Рынок пока не готов к серьёзному росту

К 15:20 (мск) индекс ММВБ падал на 0,58% до 1905,37 п., РТС снижался на 0,12% до 1067,30 п. К середине дня российский рынок торговался на средних объёмах, пытаясь пройти сверху отметку 1900 пунктов по ММВБ. По-прежнему особой мотивации для широких покупок акций нет. Однако спекулянтам отдыхать некогда, так как валютный рынок вновь оказался в центре внимания на заявлениях главы ЦБ РФ Э. Набиуллиной. В лидерах дня оказались бумаги «КАМАЗа (MCX:KMAZ)» (+1,57%), который заработал в I квартале 34 млн рублей прибыли по сравнению с убытком в
2,2 млрд рублей годом ранее. Лучшую динамику также демонстрировали: ТМК (MCX:TRMK) (+1,04%), «Магнит (MCX:MGNT)» (+0,91%) (на ожиданиях отчёта по МСФО за I квартал в пятницу), «Аэрофлот (MCX:AFLT)» (+0,59%), ЛСР (MCX:LSRG) (+0,36%). Наиболее заметными аутсайдерами дня стали бумаги компаний, связанных с добычей угля: «Распадская (MCX:RASP)» -7,58%, привилегированные (-4,36%) и обыкновенные (-4,32%) акции «Мечела (MCX:MTLR)».
Продолжают снижаться акции «Башнефти (MCX:BANE)» (-4,22%). В глубоком минусе также энергетики с обманутыми надеждами на дивиденды и металлурги, которые могут столкнуться с очередными антидемпинговыми пошлинами на американском рынке, да и китайское производство выдавливает их с рынков Азии: ТГК-1 (MCX:TGKA) (-7,16%), «ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU)» (-3,75%), ММК (MCX:MAGN) (-3,69%), НЛМК (MCX:NLMK) -(2,98%).
Активных покупок на рынке пока нет даже на фоне некоторых историй, которые становятся весьма привлекательными с позиции дивидендов. Это относится и к энергетикам, и к таким компаниям, как «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (+0,2%), чья доходность уже подобралась к 10%. «Лента (MCX:LNTADR)» (-5,57%) сообщила о росте выручки в I квартале на 17,2% до 77,9 млрд рублей, но сопоставимые продажи снизились на (-1,7%), что продолжает указывать на слабость потребительского рынка.

Рубль активно укреплялся на заявлениях главы ЦБ РФ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3005 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 9,86%, недельная – на уровне 9,93%, а вот месячная снизилась до 9,95%. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в рамках коллегии Минфина говорила о том, что на ближайшем заседании совета директоров ЦБ РФ не исключено обсуждение снижения ставки на 25 или даже
50 базисных пунктов. «Более быстрое снижение инфляции открывает нам пространство для снижения ключевой ставки уже в апреле. Я даже допускаю, что на ближайшем заседании совета директоров может быть дискуссия о снижении ставки между 25 и 50 базисных пунктов", - сказала она. По её словам, инфляция к 17 апреля уже замедлилась до 4,1%, что всего на 0,1% выше целевого уровня ЦБ РФ. Говоря языком спекулянтов, Э. Набиуллина объявила об очередной инвестиционной идее по покупке ОФЗ с целью снижения их доходности, да и рубль от её слов заметно приободрился и забыл о провале котировок нефти накануне. Вполне вероятно, что до 28 апреля отечественная валюта продолжит свои попытки укрепления, слабо реагируя на иные внешние раздражители. К 15:21 (мск) USD/RUB – 56,232 (-0,59%), EUR/RUB – 60,42 (-0,2%).

Европейские рынки демонстрировали стремление к росту. Центрист Эммануэль Макрон заручился поддержкой социологических опросов перед первым туром и готов спасти рынки от излишних беспокойств, связанных с возможным попаданием во второй тур двух кандидатов крайне левого и правого толка. Французский банковский сектор оказался главным получателем позитивных ожиданий: Societe Generale (PA:SOGN) SA (+2,25%), BNP Paribas (PA:BNPP) (+2,98%). Однако праздник оптимистам портили нефтяники, которые ощущают возможность дальнейшего обвала котировок «чёрного золота». Гигант производства потребительских товаров Unilever (AS:UNc) (+1,4%) отчитался о росте выручки в годовом выражении на 2,9%, а в квартальном – на 6,1%. К 15:20 (мск) DAX – 12021,59 (+0,04%), CAC40 – 5044,7 (+0,82%), FTSE 100 – 7108,53 (-0,08%).

Производители нефти собрались на очередную конференцию в Кувейте, где прозвучали некоторые важные заявления. В частности, министр нефти Омана Мохаммед ар-Румхи подчеркнул, что в рамках Совета сотрудничества стран Персидского залива достигнуто понимание необходимости дальнейшего продления соглашения о сокращении добычи. Министр нефти Кувейта также высказался позитивно по данному вопросу и даже похвалил Россию за соблюдение своих обязательств. Однако главные слова сказал министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих: «Пока никаких соглашений не достигнуто, но среди членов ОПЕК ширится поддержка позиции по продлению изначальных договорённостей ещё на полгода». И, наконец, не будем забывать информацию в утреннем обзоре о том, что в I квартале 2017 года добыча нефти в Китае сократилась на 6,8% в годовом выражении, а объёмы переработки выросли на 4,5%. Если обратить внимание на структуру контрактов, то поставки в декабре 2017 года на $1,8 дороже, чем стоимость ближнего контракта Brent. То есть падение затронуло и более отдалённые контракты, но спрэд вырос. К 15:20 (мск) Brent – $53,11 (+0,34%), WTI – $50,97 (+0,24%), золото – $1281 (-0,19%), медь – $5609,68 (+0,39%), никель – $9425 (+0,91%), палладий – $784,25 (+1,12%).

Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,2% до 99,53. AUD укреплялся до 0,35% против доллара США, а вот NZD слабел до 0,25%. К 15:20 (мск) EUR/USD – $1,074 (+0,33%), GBP/USD – $1,28 (+0,16%), USD/JPY – 109,06 (+0,19%).

Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло за прошлую неделю на 10 тыс. до 244 тыс. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии снизился в апреле до 22,0 пункта при ожиданиях 25,0 пункта и 32,8 в предыдущем значении. После выхода статистики фьючерс на индекс доллара немного усилил падение, а фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%. В целом сезон отчётности американских компаний остаётся лучше прогнозных ожиданий, но это не исключает сюрпризов.
Verizon впервые в своей истории сократил число клиентов, пользующихся мобильной связью. Российский рынок смог удержаться от немедленного штурма отметки 1900 пунктов по ММВБ, но вполне спокойный внешний фон пока не вдохновляет на агрессивные покупки. Возможный рост интереса нерезидентов к российским активам стоит ожидать после первого тура выборов президента во Франции.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»