В пятницу на мировых рынках акций не было единой тенденции. Американские фондовые индексы DJI и S&P 500 понизились благодаря слабым макроэкономическим данным и корпоративным отчётам. Высокотехнологичный индекс Nasdaq вырос. Показатель производственной активности в США за январь, рассчитываемый компанией Markit, оказался хуже предварительных прогнозов и снизился до 53,7 пунктов. Объём продаж жилой недвижимости на вторичном рынке в декабре был меньше, чем ожидалось. Квартальный отчет почтовой компании UPS разочаровал инвесторов, и её акции подешевели на 10%. Отметим, что сейчас отчитались 18% корпораций из списка S&P 500. Из них 72,2% превысили собственные прогнозы по чистой прибыли и 54,5% — по выручке. Как правило, в четвёртом квартале чистая прибыль 63% корпораций превышает предварительные прогнозы и выручка — 61%. Таким образом, пока сезон отчётности в США проходит удачно. Оборот торгов на американских биржах в пятницу был на 13% ниже среднемесячного уровня и составил 6,4 млрд акций. Сегодня значимых макроэкономических данных не ожидается. Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются «в плюсе». На этой неделе отчитаются 141 компания из S&P 500. Сегодня выйдет отчётность Microsoft, Texas Instruments и других.
Европейские фондовые рынки сегодня растут после небольшой коррекции в пятницу. Немецкие индексы делового климата IFO за январь превысили прогнозы. По итогам выборов в греческом парламенте, 149 мест из трёхсот заняла партия Syriza, выступающая против жёсткой бюджетной экономии и за реструктуризацию внешних долгов. Первоначально евро обвалился, однако потом начал расти. Инвесторы полагают, что Греция всё равно будет сотрудничать с ЕС и вероятность её выхода из еврозоны крайне мала. Отметим, что на фоне ожиданий денежной эмиссии ЕЦБ, Stoxx Europe 600 Index на прошлой неделе продемонстрировал максимальный рост за три года +5,1%. Сегодня в ЕС больше не будет значимой статистики.
Nikkei в понедельник открылся с «гэпом» вниз и рос целый день. Этому способствовали хорошие данные по внешней торговле Японии за декабрь. По нашему мнению, более активному росту Nikkei мешает среднесрочный тренд на укрепление курса иены. Очередные японские макроэкономические данные выйдут в ночь со среды на четверг.
Как и ожидалось, никакого роста цен на нефть после смены власти в Саудовской Аравии не произошло. По данным U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), объём коротких позиций (на продажу) по нефти WTI достиг максимума с сентября 2010 года, а объём длинных позиций (на покупку) сократился впервые за три недели. Соответственно, уменьшилась совокупная чистая позиция на покупку по нефти (Net long) на 3,3%. США полны решимости сохранять максимальный уровень собственный добычи с 1986 года. Несмотря на то, что по данным нефтесервисной компании Baker Hughes, количество скважин в стране сократилось уже седьмую неделю подряд до минимума за два года и составило 1317 штук. Предполагается, что добыча на оставшихся скважинах увеличится за счёт новых технологий гидроразрыва пласта и горизонтального бурения. Мы полагаем, что пока это маловероятно и потенциал дальнейшего снижения нефтяных котировок ограничен.
Золото продолжило корректироваться вниз от «психологической» отметки $1300 за унцию. При этом, по данным CFTC, объём длинных позиций (на покупку) всё равно вырос уже четвёртую неделю подряд.
Котировки какао сильно понизились на прошлой неделе. Между тем, International Cocoa Organization пересмотрела свою оценку мировых запасов на конец сезона 2013/2014. Теперь она считает, что вместо профицита в 53 тыс. тонн в мире наблюдается дефицит в 19 тыс. тонн. Отгрузка какао из Кот-д′Ивуар за период с 1 октября по 25 января (текущий сезон 2014/2015) сократилась до 1,045 млн тонн с 1,067 млн тонн за тот же период предыдущего сезона.
Дмитрий Лукашов, IFC Markets