В пятницу на мировом фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное движение котировок. На фоне сохранения квот по добыче ОПЕК, дневное падение цен на нефть за день было максимальным с мая 2011 года и составило 7%. На этом фоне индекс S&P energy обвалился на 6,3%. Акции нефтяных компаний Exxon Mobil и Chevron подешевели на 4,2% и 5,4%, соответственно. Котировки таких сланцевых нефтяных компаний, как Denbury Resources, QEP Resources и Newfield Exploration упали примерно на 15%. Дешевая нефть, разумеется, снижает издержки транспортных и авиационных компаний, а также ритейлеров. Акции Delta Air Lines подорожали на 5,5%. Индекс S&P 500 Retailing повысился на 1,4%.
По итогам недели и ноября американские индексы выросли. Сегодня в США в 14-45 СЕТ выйдет индекс производственной активности PMI, рассчитываемый компанией Markit. В 15-00 СЕТ выйдет промышленный индекс ISM Manufacturing. Первый индекс ожидается слегка позитивным, а второй — умеренно негативным. В 17-15 и 18-00 СЕТ выступят два представителя ФРС. Более подробно о макроэкономической информации текущей неделе вы можете узнать посмотрев наш еженедельный видео обзор. Отметим, что, по данным американской National Retail Federation, объём розничных продаж в США во время выходных и празднования Дня благодарения сократился на 11,3% по сравнению с прошлогодним уровнем. Это может оказать негативное влияние на фондовые индексы.
В пятницу инфляция и безработица в еврозоне не изменились в октябре по сравнению с ноябрём. Сегодня утром европейские индексы снижаются на фоне ослабления показателя китайской промышленности Manufacturing PMI за ноябрь до минимума за 8 месяцев (50,3 пунктов). Участники рынка опасаются, что это может уменьшить спрос на европейскую продукцию. Дополнительным негативом стали слабые показатели (PMI) производственной активности Германии, Франции и Италии от компании Markit. В 9-00 СЕТ выйдет этот же индикатор для всей еврозоны, и больше сегодня макроэкономической информации не будет.
Nikkei утром вырос, благодаря ослаблению иены до семилетнего максимума — чуть выше 119 иен за доллар США. Агентство Moody's снизило кредитный рейтинг Японии до А1 с АА3. Сейчас Nikkei корректируется вниз под давлением слабых данных из Китая. Другие азиатские фондовые индексы дружно понизились. Отметим, что слабый курс национальной валюты оказывает существенную поддержку японским экспортёрам и способствует росту их акций. Как и в Европе, дешевеющая нефть вызвала повышение котировок авиакомпаний.
Замедление промышленного роста в Китае оказало негативное влияние на котировки товарных фьючерсов. Особенно пострадали цены на медь, которая в Китае используется в качестве залога при получении коммерческих кредитов.
Как и ожидалось, продолжилось падение цен на нефть. Члены ОПЕК начали пересматривать свои бюджеты на следующий год. Часть инвесторов полагают, что цена Brent стабилизируется в диапазоне $64-68 за баррель. Так как более низкая стоимость сделает невыгодной добычу на значительной части мировых месторождений. Отметим, что следующее очередное заседание ОПЕК запланировано на июнь.
Драгоценные металлы подешевели, так как референдум в Швейцарии не утвердил решение увеличить долю золота в резервах этой страны. По нашему мнению, падение котировок может приостановиться. Так как большинство основных «игроков», вероятно, давно уже продали золото. Запасы крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust достигли шестилетнего минимума 717,6 тонн. Чистый импорт золота в Китай через Гонконг в октябре вырос до 77,6 тонн с 68,6 тонн в сентябре. Резервный банк Индии неожиданно отменил действующие требования к импортерам золота. Благодаря этому Indian Bullion and Jewellers Association прогнозирует увеличение спроса на этот металл в Индии до 900 тонн в год.
Пшеница подорожала после сообщения о возможном сокращении её экспорта из России из-за ужесточения фитосанитарного контроля. Мы полагаем, что это вполне возможно на фоне взаимных экономических санкций.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets