К 15:22 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,57% до 2116,94 пт., а РТС — на 1,57% до 1045,18 пт. К середине дня российский рынок торговался в плюсе на высоких объёмах. Индекс ММВБ в очередной раз обновил исторический максимум, который к 14:00 (мск) составлял 2123,1 пт.
Естественно, основным фактором оптимизма стала нефть, которая доходила до отметки $52,73 за баррель Brent: Газпром (MCX:GAZP) (+1,18%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,12%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,22%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (+0,83%). С другой стороны, перегретый рублём финансовый сектор уже начал движение вниз: Сбербанк (MCX:SBER) (-0,1%), ВТБ (MCX:VTBR) (-1,08%).
Среди падающих бумаг оказалось много представителей перегретой энергетики и потребительского сектора: Мосэнерго (MCX:MSNG) (-1,91%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-1,6%), М.Видео (MCX:MVID) (-1,53%), Магнит (MCX:MGNT) (-1,0%). Среди растущих бумаг оказались: привилегированные Транснефть (MCX:TRNF_p) (+5,06%), Полюс (+4,93%), Мегафон (MCX:MFON) (+3,35%; бумага продолжает корректироваться вверх после длительной полосы снижения), Татнефть (MCX:TATN) (+2,59%).
Послание президента РФ В. Путина Федеральному собранию оказалось вполне позитивным для рынка. Было сказано много слов о строительстве демократии, развитии свободы в экономике, диверсификации, развитии новых отраслей, а также, что наиболее важно, особое внимание уделено развитию человеческого потенциала.
Рубль предпринял попытку пройти отметку в 64 за доллар, но она натолкнулась на традиционное сильное сопротивление. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3360 рублей. Однодневная ставка MosPrime продолжила снижаться и достигла уровня в 10,33% при сохранившейся месячной ставке 10,63%. Президент РФ подтвердил прогноз на дальнейшее снижение инфляции, которая в текущем году может оказаться самой низкой в современной истории РФ.
К слову говоря, в последние пару месяцев Росстат сообщает о росте цен за неделю лишь на 0,1%. Накануне было очередное обновление, согласно которому недельная инфляция составила 0,1%, а с начала года — лишь 5%. Если в декабре не будет какого-то фантастического роста цен, то 5,5-5,8%, которых ожидают в МЭР и ЦБ, вполне достижимы, а это означает вероятное возобновление ставки ЦБ на ближайших заседаниях, если уже не на декабрьском. Соответственно, это сдерживает распродажи на рынке ОФЗ на фоне роста доходности американских казначейских обязательств выше 2,4%. Тем не менее, стоит отметить сильное сопротивление дальнейшему укреплению рубля в традиционной зоне 63-64 за доллар.
После эйфории соглашения OПЕК на рынок нефти и связанных активов может прийти коррекция, что затронет и российский рубль. К 15:22 (мск) валютная пара USD/RUB подешевела на 0,48% до 63,83, EUR/RUB — 0,22% до 67,842.
Европейские рынки преимущественно снижались. Виной тому достаточно сильная статистика и укрепление евро. Индекс PMI в производстве еврозоны вырос до 53,7 в ноябре с 53,5 месяцем ранее, а вот безработица упала до многолетних минимумов, или до 9,8% по сравнению с 9,9% в сентябре (при ожиданиях 10,0%).
Отдельные бумаги нефтяников удерживали индексы от более сильного падения: Royal Dutch Shell (+1,11%), Tullow Oil (LON:TLW) (+2,52%). Добывающие компании начали свою коррекцию, а экспортёры негативно реагировали на укрепление евро: BMW (-0,34%), Volkswagen AG (-1,04%). Впрочем, если верить акциям банков, то больших рисков от итальянского референдума инвесторы не видят: Barclays (LON:BARC) PLC (+0,3%), Deutsche Bank AG (DE:DBKGn) (+2,05%), Societe Generale (PA:SOGN) (+0,97%), UniCredit (MI:CRDI) SpA (+1,58%). К 15:20 (мск) DAX составил 10534,96 (-0,99%), CAC40 — 4544,93 (-0,73%), FTSE 100 — 6695,41 (-1,3%).
О соглашении в OПЕК, участии РФ и перспективах уже сказано достаточно. Поэтому обратим внимание на факты, определяющие рынок. Во-первых, максимум текущей осени не был перебит. Во-вторых, структура контанго сохраняется. Разница в $2 наблюдается в контрактах на февраль и июль. Годовой спред составляет всего $2,6. Более того, ноябрь 2017 года по Brent оказался дешевле октябрьской поставки. Ещё в начале текущей недели годовой спред превышал $4,5.
Как правило, подобная структура рынка говорит о сдержанных ожиданиях дальнейшего роста цен. Золото в начале нового месяца вновь торгуется с потерями. Неудачный тест снизу зоны сопротивления $1190-1200 вновь создаёт сигнал на продажу до $1110-1120 за унцию. С 1 ноября золото подешевело на 9,2%, а за год сохраняет рост на 11%. Именно в ноябре-декабре прошлого года были зафиксированы многолетние минимумы цен на золото, после которых наблюдался бурный рост в I квартале. К 15:20 (мск) контракт нефти Brent составил $52,51 (+1,29%), золото торговалось на уровне $1171,1 (-0,24%), медь — $5777,23 (-0,47%), никель — $11215 (-0,31%), палладий — $772 (-0,08%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,4% до 101,22. CAD, NZD, AUD слабели от 0,1% до 0,3% к доллару США. К 15:20 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,063 (+0,39%), GBP/USD — $1,266 (+1,24%), USD/JPY — 114,36 (-0,08%).
Вечером в 16:30 (мск) выйдут первичные обращения за пособием по безработице в США, в 17:45 (мск) — индекс деловой активности в производственной сфере от Markit, в 18:00 (мск) — расходы на строительство, а также индекс ISM США в производственной сфере. Рост российского рынка на рекордных отметках уже не столь уверенный. При больших объёмах индекс ММВБ периодически откатывается от взятых рубежей.
Рубль также заметно подешевел относительно нефти, встретив заметные распродажи в зоне 63-64 за доллар. Возможно, сейчас мы наблюдаем максимумы по индексу ММВБ в текущем году, и на новогодние праздники многие предпочтут зафиксировать прибыль и не искушать судьбу. Фьючерс на S&P 500 (-0,2%).
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер