировок отчасти способствуют хорошие данные по еврозоне и Британии.
Многие участники рынка находились в ожидании сегодняшних данных по запасам «чёрного золота» от API и Минэнерго США. По разным оценкам, резервы сырой нефти на прошлой неделе могли вновь значительно вырасти и превысить отметку 400 млн баррелей, что стало бы самым высоким уровнем с 1982 года.
В итоге, стоимость июньских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI выросла на NYMEX до $100.24 за баррель. В свою очередь, цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent поднялась до $107.65 за баррель на лондонской бирже ICE.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»