Прогнозы аналитиков: Российский фондовый рынок откроется "гэпом" вверх на фоне объявленного ФРС США QE3

Четверг на российском фондовом рынке прошел в томительном ожидании заокеанских новостей, в разговорах о возможности или невозможности, о нужности или ненужности новых мер стимулирования американской экономики. И несмотря на то, что большинство экспертов на этот раз было уверено, что ФРС США объявит о начале нового раунда QE, игроки в основной своей массе предпочли не рисковать и воздерживались от активных рыночных действий. Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса ММВБ снизился до 23,828 млрд рублей. К закрытию индекс ММВБ потерял 0,4% и составил 1472.6 пункта, а индекс РТС прибавил 0,16% - до отметки 1484.88 пункта. Хуже рынка в четверг выглядели "префы" "Ростелекома" (-2,04%), "Сургутнефтегаза" (-1,16%), бумаги "АВТОВАЗа" (-1,7%), "РусГидро" (-1,6%), МТС (-1,49%), "Северстали" (-1,11%), "Мечела" (-0,54%). Лидерами повышения стали акции ОГК-5 (+2,51%), "Полюс Золото" (+2,33%), "Сургутнефтегаза" (+1,38%), "Иркутскэнерго" (+0,47%), АФК "Система" (+0,41%), "префы" "Холдинга МРСК" (+0,67%).

Интрига дня разрешилась вчера уже после закрытия российских и европейских площадок. Завершилось заседание ФРС США и прошла пресс-конференция ее главы Бена Бернанке. Во-первых, стало известно, что регулятор сохранил базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-0,25%, как и ожидалось. Во-вторых, в комментариях по текущей ситуации в экономике страны было объявлено о начале долгожданного QE3. Третья программа количественного стимулирования заключается в выкупе ипотечных бумаг с рынка. До конца сентября на это будет израсходовано около $23 млрд, а начиная с октября – уже по $40 млрд в месяц. О сроках программы сказано не было, и покупки, видимо, будут продолжаться до тех пор, пока данная программа будет нужна. Глава ФРС заверил инвесторов, что даже в случае резкого улучшения показателей, ФРС спешить с прекращением программы не будет. Также Бен Бернанке в ходе пресс-конференции отметил улучшение ситуации в американской экономике в целом и в отдельных секторах с момента последнего августовского заседания, но, тем не менее, улучшение, по его словам, проходит крайне слабыми темпами, в связи с чем ФРС и приняла данную программу. Кроме того, глава ФРС призвал Конгресс побыстрее решить бюджетные проблемы, чтобы не прекращать действие стимулирующих мер – налоговых льгот.

"Поможет ли новая программа количественного смягчения реальной экономике или вызовет повышенное инфляционное давление, после чего придется нарушить данные ранее обещания "держать ставку до середины 2015 года"? Вопрос спорный, - комментирует событие заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. – Напомню, что нынешний глава ФРС - это "тот парень", который не видел проблем с жильем в 2006 году и никакого риска рецессии в 2008 году. Если кто-то думал до сих пор, что ФРС является независимой, пусть простятся со своими иллюзиями. Количественное смягчение является завуалированной попыткой нынешней администрации получить "новый срок". В любой стране это будет рассматриваться как коррупция".

Между тем, все эти новости, несмотря на свою предсказуемость, были приняты инвесторами с воодушевлением, в результате чего американские фондовые площадки завершили торговую сессию дружным подъемом: индекс Dow Jones вырос на 1,55%, S&P - на 1,63%, Nasdaq прибавил на 1,33%. В результате значение Dow Jones достигло уровня 13539.86 пункта, S&P - 1459.99 , Nasdaq - 3155.83 пункта.

Российские "быки", похоже, продолжат этот курс - внешний фон весьма этому благоприятствует. Фьючерс на американский индекс SnP500 растет в настоящий момент на 0,33% до отметки 1455,2 пункта. В Азии также наблюдается позитивная динамика: японский индекс Nikkei сегодня растет на 1,98%, KOSPI поднялся на 2,78%, Hang Seng вырос на 2,93%, Shanghai Composite в плюсе на 0,82%. В Японии вышли окончательные данные по промышленному производству за июль, в соответствии с которыми показатель снизился на 1,0%, предыдущее изменение -1,2%. Сегодня также стало известно, что международное агентство Standard & Poor’s повысило рейтинг Южной Кореи на фоне понижения рисков для национальной безопасности и повышения стабильности в стране. Рейтинг Южной Кореи был повышен на одну ступень до уровня "А+".

На валютном рынке пара евро/доллар утром торгуется на уровне 1.3023. Цены на нефть утром окрашены в зеленый цвет: баррель марки Brent сегодня торгуется на уровне $116,66, сорт Light оценивается в $99,53. Сегодня из интересной инвесторам макроэкономической статистики выходят следующие данные: в 13:00 мск появятся окончательные данные по индексу потребительских цен в еврозоне за август. В целом на рынке ожидают, что окончательные данные покажут рост индекса на 0,4% м/м, тогда как предварительные данные показали снижение на 0,5% м/м. В 16:30 мск в США будет опубликован индекс потребительских цен за август. На рынке прогнозируют, что индекс вырос на 0,5% м/м после нулевого изменения месяцем ранее. В это же время появятся данные по розничным продажам за минувший месяц. Согласно оценке аналитиков, темпы роста продаж сократились с 0,8% м/м в июле до 0,5% м/м. В 17:15 мск в США выйдет информация по динамике промышленного производства за август. В среднем на Уолл-стрит ожидают, что темпы роста производства замедлились с 0,6% м/м месяцем ранее до 0,3% м/м. В 17:55 мск появится предварительное значение индекса потребительского доверия университета Мичигана за сентябрь. И наконец, в 18:00 мск мы узнаем о производственных запасах в США за июль. На рынке ожидают, что темпы роста запасов увеличились с 0,1% до 0,2%.

У аналитиков сегодня оптимистичный взгляд на начало торговой сессии в России. В частности начальник аналитического отдела ГК "АЛОР" Наталья Лесина считает, что "на российском рынке торги начнутся с мощным гэпом верх, уже в начале сессии индекс ММВБ может подняться в район психологической отметки 1500 пунктов. Локальным сопротивлением станет 1520 пунктов. Однако пыл российских инвесторов могут умерить сигналы с валютного рынка: накануне ЦБ РФ принял решение о повышении ставки рефинансирования на 0,25%, что способствует укреплению рубля. К тому же решение ФРС существенно ослабило американский доллар. Так, пара доллар/рубль может устремиться к 31 руб. Напомню, что наблюдаемое в последнее время укрепление рубля к доллару негативно отразилось на индексе ММВБ. Таким образом, психологическая отметка по индексу ММВБ может устоять из-за валютных сигналов".

В свою очередь, Андрей Верников ожидает открытие с повышением 2,5%: "Растущие нефтяные котировки также будут способствовать высокому открытию. Рост нефти происходит не только из-за действий ФРС США, но и из-за напряженности на Ближнем Востоке (после того, как посол США в Ливии был убит в Бенгази и произошел штурма посольств США в Йемене). Напомню, мой прогноз на сентябрь – стагнация или даже рост котировок в первой половине месяца и заметное снижение во второй. "Медведи" получат свежие торговые моменты уже на следующей неделе, например по "ЛУКОЙЛу" (наиболее "медвежья" акция на сегодня). Если же смотреть на рынок с горизонтом "до конца года", то шансы на то, что индекс ММВБ достигнет отметки 1620 пунктов по-прежнему большие".