Во вторник наблюдалось снижение большинства мировых фондовых индексов. Председатель ФРС США Джанет Йеллен заявила, что учётная ставка может быть повышена раньше, чем ожидалось. Если макроэкономические показатели будут и дальше улучшаться. После этого заметно укрепился курс американской валюты.
Касаясь фондового рынка, она отметила, что оценка отдельных компаний может оказаться завышенной, включая сектора малой капитализации, биотехнологий, а также СМИ и социальных сетей. Из-за этого понизились индексы Nasdaq и индекс Dow Jones industrial Average вырос благодаря хорошей квартальной отчетности и повышению котировок JPMorgan Chase и Goldman Sachs. IBM заключила контракт с Apple по поставке мобильных устройств корпоративным клиентам, что привело к росту их акций. Вчерашние американские макроэкономические данные оказались хуже предварительных прогнозов. Розничные продажи в июне увеличились меньше, чем ожидалось. Тем не менее, ряд инвестиционных банков, включая Goldman Sachs, повысили прогнозы роста ВВП во втором квартале до 3-3,4%.
Оборот торгов на американских биржах вчера был почти на 13% выше среднего за месяц. Сегодня в США в 12-30 СЕТ выйдет индекс производственных цен, в 13-15 СЕТ — промышленное производство и в 18-00 СЕТ — экономический обзор «Бежевая книга». В 14-00 СЕТ состоится еще одно выступление главы ФРС Джанет Йеллен. Однако вряд ли оно будет таким же существенным для финансовых рынков, как вчерашнее. По нашему мнению, прогнозы американских данных являются негативными. Тем не менее, фьючерсы на фондовые индексы торгуются «в плюсе». Мы полагаем, что это реакция на хорошие макроэкономические показатели китайской экономики, а также на хорошую отчетность компании Intel, которая вышла во вторник после закрытия торгов. Сегодня до начала торгов отчитается Bank of America.
Вчера на европейских биржах произошло снижение котировок. Немецкий макроэкономический индекс уверенности инвесторов ZEW за июль обвалился до минимума с декабря 2012 года. Дополнительным негативом стало падение котировок португальского Banco Espirito Santo на 14,6%. Часть инвесторов предположили, что его проблемы всё же повлияют на экономики Италии, Испании и Португалии. Сегодня фондовые индексы ЕС растут после выхода китайской статистики. Рост ВВП Китая во втором квартале слегка превысил прогнозы и составил 7,5%. Промышленное производство в июне также оказалось лучше, чем ожидалось и увеличилось на 9,2%. Мы не исключаем, что это может способствовать росту котировок товарных фьючерсов. Сегодня в Европе в 9-00 СЕТ выйдут данные по внешней торговле. Прогноз — позитивный.
Сегодня Nikkei слегка вырос вместе общемировой тенденцией в рамках своего нейтрального тренда. Отметим, что сегодня ночью в Японии выйдут еженедельные данные Минфина по инвестициям, а следующая значимая макроэкономическая информация появится только 24 июля.
Котировки нефти сегодня корректируются наверх после снижения в течение предыдущих трёх недель. Её потребление в Китае в июне достигло максимума за 17 месяцев и составило 10,2 млн баррелей в день. По сравнению с маем оно увеличилось на 8,4%. В июне Китай импортировал 5,66 млн баррелей нефти в день.
Американский институт нефти ожидает сокращения запасов в США за неделю на 4,8 млн баррелей, участники рынка — на 2,75 млн. Это является дополнительным фактором роста котировок. Официальные данные выйдут сегодня в 14-30 СЕТ.
Стоимость природного газа продолжает снижаться. Чилийская компания ENAP заявила, что она собирается начать экспорт сжиженного американского сланцевого газа в начале 2016 года. Ответной реакции американских властей пока не последовало, но принципиальное одобрение было получено ранее. Отметим, что нынешнее снижение цен на газ происходит вопреки тому, что его запасы в США на четверть ниже прошлогоднего уровня.
Цена золота заметно снизилась на фоне возможного повышения учетных ставок в США раньше, чем ожидалось. Оборот фьючерсной торговли в США на 23% ниже среднего за 100 дней.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets