Американский доллар, похоже, стоит перед глобальным усилением, так как существуют очевидные сигналы от ФРС со стремлением в корне изменить свою политику в отношении привлекательности долларовых активов. Создается впечатление, что перед Федрезервом стоит задача активного привлечения инвестиций в американскую экономику с последующим укреплением ее мощи. Похоже, будет взят курс на превращение доллара из валюты производства в валюту инвестирования с более высоким и поэтому привлекательным обменным курсом.
Очевидная слабость мировой экономики, а также угроза второй волны рецессии в еврозоне уже способствует оттоку денежных средств не только с развивающихся рынков, но и развитых европейских, которые еще совсем недавно были довольно привлекательными благодаря политике ЕЦБ. Падение промышленного производства в Германии на 4,0% является самым значительным с марта 2009 года, когда оно упало на 7,5% в месячном исчислении. Все это не может не вызывать тревогу у инвесторов, которые усилили давление на доходности государственных облигаций не только в Германии и других странах еврозоны, но и в Штатах покупками государственных облигаций. За этот год доходности 10-летних облигаций Германии упали на 90 процентных пунктов, Португалии на 335, в Греции на 257, а в США на 27 процентных пунктов.
Конечно, в этой связи будет играть большую роль суть опубликованного вечером в 22.00 МСК протокола заседания ФРС, которое состоялось в сентябре. Если в нем будет подтверждено все то, что озвучивалось ФРС и Дж. Йеллен после заседания, а также конкретизировано желание членов Федрезерва взять курс на ужесточение денежно-кредитной политики в следующем году, то можно ожидать локального укрепления доллара против всех без исключения валют на рынках. Кстати сказать, в сентябре после заседания доллар получил мощную поддержку вырос против основных валют, прибавив, примерно, по 1,0 проценту. Если следовать логике рынка, то сегодня может произойти нечто подобное, если содержание протокола будет выдержано в духе сентябрьского решения ФРС.
Американских доллар нуждается в очередном драйвере для своего роста, и он его может получить уже сегодня. Ожидание расхождения дифференциалов процентных ставок между США и другими развитыми странами является наиважнейшим фактором перспективного роста американской валюты.
Прогноз дня:
Пара евро/доллар консолидируется, формируя разворотную фигуру клин. Снижение ниже уровня 1,2620 на фоне публикации протокола ФРС, может привести к снижению к 1,2575-80 с перспективой дальнейшего снижения к 1,2500.
Пара AUD/USD консолидируется, торгуясь в узком диапазоне. Прорыв уровня 0,8765 на фоне положительной для доллара США публикации протокола ФРС, приведет к снижению к 0,8695, а затем, возможно, к 0,8640.
Сергей Костенко, валютный стратег компании InstaFX