В четверг американские фондовые индексы продемонстрировали заметный рост благодаря хорошим корпоративным новостям. Фармацевтический гигант Pfizer объявил о покупке компании Hospira за $15 млрд. В результате их акции подорожали на 3% и 35%, соответственно. Квартальные отчёты интернет компаний LinkedIn (+6,5%) и Twitter (+7,6%) оказались лучше, чем ожидалось. В то же время макроэкономические данные были негативными. Торговый дефицит в декабре продемонстрировал максимальный рост с июля 2009 года на 17,1%. В натуральном выражении (-$46,6 млрд) дефицит оказался самым большим с ноября 2012 года. Это не повлияло на котировки акций, но способствовало падению индекса доллара США. Мы не исключаем, что он может и дальше двигаться в противофазе с фондовыми индексами. Такую идею можно использовать при создании персональных композитных инструментов. Оборот торгов в четверг был на 14% меньше среднего за пять торговых сессий и составил 7 млрд акций. Сегодня в США в 13-30 СЕТ выйдут важные данные по рынку труда за январь. Показатель Non-farm Payrolls ожидается в размере 230 тыс. Значение ниже 200 тыс. или выше 300 тыс. может вызвать негативную реакцию инвесторов.
Европейские фондовые индексы вчера выросли вместе с курсом евро благодаря хорошим новостям из Греции. Её правительство предложило программу промежуточного кредитования. Инвесторы полагают, что это может помочь Греции избежать дефолта. Программа будет действовать до конца мая. Дополнительным позитивом стал рост промышленных заказов в Германии за декабрь. Сейчас европейские индексы снижаются. Несмотря на вчерашний рост заказов, сегодня немецкое промышленное производство за декабрь оказалось хуже предварительных прогнозов. Мы также полагаем, что часть участников рынка фиксирует прибыль перед выходом американской статистики, так как рост европейских акций продолжается уже четвёртую неделю подряд.
Nikkei движется вместе с другими мировыми фондовыми индексами. Вчера он вырос, а сегодня немного снизился. Также как и европейские индексы, он повышается уже четыре недели, но гораздо слабее. Мы полагаем, что стабильный курс иены тормозит движение Nikkei на верх. Сегодня утром в Японии вышли два экономических индикатора, которые совпали с прогнозами и не повлияли на рынок. В понедельник утром будет опубликована важная статистика: баланс текущего счёта и торговый баланс Японии за декабрь, показатели банковского сектора и индикаторы Eco Watchers.
Котировки какао неплохо подросли от «технического уровня поддержки». Формально рост объясняется ухудшением погоды в Гане из-за северо-восточного пассата, называемого Harmattan. Мы не исключаем продолжения роста цен на какао, если International Cocoa Organization пересмотрит свой прогноз мирового урожая и запасов в сторону уменьшения.
Рост цен на нефть из-за забастовки на американских НПЗ и сокращения нефтяных скважин в США способствовал коррекции зерновых фьючерсов наверх. Больше других подорожала пшеница на ожиданиях объявления условий закупочного тендера в Египте на $100 млн, кредитуемого США. Повышение сои было ограниченным из-за прогноза её рекордного урожая в Аргентине. Мы не исключаем, что рост сои будет более значительным, так как её крупнейший производитель — Индонезия — собирается увеличить субсидии на производство биодизеля, что может сократить посевы сои в стране.
Нефть продолжает дорожать. Профсоюз United Steelworkers union отклонил уже шестое предложение по трудовому контракту от нефтяных компаний. В данное объединение входят бастующие работники американских НПЗ. Переговоры продолжатся на следующей неделе. Отметим, что пока участие в забастовке приняли всего 14% участников профсоюза. Еще одним фактором роста нефтяных котировок стало возобновление боевых действий в Ливии, что способствует сокращению там добычи нефти.
Дмитрий Лукашов, аналитик IFC Markets