Фьючерсы на пшеницу упали вчера, поскольку фонды ликвидируют длинные позиции на фоне низкого экспортного спроса. USDA сообщил в пятницу, что пшеницы в мировом масштабе много и покупатели будут искать более дешевые альтернативы. Американская пшеница должна снизиться до уровней, которые будут конкурентоспособны.
Вообще, проблема с урожаем твердой красной озимой пшеницей не является очень большой, если посмотреть на ситуацию в мировом масштабе. По данным USDA, мировое производство в 2014-2015 гг. составит 697 млн тонн, что немного ниже рекордных 714 млн тонн в 2013-2014 гг. Однако мировые запасы пшеницы для 2014-2015 гг. прогнозируются на 1 млн тонн выше до 187,4 млн тонн.
Июльские контракты на мягкую красную озимую пшеницу, обращающиеся на CBOT, упали 5 ¾ цента к $7,09 ¼ за бушель. Пшеница на CBOT падает пятый день подряд, что является самой длинной полосой снижения, после семи последовательных дней падения в начале ноября.
Однако июльские фьючерсы на твердую красную озимую пшеницу, обращающиеся на KCBT, остались устойчивыми и даже укрепились на 1 цент к $8,25 за бушель.
Состояние урожая озимой пшеницы ухудшилось в очередной раз, оказывая поддержку канзасской пшенице. Кол-во урожая в состоянии плохое-очень плохое выросло на 4% до 42%. Кол-во урожая, оцененное как хорошее-превосходное упало на 1% до 30%.
Тем временем, погодные условия могут улучшиться в ближайшее время. Синоптики предсказывают более влажную погоду в течение 6-10 дней в областях посевов твердой красной озимой пшеницы. Дожди начнутся на выходных и в начале следующей недели. Это может оказать давление на фьючерсы канзасской пшеницы.
WHEAT (KCBT)-WHEAT (CBOT)
С точки зрения сезонности, в период вегетации и колошения фьючерсы на твердую пшеницу выигрывают у фьючерсов на мягкую пшеницу. Типично тенденция продолжается до начала июня.
Улучшение погодных условий может привести к падению спреда практически с текущих уровней.
Рекомендации
Покупки спреда KEN14-ZWN14 от 610 держим. Стоп поднять на 1050, или закройте позицию по рынку, если не хотите рисковать частью прибыли. Цель опустить на 1200.
Новые рекомендации
Продать спред KEN14-ZWN14 в районе 1200. Стоп размещать не ниже 1400. Цель открыта.