К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС неравномерно просели по отношению к уровням предыдущего закрытия. В утренние часы торгов локальный рынок отыграл существенное ухудшение внешнего фона. Основной удар со стороны подешевевших фьючерсов на нефть приняла на себя российская валюта, что в свою очередь, оказало сильное давление на долларовый индекс РТС. Позднее индексы ММВБ и РТС сумели заметно отскочить вверх от своих свежих минимумов. Скорее всего, эти индексы уже миновали свои минимальные внутридневные значения. Среднесрочная техническая картина в них по-прежнему остается нейтральной.
Памятуя про неоднократную смену краткосрочных тенденций в течение последних двух недель, мы бы не стали ожидать, что утреннее падение получит более масштабное продолжение в вечерние часы торгов. Можно констатировать, что индексы ММВБ и РТС достаточно прочно устоялись вблизи текущих уровней. Для выхода из состояния затянувшейся консолидации им потребуется весьма весомые внешние или внутренние стимулы.
К 15.00 мск индекс ММВБ понизился на 0.73%. Индекс РТС просел на 2.76%.
Июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM6) заметно сократили свою существенную вечернюю бэквордацию по отношению к базовому индикатору до 6 п. или 0.7%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенного внутридневного падения индекса ММВБ наиболее ликвидные бумаги торгуются преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Закономерной слабостью по отношению к индексу ММВБ выделились бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, -1.35%), Сбербанк-ап (SBER_p RM, -1.50%). Акции банка отыгрывают продолжившееся ослабление рубля по отношению к доллару США.
Бумаги Транснефть-ап (TRNF_p RM, -3.53%) вновь выглядят слабее рынка в связи с разочарованием инвесторов и спекулянтов по поводу ожидаемого размера годовых дивидендов. Шансы на то, что «Транснефть» направит на выплату дивидендов 50% от прибыли по МСФО, в соответствии с недавним распоряжением правительства, представляются весьма сомнительными. В СМИ проходила информация о том, что эта компания может направить на выплату дивидендов 100% годовой прибыли по РСБУ.
Продолжая тему дивидендных ожиданий для компаний с государственным участием, стоит отметить волатильное внутридневное движение акций Газпром (GAZP RM, -0.19%). В первые минуты торгов эти бумаги резко повысились в связи со слухами о том, что совет директоров «Газпрома» (GAZP) может увеличить размер рекомендованных дивидендов на акции газовой компании. Позднее стало известно, что эта рекомендация пересмотрена с 7.40 до 7.89 руб. на акцию. Конечно, это никак не 16.62 руб., которых можно было бы ожидать в случае расчета величины дивидендов исходя из 50% прибыли по МСФО. В результате, дивидендная доходность по акциям «Газпрома» составит порядка 5.2% от их текущей стоимости. Образно говоря, «гора родила мышь».
Заметным событием во втором эшелоне стало разнонаправленное движение бумаг Лензолото-ао (LNZL RM, -12.79%), Лензолото-ап (LNZL_p RM, +10.89%). Противоположная динамика этих бумаг связана с тем, что совет директоров эмитента рекомендовал годовому собранию акционеров одобрить выплату дивидендов на привилегированные акции в размере 690.15 руб., что составляет около 12.4% от их текущей стоимости. В то же время, дивиденды по обыкновенным акциям «Лензолота» выплачиваться не будут.
В настоящее время индекс ММВБ приблизился к своей ближайшей поддержке, расположенной в районе 1900 п. Некоторое влияние на ход торгов в России может оказать публикация еженедельных данных по изменению количества первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 мск). В целом же, мы ожидаем закрытие индекса ММВБ недалеко от отметки 1900 п., с понижением в диапазоне 0.2-1.2%.
Виталий Манжос, старший аналитик Банка «Образование»