В четверг мировые фондовые индексы заметно повысились. Участники рынка полагают, что хорошая статистика по американскому рынку труда свидетельствует о восстановлении мировой экономики. Они надеются, что повышение учётных ставок может начаться уже в третьем квартале 2015 года.
Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm payrolls) в июне увеличилось на 288 тыс. Безработица снизилась до минимума с сентября 2008 года и составила 6,1%. Безработица среди тех, кто не может найти работу в течение 27 недель (более полугода) сократилась до минимума с февраля 2009 года и составила 2%. В первой половине текущего года средний рост занятости составил 231 тыс. человек в месяц. Это лучший показатель с 2006 года. Благодаря такой информации Dow и S&P 500 вчера обновили максимумы в третий раз подряд. Впрочем, не все инвесторы уверены в продолжении их «ралли». Оборот торгов на биржах США вчера был очень маленьким, примерно на 40% ниже среднего за месяц, и составил всего 3,5 млрд акций. Сегодня в Соединённых Штатах праздник — День независимости.
Европейские акции вчера подорожали благодаря позитивным заявлениям ЕЦБ, а также вместе с индексами США. Учётные ставки не изменились. Глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что мягкая денежная политика стимулирования экономики будет продолжена несмотря на возможное увеличение инфляции. В случае необходимости его ведомство готово приступить к денежной эмиссии единой валюты. По мнению ЕЦБ, она сейчас является слишком дорогой по отношению к другим валютам и это может повредить экономике ЕС. Кроме этого следует увеличить инфляцию в ЕС до уровня 2% с текущих 0,5%. Сегодня европейские акции скорее всего будут торговаться в нейтральном тренде. Так как в ЕС не ожидается особо значимой экономической информации и закрыты рынки США.
Nikkei вырос вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Дополнительным позитивом стали новости об отдельных корпорациях, таких как Panasonic, Seven & i Holdings и Honda Motor. В понедельник рано утром в 5-00 СЕТ в Японии выйдут два экономических индикатора за май. Прогноз, по нашему мнению, может быть позитивным.
Китай провел очередной аукцион по продаже кукурузы из государственных резервов. Предложено было 5 млн тонн, продано — 1,56 млн тонн по цене $340-$360 за тонну. Напомним, что продажа китайских резервов началась 22 мая. За это время было реализовано около 9,1 млн тонн кукурузы. Её общие стратегические запасы в Китае оцениваются в 100 млн тонн, что покрывает полугодовое потребление страны. Ранее власти заявляли, что собираются продать лишь 15 млн тонн. С начала мая, когда закончилась засуха в США и появились первые сообщения о реализации китайских резервов, кукуруза подешевела более чем на 20%.
Отметим продолжение падения цен на зерновые благодаря снижению риска засухи в США. Вообще, в июле погодный фактор будет сильно влиять на котировки. Пока же USDA прогнозирует рекордную урожайность сои в размере 165 бушелей на акр и кукурузы — 170 бушелей на акр. Пшеница слегка подорожала благодаря увеличению спроса в Египте и Индонезии.
Экспорт кофе из Перу во втором квартале обвалился на 67% по сравнению с тем же периодом 2013 года из-за грибкового заболевания кофейных деревьев. В июне экспорт составил лишь 3,2 тыс. тонн. Это пятая часть от июня прошлого года. Мы не исключаем, что данное сообщение может поддержать котировки. Несмотря на то, что в Перу выращивается всего 3% мирового урожая кофе, страна является восьмым в мире его производителем.
Котировки золота демонстрируют удивительную устойчивость на фоне роста мировых фондовых рынков и негативных новостей. Возможно, на рынке присутствуют неизвестные крупные покупатели. Вчера мы отметили новость из Индии, а сегодня — из Китая. На прошлой неделе китайский National Audit Office заявил о возможной фальсификации сделок по кредитованию под залог золота на сумму 15,2 млрд. Напомним, что изучение условий займов под залог товаров в Китае началось в ходе расследования махинаций в порту Qingdao. Некоторые участники рынка опасаются ужесточения правил кредитования, что может привести к падению импорта золота в Китай примерно на четверть или на 300-400 тонн в этом году.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets