Первый день публикации данных по занятости из США (автор – Йэнн Квеленн)
После важного решения ФРС, оставившего прежние ставки две недели назад, трейдеры ждали данных, которые могли бы поддержать повышение ставки позднее в этом году. Сегодня будут опубликованы данные по изменению числа рабочих мест от ADP, которое очень часто было хорошим индикатором для данных по несельскохозяйственной занятости, несмотря на несколько крупных промахов в последние несколько лет. Ожидается, что данные не изменятся с предыдущего значения, показавшего прирост на 190 тыс. рабочих мест.
Трейдеры будут тщательно анализировать эти данные, т.к. споры о возможном повышении ставки в конце этого года продолжаются, хотя рынки сейчас начинают оценивать вероятность повышения ставки в марте 2016 г. Мы также считаем, что ФРС, несомненно, занимает «голубиную» позицию, несмотря на то, что члены правления ФРС настаивают на том, что повышение ставки все же произойдет до конца года. Сохраняя политику нулевых процентных ставок, ФРС доказал, что расхождения в монетарных политиках ведущих центробанков больше не существует. Все центральные банки сейчас придерживаются голубиной стратегии. Прогноз роста мировой экономики сейчас негативный. В частности, это связано с низкими ценами на сырьевые товары, которые увеличат понижательное давление на инфляцию.
Инфляция действительно является ключевой проблемой, судя по протоколам заседания ФРС. В недавнем выступлении Джанет Йеллен признала, что «номинальные процентные ставки не могут опускаться значительно ниже нуля». Иными словами, Комитет по операциям на открытом рынке не сможет опустить реальную федеральную ставку фондирования ниже максимального уровня дефляции. Таким образом, у ФРС нет свободы маневра. Это может привести к потере доверия к американскому центробанку. Мы уверенно ожидаем заявления о четвертом раунде количественного смягчения.
Слабое значение ВВП Великобритании (автор – Питер Розенстрайх)
Перспективы экономики Великобритании в последнее время явно потускнели, что приводит к дальнейшему снижению курса фунта к доллару. Несмотря на прогнозы о меньшем влиянии на британскую внешнюю торговлю замедления роста в Азии и поддержку сильного глобального сектора услуг, экономика Великобритании демонстрирует все более явные признаки заседания. Окончательная оценка ВВП за 2 квартал была пересмотрена в сторону снижения с 2,6% до 2,4% в годовом исчислении при неизменном значении в квартальном исчислении (0,7%). Прогнозируемое повышение ставки Банка Англии теперь перенесено на ноябрь 2016 г. Хотя данные остаются слегка положительными, прежде всего из-за устойчивости жилищного рынка, опережающие ожидания значительно ухудшились. Вчера число одобренных ипотечных кредитов увеличилось до 71,0 тыс., следуя за пересмотренным в сторону повышения июльским значением (69 тыс., максимум с января 2014 г.), а цены на жилье в национальном масштабе увеличились на 3,8% в годом исчислении на фоне роста опасений в отношении складских материальных запасов в отрасли. Однако, уровень доверия потребителей снизился с 7 до 3, а публикуемый завтра производственный PMI должен снизиться до 51,3 с 51,5 при снижении рисковых настроений. Наконец в последние недели укрепились и опасения о выходе Великобритании из ЕС из-за неясной политики ЕС в отношении беженцев и подтверждения со стороны лейбористов о том, что они больше не выступают за то, чтобы остаться в ЕС. Между тем, глава Банка Англии Карни не смог дать разъяснений по текущим событиям, а сосредоточился на будущих проблемах. Вместо того, чтобы сосредоточиться на стратегии монетарной политики, управляющие центробанка обсуждали связь финансовых рынков с изменением климата. Очевидно, что это мало способствовало остановке снижения фунта. Хотя ожидания повышения ставки в отдаленном будущем могут способствовать некоторому оживлению фунта в среднесрочной перспективе, в краткосрочной перспективе давление медведей сохранится. Для трейдеров в паре фунт-доллар пробитие сентябрьского минимума в 1,5170 указывает на продолжение снижения фунта. Они должны продолжать играть на понижение. Сейчас под давлением находится уровень поддержки 1,5086 (61,8% уровня коррекции Фибоначчи).
EURUSD Пара сместилась в фазу консолидации. Часовое сопротивление расположено на отметке 1,1330 (максимум 21 сентября 2015 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 1,1087 (минимум 3 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Импульс остается понижательным.
GBPUSD Пара пробила часовую поддержку на уровне 1,5136 (минимум 25 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка расположена на отметке 1,4960 (минимум 23 апреля 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5659 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на коррекцию. Значительная поддержка задана линией канала долгосрочного растущего тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 1,4566 (минимум 13 апреля 2015 г.),
USD/JPY Пара перемещается в боковом тренде. USD/JPY все еще торгуется в районе 200-дневной скользящей средней. Часовая поддержка задана уровнем 118,61 (минимум 4 сентября 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 121,75 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара держится ниже уровня сопротивления 0,9844 (минимум 25 сентября 2015 г.). На техническом графике по-прежнему наблюдается повышательный импульс. Мы будем и дальше придерживаться «бычьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).