Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3% по индексу ММВБ, вблизи отметки 1680 п. Ближайшими поддержками останутся уровни 1670, 1660 п. В качестве сопротивлений выступят отметки 1690, 1700 п.
· Утреннее улучшение внешнего фона создает условия коррекционного повышения индекса ММВБ в район 1680 – 1690 п. в первой половине дня. Дальнейшая динамика индекса ММВБ будет зависеть от исхода борьбы сырьевых «медведей» и «быков» за отметку $50 во фьючерсах на нефть сорта Brent.
· Во второй половине локальный рынок может сдвинуться по факту публикации большого количества июльских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (15.30 мск).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.03%) и РТС (-2.78%) завершили торги с масштабным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Возобновившееся ослабление обменного курса рубля по отношению к доллару США стало причиной для провала индекса РТС к минимальному значению за последние пять месяцев. Болезненное падение сентябрьских фьючерсов на нефть ниже «водораздельного» уровня $50 оказывает прямое давление на российскую национальную валюту. Впрочем, нефтяные контракты, скорее всего, в ближайшие дни не сумеют уйти далеко от этой важной отметки.
Добавим, что ослабившийся рубль не сумел удержать индекс ММВБ от существенного падения. Позитивный эффект от переоценки стоимости российских акций, дешевеющих в валютном выражении, не может продолжаться бесконечно. Кроме того, этот эффект не обусловлен заслугами компаний-эмитентов и может быть легко нивелирован в результате коррекционного укрепления рубля.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU5) сменили свою недавнюю бэквордацию по отношению к базовому индикатору на контанго величиной в 7 п. или 0.8%. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Закономерным следствием дешевеющей нефти и слабеющего рубля стали опережающие распродажи в бумагах «Сбербанка (MCX:SBER)» и в акциях крупных нефтегазовых компаний: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.69%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.65%), Газпром (MCX:GAZP RM, -2.02%), Лукойл (LONDON:LKOHyq) (LKOH RM, -1.48%), Татнефть-ао (TATN RM, -3.62%).
Хуже рынка также торговались бумаги Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -3.97%), Ростелеком-ао (RTKM RM, -1.78%), Аэрофлот (MCX:AFLT RM, -1.48%), Распадская (MCX:RASP RM, -1.42%), Yandex clA (MCX:YNDX RM, -3.19%).
Защитные бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +0.69%) неизменно пользуются спросом в моменты роста неопределенности и ослабления курса рубля по отношению к основным иностранным валютам.
В акциях МосБиржа (MCX:MOEX RM, +1.54%) продолжились оживленные покупки, наметившиеся по факту публикации сильных финансовых результатов организатора торгов за второй квартал 2015 года по МСФО. Чистая прибыль эмитента возросла на 72.8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, увеличившись до 6.0 млрд руб. Мы наблюдаем один из достаточно нетипичных случаев, когда рост нестабильности на валютном и фондовом рынках, а также неблагоприятные тенденции в экономике приводят к закономерному росту доходов и к улучшению финансовых результатов компании.
Недавняя сравнительная слабость акций экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору, вновь сменилась довольно активными покупками: Уралкалий (MCX:URKA RM, +1.88%), ФосАгро (MCX:PHOR RM, +3.08%), Акрон (AKRN RM, +1.12%), НЛМК (MCX:NLMK RM, +1.26%), ММК (MCX:MAGN RM, +2.33%), Как мы видим, после исторического решения об отправлении рубля «в свободное плавание», основным двигателем для российского фондового рынка стали колебания валютного курса.
Отметим также сильное разнонаправленное движение акций НМТП (MCX:NMTP RM, +8.23%) и ДВМП (FESH RM, -5.36%). Вчера бумаги пароходства и портового оператора имели практически одинаковые обороты при диаметрально противоположной технической картине. По-видимому, мы наблюдали «перекладку» держателей этих акций из одних бумаг в другие. Явным позитивом для бумаг НМТП стала публикация сильной полугодовой отчетности эмитента по РСБУ. Полугодовая выручка НМТП увеличилась в 1.7 раза по сравнению с аналогичным периодом 2014 г., до 11.4 млрд руб. Вместе с тем, чистая прибыль портового оператора увеличилась почти в 25 раз, до уровня 13.01 млрд руб. Таким образом, величина чистой прибыли НМТП за минувшие 6 месяцев превысила величину ее выручки. Столь масштабное увеличение основного финансового показателя состоялось благодаря улучшению бухгалтерских статей «Прибыль от продаж», «Доходы от участия в других организациях» и «Прочие доходы».
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно повышаются в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.5%. Японский индекс Nikkei 225 подрос на 0.3%. Гонконгский Hang Seng прибавил 0.9%. Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»