В пятницу мировые фондовые рынки понизились. Особо важной макроэкономической информации в США не было. Падению котировок способствовали новости корпоративного сектора. Китайская компания интернет-торговли Alibaba провела весьма успешное первичное размещение акций (IPO) и привлекла $25 млрд. Её акции подорожали за день на 38%. Инвесторы опасаются, что Alibaba может конкурировать с такими американскими высокотехнологичными компаниями как eBay (NASDAQ:EBAY) и другими.
Отметим падение котировок Yahoo! (NASDAQ:YHOO) на 2,7%. Оно произошло несмотря на успешную продажу компанией части своего пакета акций Alibaba (NYSE:BABA) на $8 млрд. В результате все данные события способствовали снижению в пятницу индекса NASDAQ 100 и S&P 500.
Индекс компаний из традиционных секторов экономики - Dow Jones US30 закрылся «в незначительном плюсе». Оборот торгов на американских биржах составил 8,7 млрд. акций, что на 53% больше среднего за месяц. Кроме IPO Alibaba, этому способствовало погашение фьючерсов и опционов на ряд акций и индексов. Сегодня в США в 14-00 СЕТ выйдут данные по продажам на вторичном рынке недвижимости за август. Прогноз — нейтральный. Кроме того, ожидаются выступления двух представителей ФРС в 14-05 СЕТ и в 23-30 СЕТ. Отметим, что курс американской валюты остаётся вблизи двухлетнего максимума и не особо реагирует на негатив по рынку акций. Инвесторы по-прежнему рассчитывают на ужесточение денежной политики ФРС.
В пятницу наблюдалась весьма слабая положительная реакция европейских инвесторов на референдум в Шотландии по итогам которого она осталась в составе Великобритании. Кроме этого, появились слухи о возможном снижении кредитного рейтинга Франции. Сегодня утром европейские акции продолжают своё падение.
Крупнейшая британская сеть бакалейных магазинов Tesco (LONDON:TSCO) понизила прогноз своих финансовых показателей за первое полугодие и её акции обвалились на 10%. Это практически полностью нивелировало «шотландский позитив» для индекса FTSE 100. Фьючерсы на американские фондовые индексы сейчас находятся «в заметном минусе». Негатива рынкам добавило заявление министра финансов Китая Лоу Цзивэя о возможном замедлении темпов роста китайской экономики. После этого местный фондовый индекс Shanghai Composite обвалился почти на 2%.
Стоимость товарных фьючерсов, разумеется, тоже понизилась. Отметим, что завтра рано утром в Китае в 1-35 СЕТ выйдет индекс производственной активности PMI, рассчитываемый банком HSBC. Его прогноз, по нашему мнению, является негативным, что может продлить нисходящую тенденцию. Возвращаясь к Европе, следует сказать, что сегодня в 13-00 СЕТ состоится выступление главы ЕЦБ Марио Драги. В 14-00 СЕТ выйдет индекс уверенности потребителей еврозоны за сентябрь. Его прогноз — нейтральный, а вот выступление Драги, теоретически, может повлиять на рынки и, особенно, на курс евро. Европейская валюта сильно ослабла в последние несколько месяцев благодаря снижению ставок ЕЦБ. Это не сильно помогло экономике ЕС. Теперь участники валютного рынка ожидают раскрытия очередных планов Европейского Центрального банка.
Японский Nikkei в последние три недели «взлетел» до семилетнего максимума. Как мы неоднократно отмечали ранее, правительство Синдзо Абе проводит экономическую политику, направленную на ослабление иены или так называемую «абеномику», заключающуюся в печатании денег по примеру ФРС США. На этом фоне произошло сильное ослабление иены, что может способствовать увеличению прибыли японских экспортеров. Дополнительным фактором роста фондового индекса Nikkei, являются призывы правительства к японским пенсионным фондам — больше средств вкладывать в акции и сокращать долю облигаций. Впрочем, сегодня утром Nikkei слегка скорректировался вниз. Подешевели акции Softbank, который продал часть своих бумаг китайской компании Alibaba на IPO. Ближайшая макроэкономическая информация по Японии выйдет только в среду утром.
Большинство товарных фьючерсов сильно подешевели из-за возможного замедления темпов роста китайской экономики. Отметим, относительную устойчивость цен на газ, что может быть вызвано увеличением спроса на него в связи со скорым началом отопительного сезона. Как и ожидалось, стоимость нефти заметно понизилась с июня. Это хорошо укладывается в логику экономических санкций против России из-за украинских событий. Однако вопреки такому снижению, по данным американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами, не только сохраняется преобладание чистых позиций на покупку (net long) нефти, но оно еще и возросло за неделю на 11%, второй раз подряд. Вероятно, часть инвесторов рассчитывает на смену тенденции.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets