В четверг мировые фондовые индексы понизились, да и вся эта неделя для них пока является неудачной. Дневное падение американского S&P 500 на 1,6% оказалось максимальным с июля. Некоторые инвесторы начинают говорить, что непрерывное укрепление курса доллара США уже 11 недель подряд может увеличить затраты корпораций и оказать негативное влияние на их финансовые показатели.
Акции Apple продемонстрировали максимальное дневное падение за год, почти на 4%, после того как компания не отреагировала должным образом на жалобы покупателей на гнущийся корпус телефона iPhone 6 Plus. Они также отмечают трудности в использовании программы клавиатуры Touch ID после обновления операционной системы до версии iOS 8.0.1. Отметим, что оборот торгов акциями Apple оказался в 2 раза больше среднего за 2 месяца и составил 100 млн штук.
Общий оборот торгов акциями в США вчера был на 5% выше среднемесячного уровня и составил 6 млрд штук. Дополнительным негативом для американского фондового рынка в четверг стало падение заказов на товары длительного пользования за август на 18,2%. Это максимальное месячное сокращение с 1992 года, когда данный показатель начал рассчитываться. Индекс PMI в сфере услуг, рассчитываемый компанией Markit, в августе понизился в третий раз подряд. Количество безработных за неделю увеличилось, хотя и меньше, чем ожидалось. В отличие от фондового рынка, слабая статистика не затормозила рост индекса доллара. Тем не менее, мы полагаем, что если в США и дальше будут выходить негативные макроэкономические данные, то коррекция по доллару неизбежна. Ведь он растёт уже одиннадцатую неделю подряд впервые с 1973 года. Сегодня в США в 12-30 СЕТ выйдет ВВП за второй квартал в третьем чтении, и индекс уверенности потребителей от Мичиганского университета во втором чтении. Прогнозы — умеренно позитивные. Сейчас фьючерсы на американские индексы слегка подрастают.
Европейские индексы вчера обвалились до минимума за месяц. По нашему мнению, они следовали за американскими, так как самостоятельного негатива в Еврозоне не было. Наоборот, глава ЕЦБ Марио Драги заявил о дальнейшем стимулировании экономики за счёт смягчения денежной политики. Теоретически, это может поддержать немецкий DAX 30 и французский CAC 40. Курс евро на это, напротив, отреагировал дополнительным снижением и обвалился до двухлетнего минимума. Британский индекс FTSE 100 упал на 1% после заявления главы Банка Англии о том, что он готов к повышению ставки, но сложно сказать когда это может произойти. Мы полагаем, что это может поддержать курс фунта стерлингов, хотя вчерашняя реакция Форекса была слабой. Сегодня в еврозоне особо важной статистики не будет. Однако в 10-00 СЕТ ЕЦБ может объявить параметры выкупа активов LTRO. Данная информация может существенно повлиять на рынки. Так как фактически, это аналог американской политики «количественного смягчения». Одновременно состоится выступление главы ЦБ Бельгии и члена ЕЦБ Люка Коэна.
Вчера индекс Nikkei обвалился вместе с другими мировыми индексами. В начале дня он обновил шестилетний максимум, после чего начал снижаться. Кроме всего прочего, этому способствовало закрытие реестров ряда компаний на получение дивидендов. Сегодня утром Nikkei уверенно растёт, отыгрывая данное падение. Его повышение поддерживает возобновление ослабления японской иены, а также заявление министра социального обеспечения о продолжении пенсионной реформы. Напомним, что в её ходе пенсионные фонды перекладываются из японских облигаций в акции. Инфляция в Японии за август замедлилась больше, чем ожидалось. По нашему мнению, это означает продолжение «абеномики», направленной в том числе на ослабление валютного курса. Очередные японские макроэкономические показатели выйдут ночью с понедельника на вторник.
Котировки сои продолжили своё падение. Китайские власти могут приостановить обсуждение возможности импорта генно-модифицированной сои из-за «низкого общественного одобрения» такого продукта. В первую очередь речь идет об американской трансгенной сое, содержащей ген MIR162. Напомним, что ранее Китай запретил её импорт объёмом 1 млн тонн. Это способствовало избытку сои на мировом рынке и снижению цен. Индия объявила о возможном увеличении производства сои в сезоне 2014/2015 до 9,3-10 млн тонн с 8,9 млн тонн в текущем сезоне 2013/2014. Следует отметить, что по прогнозам Минсельхоза США, урожай американской сои в этом сезоне увеличится на 19%. По данным на начало текущей недели в США было убрано лишь 3% сои. По мере уборочных работ прогноз урожая может меняться, что будет вызывать колебания котировок сои.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets