К 15:28 (мск) индекс ММВБ снизился на 0,81% до 1888,14 пт., а RTS подешевел на 1,13% до 879,01 пт. К середине дня российский рынок незначительно снижался на пониженных объемах. Легкая просадка нефти привела к логичному снижению в нефтегазовом секторе: Газпром (MCX:GAZP) (-0,87%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-1,37%), Роснефть (MCX:ROSN) (-1,93%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-0,69%). Дополнительным негативом для нефтегазового сектора выступают ожидания изменения налоговой нагрузки.
По словам замминистра энергетики Кирилла Молодцова, себестоимость нефтедобычи в РФ варьируется в диапазоне от $2 до $20 за баррель в зависимости от типа месторождения. Башнефть (MCX:BANE) получила в 2015 году прибыль по РСБУ в размере 52,3 млрд рублей, что на 20% меньше, чем годом ранее. Акции НЛМК (MCX:NLMK) подорожали на 2,76% на новостях об экономии до 1,3 млрд рублей за счет повышения эффективности производства.
Продолжает активно расти сектор электроэнергетики, который долгое время был недооценен: ОГК-2 (MCX:OGKB) (+4,16%), ТГК-1 (MCX:TGKA) (+2,62%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+2,55%), МРСК Центра (+2,46%), Россети (MCX:RSTI) (+2,15%). Компания Русгидро (MCX:HYDR) (-0,82%) получила чистую прибыль по РСБУ в 2015 году в размере 27,16 млрд рублей по сравнению с 24,13 млрд годом ранее. JPMorgan изменил прогноз по ВВП РФ до -0,8% в 2016 году с прежних -1,5%. Сделано это было благодаря изменению прогноза цен на нефть, которую банк в текущем году ждет в среднем по $38 против прежнего прогноза в $31 за баррель Brent. Однако банку можно и возразить, если вспомнить о падении доходов и снижении потребительской активности.
Рубль незначительно слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2810 рублей. Кстати, график рублевой цены на нефть демонстрирует весьма низкую волатильность в последние дни. Однодневная ставка MosPrime выросла на 3 базисных пункта до 11,00%. Очередной аукцион Минфина по размещению ОФЗ показал некоторое снижение спроса на рублевые долговые инструменты. Однако он все еще достаточно значительный. В среду был размещен выпуск 26207 (ОФЗ-ПД) объемом 12 млрд рублей при общем спросе 21,743 млрд. Средневзвешенная доходность составила 9,08% годовых. Дата погашения 3 февраля 2027 года. Некоторая неразбериха с позицией ЦБ по снижению ставки заставляет участников чувствовать себя неуверенно, поэтому данное обстоятельство весьма четко прослеживается на спросе на ОФЗ. Однако на текущей неделе нефть демонстрирует низкую волатильность, а налоговый период обеспечивает дополнительную поддержку рублю. К 15:28 (мск) пара USD/RUB подорожала на 0,26% до 67,673, EUR/RUB осталась без изменений на отметке 75,686.
После беспокойного старта недели европейские инвесторы начали приходить в себя, готовясь к празднику Пасхи. Объем торгов упал почти на треть по сравнению со средним показателем за месяц. Банк Credit Suisse (SIX:CSGN) (+2%) намерен сократить еще 2 тыс. сотрудников. Из активных бумаг можно отметить: Deutsche Bank (DE:DBKGn) (-1,62%), Lufthansa (+1,42%), Barclays (LON:BARC) (+0,83%), Societe Generale (PA:SOGN) (-1,44%), BNP Paribas (PA:BNPP) (-1,53%), а акции BP PLC (LON:BP) остались без изменений. К 15:25 (мск) индекс DAX торговался на отметке 10084,79 пт. (+0,95%), CAC40 – 4447,05 пт. (+0,34%), FTSE 100 – 6197,53 пт. (+0,08%).
Глава подразделения МЭА по рынкам и нефтяной промышленности Нилл Аткинсон заявил, что текущее падение объема инвестиций в нефтедобычу ставит под угрозу мировую энергетическую безопасность. Уже сегодня требуется до $300 млрд в год, чтобы поддерживать добычу на прежнем уровне. При этом объем инвестиций упал до рекордных уровней за время ведения статистики МЭА. Если в 2017-2018 годах не будет резкого наращивания инвестиций, то рынок столкнется с жестким дефицитом. Он также озвучил прогноз, что в следующие пять лет спрос будет увеличиваться на 1,2% в год, а баланс на рынке восстановится к 2017 году. Однако на предстоящие сутки главным событием станут данные по запасам. Прогнозы аналитиков сосредоточены в диапазоне увеличения их на 2,5-3,0 млн бар. Накануне API сообщал о росте на 8,8 млн бар. К 15:25 (мск) нефть марки Brent $41,5 (-0,69%), WTI – $41,09 (-0,87%), золото – $1228,2 (-1,63%), медь – $5029,86 (-0,35%), никель – $8735 (-0,63%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал почти на 0,3% до 95,97. NZD, AUD слабели до -0,45% против валюты США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD торговалась на отметке $1,118 (-0,28%), USD/JPY – 112,74 (+0,32%).
В 17:00 (мск) будут опубликованы данные по продажам нового жилья в США, в 17:30 (мск) – статистика Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Оптимизм прошлой недели незаметно сошел на нет. Объемы торгов снижаются перед Пасхой в западном мире. Рынок нефти логично отреагировал на очередной сильный рост запасов в США и теперь от официальной статистики будет зависеть, как завершится текущий день для черного золота. Если статистика Минэнерго вновь подтвердит значительный рост объемов хранимой нефти, то котировки получат стимул к движению вниз, а с ними и российские активы. Фьючерс на S&P 500 снижался менее чем на 0,05%.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер