Обзор за неделю 29 сентября – 3 октября
Большую часть прошлой недели фондовые индексы демонстрировали падение и лишь в пятницу смогли восстановить часть потерь. Тем не менее, в большинстве своем, неделю фьючерсы завершили в «красном». Немецкий DAX снизился на 2,86% (при этом стоит отметить, что он стал лидером падения в силу того, что в пятницу торги по нему не проводились в связи с праздничным днем в Германии).
DowJones продемонстрировал падение на 0,58%. NASDAQ потерял 0,62%. Индекс HSI снизился на 1,42% на фоне продолжающихся протестных движений в Гонконге.
В начале недели движение, по сути, было обусловлено техническими факторами. Хотя были и другие поводы, в частности, сохраняющаяся геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, а также недостаточно сильная макроэкономическая статистика. В четверг ключевым разочарованием для европейского рынка стали комментарии Марио Драги, которые, вопреки ожиданиям, не содержали конкретики относительно программ стимулирования. В последний рабочий день недели, рынок начал коррекцию, а опубликованные данные по рынку труда США только ускорили рост. Отчет оказался чрезвычайно сильным (248 000 против прогноза 215 000, а уровень безработицы снизился до 5,9%), к тому же в сторону повышения были пересмотрены и данные за август. Но, главным катализатором, подтолкнувшим котировки вверх стало отсутствие роста заработной платы, что будет сдерживать инфляцию. А это, в свою очередь, может послужить фактором, который вынудит ФРС отказаться от более раннего начала повышения ставки.
На минувшей неделе акции Yandex (MCX:YNDX) потеряли 5,61%. Влияние на акции по-прежнему оказывает геополитика. ЕС не стал отменять санкции, введенные в отношении России, а некоторые европейские страны поговаривают о том, что надо вводить новые пакеты мер. Все это вызывает опасения, что число рекламодателей у поисковика сократится. Хотя, как показывает время, за весь период русско-украинского конфликта этого не произошло.
Котировки нефти Brent на минувшей неделе в очередной раз обновили минимумы, снизившись к уровню $91,47 за баррель. В целом по итогам недели Brent подешевела на 4,67%. Давление на актив поступает сразу со стороны нескольких факторов: это и замедление европейской и китайской экономик, которое влечет за собой падение спроса, и сообщения о том, что Ливия наращивает объемы добычи, а Россия увеличила их до уровней, невиданных со времен распада СССР, и информация о снижении цен на поставки нефти из Саудовской Аравии. Кроме того, не на пользу черному золоту идет и укрепление доллара США.
Драгоценные металлы по итогам недели также понесли потери. Золото подешевело на 2,48% (при этом впервые с января 2014 года котировки опустились ниже уровня 1200,00, отметив минимум на 1189,94), серебро снизилось на 4,67%. Наиболее сильное падение пришлось на пятницу и было вызвано оптимистичным отчетом по рынку труда США, который сигнализировал о продолжающейся стабилизации в данном секторе экономики.
На валютном рынке пара EUR/USD продемонстрировала падение на 1,32%, в рамках которого был обновлен 2-летний минимум. Котировки «пощупали» поддержку 1,2500. Слабая макроэкономическая статистика, невнятные комментарии Марио Драги относительно мер стимулирования и крайне сильный отчет из США оказали на пару давление. Пара USD/RUB к завершению недели вплотную подобралась к сопротивлению на уровне 40,00 (максимум был отмечен на 39,9647). Рост по итогам недели составил 1,58%. Разочарование было вызвано тем, что ЕС не стал отменять санкции. Дополнительное давление на российскую валюту оказывает и существенное снижение цен на нефть, а также укрепление доллара на мировом рынке.
Прогноз на неделю 6 – 10 октября
Фондовый рынок
С точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики предстоящая неделя будет менее интересной, чем завершившаяся. Но в целом не исключено, что фондовые индексы продолжат движение, получившее свое начало в пятницу. Американская статистика, несмотря на некоторое преобладание позитивных отчетов, все же носит смешанный характер. А это может поддерживать в рынке надежду на то, что ФРС все же не будет торопиться и после полного сворачивания QE3 в октябре, все же возьмет паузу в ужесточении монетарной политики, как минимум, на полгода. Подтверждения этим предположениям рынок будет искать и в публикуемом 8 октября Протоколе последнего заседания Федрезерва. Если он будет недостаточно агрессивным, американские индексы могут вернуться к ранее достигнутым максимумам, тем более, что последнее их падение к относительно низким уровням делает покупки довольно привлекательными.
Dow Jones при пробое уровня 16957 может продолжить рост с первичной целью на 17130 и, далее, к 17275. Высокотехнологичный NASDAQ можно будет покупать при условии, что котировки закроются выше уровня 4019,60. Немецкий DAX может начать неделю гэпом вверх, отыгрывая то, что не было отработано в пятницу. Поэтому не исключено, что индекс вернется к уровню 9495,0. В четверг, 9 октября, состоится выступление Марио Драги.
Возможно, что он, наконец, все же скажет что-то более-менее вразумительное относительно перспектив стимулирования экономики. И это может стать дополнительным фактором поддержки для индекса. Если котировки DAX смогут пройти отметку 9495,0 можно будет ждать роста в район уровня 9673,5. HSI, который в определенной степени уже выработал иммунитет к беспорядкам в Гонконге может продемонстрировать довольно активную реакцию на публикацию решения Банка Японии. В случае, если в ходе пресс-конференции представителей регулятора появятся намеки на возможное стимулирование, актив может нацелиться на возврат в район уровня 23626 и, далее, к 24013.
Как мы уже отмечали в одном из обзоров, представленный в сентябре платежный сервис Apple Pay может иметь огромное будущее. Оплата товаров одним кликом через удобный интерфейс и при гарантированной безопасности пришла на рынок как раз вовремя, что делает акции Apple (NASDAQ:AAPL) весьма привлекательным для покупок. Но последние сообщения от Deutsche Bank AG (XETRA:DBKGn), который снизил рекомендацию по бумагам до «держать» могут ограничить потенциал роста и вряд ли в ближайшее время котировки акций поднимутся выше уровня 103,64.
Товарно-сырьевой рынок
Золото после того, как преодолело поддержку на 1200,00 имеет шансы на дальнейшее снижение. Его первичной целью может стать отметка 1180,22 и, далее, 1114,51. Хотя на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики из США актив может еще попытаться развить восходящую коррекцию и даже вернуться чуть выше уровня 1200 долларов за унцию, в район 1210,04. Поддержку желтый металл может получить со стороны роста геополитической напряженности (ситуация на Ближнем Востоке остается неспокойной, не исключен риск возобновления конфликта в Украине). И только в этом случае можно ждать его более активного роста.
Котировки нефти марки Brent, в целом, остаются под давлением. Оснований для этого достаточно. ОПЕК пока не согласовал квоты на добычу нефти, которая продолжает увеличиваться несоизмеримо спросу. А потребление вполне может продолжить сокращаться на фоне продолжающегося охлаждения европейской экономики и признаков недостаточно быстрого роста китайской. Правда, падение может быть сдержано уровнем 90,00. Если он не будет преодолен, нефть марки Brent может развить восходящую коррекцию в район уровня 94,00.
Валютный рынок
На валютном рынке пара довольно интересные движения могут продемонстрировать пары AUD/USD, GBP/USD и USD/JPY. Регуляторы Австралии, Великобритании и Японии объявят свои решения по монетарной политике на предстоящей неделе. При этом, со стороны Банка Японии рынок ждет намеков на возможный запуск нового раунда стимулирования экономики. И, если появятся хотя бы намеки на возможные сроки, иена может оказаться под дополнительным давлением, что отправит пару USD/JPY выше уровня 110,00.
Пара USD/RUB находится возле важного психологического сопротивления. Технически это способно спровоцировать коррекцию. Но пока факторов в пользу ослабления рубля слишком много и даже интервенции Центробанка РФ пока оказывают желаемого длительного эффекта. Дальнейшее снижение котировок нефти и рост геополитической напряженности в Украине (время от времени появляются сообщения о вооруженных столкновениях, что вызывает опасения того, что перемирие может скоро закончиться) могут оказывать на рубль давление. Поэтому, при пробое уровня 40,0000 можно ждать новых исторических максимумов. Первичной целью станет уровень 40,5000. И, даже если паре удастся совершить откат, вряд ли он в текущих условиях будет сильным: вероятной его целью может стать уровень 39,2690.
Ирина Рогова, аналитик ГК FOREX CLUB