К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС вновь существенно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Вчерашние покупки на локальном рынке продолжились в условиях отсутствия явной поддержки со стороны внешнего фона, состояние которого скорее можно охарактеризовать как неоднозначное. Впрочем, текущий прирост локальных индексов в значительной мере произошел за счет тяжеловесных бумаг «Газпрома» (GAZP), которые резко вышли вверх из состояния затянувшейся консолидации.
Стоит отметить, что новостной фон сегодня также не создает явных предпосылок для активизации покупок. Вчерашнее соглашение о сотрудничестве РФ и Саудовской Аравии в целях поддержания стабильности нефтяного рынка уже потеряло свою новизну. В течение нескольких предыдущих месяцев участники торгов уже выработали иммунитет к периодическим вербальным интервенциям, поступающим от официальных представителей нефтедобывающих стран.
К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0.84%. Индекс РТС подрос на 1.18%.
Сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU6) торгуются в состоянии незначительной бэквордации величиной в 1.5 п. или 0.15% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного внутридневного подъема индекса ММВБ наиболее ликвидные акции торгуются преимущественно с неоднородным повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек опережающим повышением выделились бумаги «Газпрома» (GAZP RM, +3.38%). Сегодня они наконец сумели выйти вверх из длительного состояния бокового движения. Вероятно, текущее оживление интереса к этим акциям вызвало заявление президента РФ Владимира Путина о том, что «Газпром» явно недооценен. Действительно, в самые лучшие времена акции газовой монополии торговались по цене 369.5 руб., или порядка 15.6 долларов США по курсу на 22 мая 2008 года. Однако не стоит забывать, что на их стоимость в значительной мере влияют не только экономические, но и политические факторы. Кроме того, эта компания с государственным участием не всегда действует в интересах миноритарных акционеров. Например, совсем недавно «Газпром» выкупил 3.6% собственных акций у «Внешэкономбанка» в связи с признанной на государственном уровне необходимостью поддержки кредитной организации. И все же покупка акций «Газпрома» на текущем уровне на долгосрочную перспективу представляется оправданной. Что же касается среднесрочных перспектив, то в ближайшие недели они могут вернуться в район 145-160 руб.
Заметно сильнее рынка торгуются бумаги Алроса (ALRS RM, +3.75%). Сегодня эти акции ускорили свое недельное повышение и пробили ближайший значимый ценовой уровень 80 руб. Стимулом для среднесрочных покупок в этих бумагах послужила недавняя публикация сильной отчетности алмазодобывающей компании за 1 полугодие 2016 года по МСФО. Ее прибыль за указанный период возросла почти вдвое, до уровня 90.4 млрд руб.
Лучше рынка также торгуются бумаги ГМК Норильский никель (GMKN RM, +1.61%), Россети-ао (RSTI RM, +1.72%), Распадская (RASP RM, +2.66%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.74%), Мечел-ап (MTLR_p RM, +4.44%).
В акциях «Аэрофлота» (AFLT RM, -0.88%) сегодня появились признаки начала коррекционного разворота вниз. Скорее всего, эти перекупленные бумаги в ближайшие дни вернутся к значимому уровню 100 руб. Добавим, что с конца 2015 года они выросли в цене более чем на 80%. Одним из значимых среднесрочных событий, оказавших позитивное влияние на бизнес «Аэрофлота», стал уход с рынка конкурирующей авиакомпании «Трансаэро».
В настоящее время индекс ММВБ стабилизировался несколько ниже своего недавнего максимума, около отметки 2030 п. До конца дня российскому рынку еще предстоит отыграть публикацию августовского значения индекса деловых настроений в непроизводственной сфере США (17.00 мск). Мы ожидаем закрытия индекса ММВБ недалеко от текущего уровня, с умеренным повышением около 0.5-1% по итогам дня.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»