В четверг котировки американских акций понизились третий день подряд на фоне слабой квартальной отчётности таких компаний как Caterpillar (-3,6%), American Express (-2,5%) и снижения прогноза продаж 3М (-3,8%). Особо значимой макроэкономической статистики вчера не было, но всё же отметим, что данные по недельной безработице оказались лучше, чем ожидалось. После закрытия официальных торгов отлично отчитались компании Amazon и Visa. Благодаря этому их акции подорожали на внебиржевом рынке на 18% и 7%, соответственно. Фьючерсы на американские фондовые индексы сейчас находятся «в плюсе». Ряд участников рынка отмечают, что американские акции сейчас являются относительно дорогими. Средний коэффициент Р/Е (текущая цена акции/годовая прибыль на акцию) для компаний из списка индекса S&P 500 составляет 16,9. То есть цена акции в 16,9 раз больше, чем размер годовой прибыли компании, приходящийся на одну акцию. Между тем, среднее Р/Е за 10 лет — меньше и равно 14,7. Оборот торгов на биржах США в четверг составил 7 млрд акций и был на 8% выше среднемесячного уровня. Сегодня в 16-00 СЕТ будут опубликованы данные по продажам новых домов в США за июнь. Прогноз — нейтральный.
Индекс американского доллара на этой неделе приостановил свой рост на фоне стабилизации в Греции и укрепления евро. Возможно, что участники торгов на валютном рынке решили немного отдохнуть. Отметим, что на этой неделе в США не было важных макроэкономических данных, а вот на следующей — их как раз будет очень много, включая очередное заседание ФРС и публикацию ВВП за второй квартал.
Сегодня утром курс евро опустился после выхода слабого индекса производственной активности (PMI) в Германии за июль. Европейские фондовые индексы, снижавшиеся почти всю неделю, сейчас слегка растут на фоне нейтральной корпоративной информации. Сотовый оператор SES (-8%) понизил прогноз своих финансовых показателей за год. Крупнейшая в мире немецкая химическая компания BASF (-4,1%) опубликовала негативный квартальный отчёт. Всё это было скомпенсировано хорошей отчётностью сотового оператора Vodafone (VOD) (+3,1%), Air France-KLM (+2,6%) и французской промышленной группы Thales (+8%). В целом европейская квартальная отчётность пока не особо хорошая. Её опубликовали 18% компаний из списка индекса STOXX Europe 600. Из них, показатели только одной трети компаний превысили прогнозы, а две трети — оказались хуже. Сегодня в ЕС больше не ожидается появления важной макроэкономической информации.
Nikkei на этой неделе корректировался вниз вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Его падению так же способствовал слабый показатель производственный активности Китая за июль, опубликованный сегодня рано утром. Иена находилась в нейтральном тренде. По нашему мнению, стабилизации её курса могли способствовать показатели внешней торговли. Вчера вышел японский торговый баланс за июнь. Ожидалось, что его сальдо будет положительным, но этого не произошло. Впрочем, отрицательное сальдо заметно уменьшилось по сравнению с маем. Отметим, что за последние три года в Японии только один раз, в марте этого года, наблюдался профицит внешней торговли. Следующие значимые японские макроэкономические данные выйдут лишь в среду утром.
Котировки зерновых фьючерсов заметно понизились на фоне улучшения погоды в США. Ряд участников рынка отмечают, что она «идеальна» для получения рекордного урожая. Недельное падение цен на кукурузу может оказаться максимальным с июля прошлого года, а пшеницы — с мая этого года. U.S. Department of Agriculture объявил, что экспорт кукурузы из США на прошлой неделе составил 223,4 тыс. тонн. Это не только меньше, чем ожидали участники рынка, но и минимум с начала сезона (с сентября 2014 года).
Сахар дорожает второй день подряд. Бразильская промышленная группа Unica заявила о снижении его производства в начале июля на 40% по сравнению с июнем из-за дождливой погоды. По её прогнозам, за весь июль производство сахара сократится на 17%, а за весь сезон — на 6% по сравнению с прошлым годом.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets