Прогнозы:
- Недельный индекс сопоставимых продаж в американских розничных сетях (ICSC chain stores) выйдет в весьма слабом ключе;
- Котировки меди на позитивных статданных из Китая после вчерашней технической коррекции продолжат размеренное восстановление в ближайшие пару недель.
Основные фондовые индексы США умеренно выросли по итогам вчерашней сессии. В отсутствие важной макроэкономической статистики инвесторы устремили своё внимание на внешний новостной фон и корпоративные отчётности, при этом основной позитив в ход торгов привнесли досужие рассуждения относительно шансов на то, что американская экономика в силах противостоять замедлению темпов мирового экономического роста. Какого-то единого мнения на сей счёт сейчас не наблюдается, мы же сомневаемся в возможности такого развития событий, поскольку видим, что динамика личных расходов и активности розничных ритейловых сетей в США остаётся крайне ограниченной – даже на фоне начавшейся череды осеннее-зимних праздников (повторим известный факт, что до 70% в структуре ВВП США занимают именно потребительские расходы).
Впрочем, сенсации с полей АТЭС будут неизбежно постепенно отходить на второй план, а других новостей, способных оказать повышательное либо понижательное давление на индексы, на текущей неделе особо не предвидится, так что инвесторы в ближайшее время, скорее всего, сосредоточатся на остатках квартальной корпоративной отчетности, в особенности – Cisco Systems (CSCO) и Wal-Mart (WMT), хотя, конечно, тональность разговоров о перекупленности американских акций всё больше и больше нарастает.
В результате большинство компонентов индекса Dow Jones, 21 из 30, закрылось в плюсе. Больше остальных снизились в цене акции производителя микрочипов Intel (INTC, -0.95%). Лидером дневного роста стали акции производителя спортивных товаров и одежды Nike (NKE, +1.26%). В свою очередь, большинство секторов индекса S&P 500 также завершили торги на положительной территории. Больше остальных упал сектор промышленных материалов (-0.91%). Максимально вырос сектор здравоохранения (+0.87%). Около 80% компаний из индекса, уже отчитавшихся за минувший квартал, превысили консенсус-прогнозы рынка по показателю прибыли и 60% – по показателю выручки, хотя, надо заметить, что сами эти прогнозы выглядели весьма щадящими, и многие из них оставили в силе прошлогодние цифры.
В числе фаворитов торгов пребывали американские строительные компании – в частности, на фоне публикации предварительных данных по квартальным продажам застройщика Toll Brothers. Так, согласно предварительному отчету компании, продажи за три месяца с окончанием 31 октября выросли на 29% и достигли $1.35 млрд, что оказалось лучше ожиданий рынка в $1.32 млрд. Как следствие, бумаги Toll Brothers (TOL) повысились на 2.4%, а котировки Lennar (LEN) и PulteGroup (PHM) прибавили 1.68% и 1.75% соответственно.
Проблемный ритейлер молодежной одежды Abercrombie & Fitch
(ANF) подешевел на очередные 3% в связи с понижением рейтинга его акций аналитиками ряда инвесткомпаний.
Как уже было сказано, важных макростатистических данных по США вчера не публиковалось. Из второстепенной статистики можно отметить индекс трендов занятости в США от Conference Board, который в октябре вырос с отметки 121.91 до 123.09. Индекс трендов занятости от Conference Board агрегирует 8 индикаторов рынка труда, включая заявки на пособие по безработице, данные по числу вакансий от Бюро трудовой статистики, а также данные по промпроизводству, публикуемые ФРС. В годовом выражении соответствующий индекс в сентябре повысился на 7.7%. Conference Board сообщил, что все 8 компонентов индекса в октябре в той или иной степени внесли положительный вклад в изменение индекса.
Тем временем, на рынке Fx американский доллар укрепился против основных валют. Инвесторы начали открывать «длинные» позиции по доллару в ходе торгов после фиксации прибыли на азиатской и европейской сессиях, вызванной пятничным отчётом по занятости в США за октябрь, который – напомним – оказался хуже ожиданий.
Европейские фондовые индексы выросли после фиксации недельного спада, в то время как инвесторы оценивали корпоративные результаты компаний. Национальные фондовые индексы выросли вчера в 15 из 18 западноевропейских рынков. Отметим, что к текущему моменту за третий квартал отчитались порядка 75% компаний Старого Света, из которых 60 % оправдали прогнозы прибыли или превысили их (рост на 13.2 %), а выручки – лишь на 1.1 %. Всего на этой неделе обнародуют отчетность почти 70 компаний – в основном, средней и малой капитализации, входящих в расчёт индекса Stoxx Europe 600.
Говоря о макростатистике региона, по данным исследовательской группы Sentix, индекс настроений инвесторов неожиданно вырос в ноябре, хотя и остался на отрицательном уровне -11.9 пкт по сравнению с -13.7 пкт в предыдущем месяце (октябрьское значение было минимальным за последние 17 месяцев). Тем не менее, индекс оценки текущей ситуации ухудшился в ноябре, но показатель ожиданий на ближайшее полугодие – улучшился впервые в этом году. Индекс текущей ситуации упал до -21.3 пкт (самое низкое значение с августа 2013 года) по сравнению с -20 пкт в октябре. Между тем, индекс ожиданий вырос до -2 пкт в ноябре по сравнению с -7.3 пкт в предыдущем месяце.
Акции Carlsberg (CARLb) подорожали на 3.1%, поскольку пивоваренной компании удалось сохранить на прежнем уровне квартальную прибыль, несмотря на значительное снижение продаж из-за эмбарго в России – крупнейшем рынке сбыта компании (компания сократила отгрузки в Россию на 11% в 3-м квартале).
Рыночная стоимость британской Serco Group Plc (SRP) рухнула более чем на 32%. Английская компания, предоставляющая розничный аутсорсинг государственных услуг, понизила прогноз операционной прибыли на 2014 год до Ј140 млн, ухудшив предыдущую оценку на уровне не менее Ј155 млн.
На сырьевых рынках цены на золото вновь отступили от достигнутых в пятницу локальных максимумов на фоне ослабления доллара после выхода отчёта по занятости в США (см. выше). Данные вынудили инвесторов избавляться от доллара, чтобы зафиксировать прибыль после недавнего ралли, однако не отразились на ожиданиях того, что Федрезерв будет повышать процентные ставки раньше других крупных мировых центробанков. Вообще говоря, первым на эту дорогу вполне может выйти и Банк Англии.
Ожидания подъема ставок по займам оказывают давление на золото, поскольку драгоценный металл утратит часть конкурентоспособности в состязании с доходностью процентных активов в случае повышения ставок. В негативном ключе для золота вышел китайский правительственный отчёт, согласно которому инфляция в Поднебесной осталась вблизи 5-летнего минимума 1.6%, в соответствии с ожиданиями. Более того, индекс цен производителей упал в октябре сильнее, чем ожидалось, - на 2.2% в годовом выражении.
В результате стоимость декабрьского фьючерса на золото на COMEX вчера упала до $1161 за тройскую унцию, что подобралось на опасную близость к уровню себестоимости производства большинства золотодобывающих компаний в мире.
В свою очередь, официальные торговые данные, выпущенные в минувшие выходные, показали, что китайский импорт меди вырос в октябре на 2.6% за месяц, на 400 тыс. тонн. Это стало вторым месячным приростом подряд и максимумом с апреля. Кроме того, профицит торгового баланса Китая увеличился в прошлом месяце до $45.4 млрд с $31.0 млрд в сентябре, тогда как ожидался профицит лишь на уровне $42.0 млрд. В октябре китайский экспорт вырос на 11.6% в годовом выражении, опередив консенсус-прогноз увеличения на 10.6%, в то время как импорт вырос менее существенно – лишь на 4.6%. Медь вчера, правда, слегка просела на 0.9%, однако с начала месяца показывает, в целом, осторожный повышательный тренд, несмотря на укрепление доллара.
Владимир Рожанковский, директор аналитического департамента ИГ «Норд-Капитал»