В понедельник продолжился рост мировых фондовых рынков. Особо важной макроэкономической информации не было. Инвесторы реагировали на корпоративные новости. Отчетность банка Citigroup оказалась лучше предварительных прогнозов и его акции подорожали на 3,7%.
Отметим, что до этого они обвалились на 10% по сравнению с ценой на началом года, что заметно хуже динамики индекса S&P 500, который за это же время вырос на 7%. Ранее Citigroup был оштрафован на 7 млрд за несоблюдение условий торговли ипотечными облигациями. Оборот торгов на американских биржах вчера был на 11% ниже среднемесячного уровня. Вообще текущая неделя будет насыщена как макроэкономической, так и корпоративной информацией из США. Из списка S&P 500 отчитаются 59 компаний. Во втором квартале текущего года ожидается рост совокупной прибыли всех 500 компаний на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Сегодня, в частности, до начала торгов отчитаются Goldman Sachs, Johnson & Johnson, JPMorgan Chase и после закрытия торгов — Intel и Yahoo!
В 12-30 СЕТ появится макроэкономическая информация по розничным продажам, экспортно-импортные цены за июнь и производственный индекс Нью-Йорка за июль. В 14-00 СЕТ выйдут производственные заказы за май и состоится важное выступление главы ФРС Джанет Йеллен. По нашему мнению, в целом прогноз показателей является позитивным. Однако американские индексы до этого росли два дня. Вчера Dow даже в очередной раз обновил исторический максимум. Сейчас фьючерсы на индексы США находятся «в нуле», а европейские акции корректируются вниз.
Вчера фондовые индексы ЕС выросли в рамках общемировой тенденции. Промышленное производство в еврозоне за май совпало с прогнозами. Акции португальского банка Banco Espirito Santo обвалились на 8%, но инвесторы не обратили на это внимание, так как его финансовые проблемы пока не провоцируют банковский кризис в Европе. Сегодня в 8-30 СЕТ выйдет инфляция в Великобритании за июнь и в 9-00 СЕТ — немецкий индекс экономической уверенности ZEW за июль. Мы полагаем, что их предварительные прогнозы являются негативными. Кроме того представители ЕЦБ сделали ряд заявлений о том, что сильный евро вредит европейской экономике. Это отрицательно повлияло на настроения инвесторов.
Nikkei растет третий день подряд. Участники рынка проигнорировали слабые экономические данные по заказам промышленного оборудования и рынку недвижимости. Они позитивно восприняли заявление Банка Японии о продолжении денежного стимулирования экономики. Его руководитель Харухико Курода заявил, что в случае ухудшения макроэкономических показателей, Банк Японии предпримет дополнительные меры смягчения денежной политики. Напомним, что его целью является достижение 2% инфляции в стране. При этом рост ВВП в финансовом году 2014/2015 не должен быть ниже 1%.
Котировки меди слегка корректируются вниз перед выходом ВВП Китая за второй квартал. Данные появятся завтра рано утром в 02-00 СЕТ. Ожидается, что рост ВВП сохранится на уровне первого квартала 7,4%. Одновременно появится информация по розничным продажам и промышленному производству за июнь. Согласно прогнозам она может быть позитивной для товарных фьючерсов. Китай является крупнейшим в мире потребителем сырья. Напомним, что от июньского минимума по меди, сформировавшегося благодаря расследованию условий кредитования под залог металла в китайском порту Циндао, котировки выросли на 9%.
Стоимость зерновых сегодня слегка понизилась. Так как по мнению USDA, в этом году условия для роста этих культур являются наилучшими за последние 20 лет с 1994 года. Министерство публикует соответствующий рейтинг посевов. Дополнительным негативом стали итоги аукциона по продаже государственных резервов сои в Китае. На нём удалось реализовать лишь 17% заявленного объёма или 59,7 тыс. тонн по цене $650 за тонну. Это заметно ниже, чем на предыдущем аукционе (95,6 тыс. тонн). Всего с начала мая из китайских госрезервов на внутреннем рынке уже продано 1,59 млн тонн сои.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets