В пятницу большинство мировых фондовых индексов выросли, за исключением немецкого DAX. Этому способствовали позитивные макроэкономические данные по рынку американской недвижимости. Число новостроек и разрешений на строительство домов в апреле оказалось максимальным почти за 6 лет.
Однако второй показатель дня, индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета, установивший в апреле девятимесячный максимум, в мае понизился больше, чем ожидалось. Благодаря этому, итоговый рост американского фондового рынка в пятницу оказался не очень значительным, менее полпроцента. При этом телекоммуникационный сектор поднялся на 1,4%.
Мы хотим отметить рост котировок на 2,3% компании связи Verizon Communications (NYSE:VZ). Инвестиционнй фонд Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета сообщил о приобретении пакета в размере 11 млн акций данной компании в первом квартале. Он также увеличил свои инвестиции в акции Wal-Mart (NYSE:WMT). Однако их рост был незначительным из-за слабой отчётности, вышедшей накануне. Основными инвестициями Баффета на американском фондовом рынке также являются бумаги следующих компаний: American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO), IBM (NYSE:IBM) и Wells Fargo (NYSE:WFC).
Сегодня утром снижаются азиатские и европейские фондовые рынки, а также фьючерсы на американские индексы. Этому способствуют следующие факторы. Рост цен на китайскую недвижимость в апреле оказался минимальным за полтора года из-за падения спроса. Китай ужесточил правила межбанковского кредитования на фоне замедления роста своей экономики. В Европе акции крупнейшего в Германии банка Deutsche Bank (NYSE:DB) заметно подешевели после объявления дополнительной эмиссии в размере 8 млрд евро. Отметим, что сегодня и завтра в США и еврозоне значимых макроэкономических данных не будет.
Стоимость нефти Brent продолжила расти на фоне обострения политической обстановки в Ливии и боевых действиях в провинции Бенгази. В апреле в Ливии добывалось всего 215 тыс. баррелей в день, или 13% от возможного объёма.
По данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чистая позиция на покупку (net-long) природного газа за неделю сократилась на 9,1% до минимума с декабря. Примерно также понизились и его котировки. По прогнозу агентства EIA, производство сланцевого газа в США в этом году увеличится на 3% до исторически рекордного уровня 72,3 млрд куб. футов. Тем не менее, мы не исключаем коррекции цен на газ наверх, благодаря заключению долгосрочного контракта по его поставкам из России в Китай. Предполагается, что продажа российского газа будет осуществляться по среднеевропейским, высоким ценам. Вторым фактором повышения котировок «голубого топлива» может стать сложное финансовое положение крупнейшей американского производителя сланцевого газа Chesapeake Energy. Компания объявила о продаже активов на сумму более $4 млрд, и её котировки за неделю обвалились на 10%.
Пшеница дешевеет уже 9 дней подряд, что стало самым длительным непрерывным снижением с сентября 1998 года. До этого она установила четырнадцатимесячный максимум, а сейчас скорректировалась на 10%. Основной причиной для снижения цен на пшеницу стала дождливая погода в США, где ранее наблюдалась засуха. Между тем, Министерство сельского хозяйства США увеличило прогноз мировых запасов на 2015 год всего на 0,5% до 187,4 млн тонн. Мы полагаем, что это может поддержать котировки пшеницы. Дополнительным фактором может стать уменьшение её посевов на Украине, где происходит вооружённое противостояние между отдельными регионами.
Стоимость кофе вновь понизилась после того, как стало известно, что Уганда увеличила его экспорт на мировой рынок в апреле на 35% до 336,7 тыс. мешков (60 кг).
Медь подорожала до максимума за 11 недель на фоне растущего спроса в Китае, а также хороших данных по строительству недвижимости в США.