По причине усиления международного давления на Россию, перспективы российского рынка акций в краткосрочной перспективе остаются негативными. Впрочем, ключевые российские бумаги достаточно сильно просели в последние 2 дня и достигли важных уровней, для закрепления ниже которых необходим, на наш взгляд, новый сильный негатив. В целом потенциал снижения по ключевым индексам сохраняется, но уже не очень большой. Поэтому в понедельник рынок акций вряд ли продемонстрирует столь же активное снижение, особенно учитывая невысокую ожидаемую торговую активность нерезидентов (из-за праздника в США). Более вероятен, на наш взгляд, сценарий консолидации по индексу ММВБ в диапазоне 1390-1410 пунктов.
Европейские фондовые рынки в пятницу показали умеренный рост
(EuroTOP100: +0,4%; ключевые рынки ЕС прибавили до 0,5%). Рынки акций ЕС выросли и по итогам месяца, впервые с мая и по EuroTOP100 – вернулись к годовым максимумам.
Геополитика отошла несколько на второй план – официальных обвинений России во вторжении не последовало. Из статистики в центре внимания в ходе торгов оказались данные по инфляции, – темпы роста цен упали на 5-летние минимумы, совпав с ожиданиями. Таким образом, данные несколько повысили вероятность объявления QE от ЕЦБ на ближайшем заседании в четверг (мы ждем его запуска до конца года), – регулятору в ближайшие месяцы нужно предпринимать новые меры по стимулированию кредитования и предотвращению дефляционных тенденций.
Ведущие фондовые индексы США также выросли в последние день месяца, уйдя с позитивными настроениями на длинные выходные; S&P 500 (+0,3%) вернулся выше «круглой» отметки в 2000 пунктов, обновив исторический максимум. Более заметно в последние день недели вырос Nasdaq Composite (+0,5%) на более сильном, чем ожидалось PMI Чикаго (64,3 пунктов против консенсус-прогноза в 56 пунктов). Хотя статистику пятницы несколько омрачили данные по динамике потребления (-0,2% м/м против ожидавшихся +0,2%), в целом экономические данные по США статистика выходит сильной, поддерживая рынок акций. Отметим также окрепшую нефть, что поддержало нефтегазовый сектор. Сильный спрос был на акции малой капитализации (Russell 2000: +0,7%).