Российский рынок акций во вторник скорректировался ввиду отсутствия сообщений о явном прогрессе на встрече в Минске, отправив в «красную» зону практически все наиболее ликвидные бумаги. Торговая активность оставалась крайне низкой. В лидерах снижения оказался лидер роста предыдущего дня – финансовый сектор ввиду (Сбербанк: -1,4%, Банк Санкт-Петербург: -1,0%; ВТБ: -0,3%) при росте акций банка Возрождения (+1,7%) на ожиданиях отчетности и МосБиржи (+1,9%) – на финрезультатах. В нефтегазовом секторе также сменились лидеры и аутсайдеры – защитные «префы» выросли в цене (па Татнефти: +2,3%; па Башнефти: +1,5%) при поддержке, в т.ч. и отчетности Татнефти (+0,3%), а вот остальные бумаги сектора – подешевели во главе с НОВАТЭКом (-1,8%). Из остальных сегментов выделим металлургов (рост Северстали (+1,2) и Алросы (+0,8%) при фиксации прибыли в остальных бумагах) и потребсектор.
Наши прогнозы и рекомендации
На глобальных рынках акций продолжается ралли, вызванное положительным новостным фоном по американской экономике, активизацией сделок M&A (проходящих при текущих, не низких мультипликаторах рынка, и подчеркивающих положительные настроения инвесторов в отношении будущего) и надежд на снижение геополитической премии. Вчера на мировых рынках акций произошло сразу два значимых события – S&P 500 закрепился по итогам дня выше отметки 2000 пунктов, а суммарная капитализация всех мировых рынков обновила исторические максимумы и составила 66,06 трлн долл. Дополнительную поддержку оказывает также готовность ЕЦБ применять нетрадиционные методы стимулирования экономики для стимулирования большей занятости, первый из них – таргетируемые долгосрочные займы банкам – может быть опробован уже в начале сентября. Курс на продолжение монетарной «накачки» рынков ликвидностью положительно влияет на риск – аппетит и ведет к росту наиболее ликвидных и наименее рисковых рынков США и Европы. Развивающиеся рынки не отстают – MSCI EM на максимумах с января 2013 г. и марта 2012 г. При этом, несмотря на вновь наметившееся укрепление доллара против большинства мировых валют, товарные рынки – нефть и промышленные металлы – пока выглядят достаточно уверенно, не реагируя на краткосрочные колебания валют.
Российский рынок консолидируется в районе 50MA и 200MA в ожидании дальнейшего развития событий в противостоянии на востоке Украины. Завершившийся вчера саммит Украина-ТС-ЕС дал надежду на возможность мирного урегулирования ситуации, президент Украины П.Порошенко предложил «дорожную карту» мирного урегулирования и предложил усилить контроль на границе. Готовность политических лидеров к диалогу может найти положительную оценку инвесторами уже сегодня. Кроме того, до конца недели консолидированные отчетности за 1П2014 представят 28 российских компаний, что формирует условия для
торговли на новостях.
Евгений Локтюхов, Илья Фролов