В пятницу выросли и котировки американских акций, и курс доллара. Статистика по рынку труда в США за апрель оказалась не столь катастрофичной, как опасались инвесторы. Напомним, что в среду в обзоре независимого агентства ADP было указано, что в апреле американская экономика создала минимальное за 3 года количество новых рабочих мест, которое составило 156 тыс. В пятницу вышли официальные данные Министерства труда США. Они оказались заметно лучше, что успокоило участников рынка. Nonfarm payrolls или количество вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в апреле составило 160 тыс. Данные за март и февраль были пересмотрены в сторону увеличения на 19 тыс. В итоге, Nonfarm payrolls оказался минимальным не за 3 года, а лишь за 7 месяцев. Следует отметить, что, конечно, это всё равно означает ухудшение американской экономики. Теперь инвесторы совсем не ожидают повышения ставки ФРС на следующем очередном её заседании 14-15 июня. Вероятность роста ставки в сентябре оценивается на уровне 42% и в декабре — в 61%. В понедельник утром фьючерсы на американские индексы находятся «в плюсе». Согласно последнему консенсус-прогнозу, совокупная прибыль компаний из списка S&P 500 в 1-м квартале сократилась всего на 5,1%. Осталось отчитаться чуть более 60-и компаний из данного фондового индекса. Ранее снижение общей прибыли оценивалось гораздо хуже — более чем на 7%. Сегодня значимой статистики в США не ожидается, и вообще на этой неделе её будет очень мало.
Индекс американского доллара сегодня растёт благодаря внешним факторам и на фоне ослабления евро и иены. Участники рынка ожидают дальнейшего смягчения денежной политики ЕЦБ. Между тем и его нынешний выкуп долговых бумаг за счёт ежемесячной эмиссии евро в размере 80 млрд оказывает положительное влияние на экономику. Промышленные заказы Германии за март выросли на 1,7% в годовом выражении, что гораздо больше чем ожидалось. Это способствовало в понедельник повышению немецкого фондового индекса DAX и европейских рынков акций в целом. Сегодня публикации макроэкономических данных в ЕС больше не ожидается.
В понедельник курс японской иены продемонстрировал заметное ослабление по отношению к доллару США, что выглядит как рост на графике USDJPY. Премьер-министр и министр финансов Японии заявили о возможных валютных интервенциях в случае дальнейшего укрепления иены. Слабая иена способствовала росту фондового индекса Nikkei. Очередные значимые макроэкономические показатели в Японии выйдут в четверг — баланс текущего счёта, и торговый баланс за март.
В воскресенье были опубликованы данные по внешней торговле Китая за апрель. Они оказались негативными для мировых рынков и подтвердили замедление китайской экономики. Импорт в страну сократился в 18-й месяц подряд. Для самого Китая такое снижение оказалось не столь плохим, так как, на фоне небольшого увеличения экспорта, способствовало росту положительного сальдо торгового баланса. Тем не менее, можно отметить ослабление юаня к доллару США. Котировки товарных фьючерсов также в основном понизились.
Котировки нефти практически не изменились, так как данные о замедлении китайской экономики и рисках снижения спроса, были нивелированы сообщением о том, что лесные пожары в Канаде могут вызвать падение добычи жидких углеводородов на 1 млн баррелей в день или, примерно, на треть.
Мы не исключаем, что котировкам кукурузы может оказать поддержку сообщение China National Grain and Oils Information Center (CNGOIC). По его прогнозу, производство кукурузы в Китае в текущем году сократится на 2,9% до 218 млн тонн, а потребление увеличится до 185,5 млн тонн или на 41,8 млн по сравнению с предыдущим периодом. Это может способствовать сокращению китайских запасов. Сейчас реакция рынка почти отсутствует, так как CNGOIC полагает, что падение производства не приведёт к увеличению импорта кукурузы в Китай. Ситуация может измениться, если сокращение урожая окажется более значительным.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets