Индекс ММВБ может протестировать весенние минимумы

К 15:20 (мск) индекс ММВБ снижался на 0,75% до 1945,53 п., РТС падал на 0,95% до 1086,40 п. Российский рынок вновь стремится вниз на событиях вне рыночной природы. «Роснефть (MCX:ROSN)» (-1,87%) решила увеличить сумму исковых требований к АФК «Система» (-8,87%) с 106,6 млрд до 170,6 млрд. В «Системе» назвали повышение требований событием из разряда ненаучной фантастики. Впрочем, вернёмся к рынку.
Сбербанк (MCX:SBER) (-0,81%) увеличил прибыль по МСФО в I квартале на 41,5% до 166,6 млрд рублей. Однако на рынке начинаются сомнения в том, что подобные темпы роста сохранятся, так как при снижении ставок прибыльность от основных видов деятельности будет снижаться, да и АСВ планирует повысить отчисления в фонд страхования вкладов. «Газпром нефть (MCX:SIBN)» (+1,53%) увеличила прибыль по МСФО в I квартале на 49,1% до 62 млрд рублей при росте выручки на 28%. В лидерах дня оказались бумаги: ОГК-2 (MCX:OGKB) (+2,45%), НМТП (MCX:NMTP) (+1,23%), «Северсталь (MCX:CHMF)» (+1,11%). На противоположном полюсе рынка торговались акции: «Мечел (MCX:MTLR)» (-3,6%), АП «Транснефть (MCX:TRNF_p)» (-2,42%), АП «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-2,34%), «Распадская (MCX:RASP)» (-2,07%). Активность остаётся достаточно низкой. Этот факт весьма настораживает, так как после продления соглашения об ограничении добычи нефти OPEC+ котировки «чёрного золота» могут кратковременно подняться, но затем начать корректироваться, увлекая за собой и российский нефтегазовый сектор. Из дивидендных событий стоит отметить решение акционеров «ВСМПО-Ависма (MCX:VSMO)» (-0,44%) одобрить выплату дивидендов в размере 1300 рублей на акцию за 2016 год (закрытие реестра 5 июня).

Рубль пытался укрепляться в начале дня вслед за нефтью, но затем оказался под давлением. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3065 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 9,21%, недельная – до 9,31%, а месячная – до 9,44%. Важнейшим событием для рубля в среду являются аукционы Минфина. На первом из них ведомство предложило ОФЗ-ПД выпуска 26219 с погашением 16 сентября 2026 года.
Средневзвешенная доходность составила 7,69%, а вот спрос составил 33,373 млрд рублей при объёме предложения 25 млрд. Однако спроса не хватило, чтобы разместить весь выпуск. Удалось разместить ОФЗ лишь на 21,471 млрд при доходности 7,72% по цене отсечения. Таким образом, можно говорить о том, что спрос на ОФЗ начинает сокращаться и это весьма сильный сигнал для спекулянтов на ликвидацию длинных позиций. К тому же глава ЦБ РФ Э. Набиуллина в очередной раз заявила о том, что ставка снизится до 6,5%-7,0%, но лишь к 2021 году и при сохранении инфляции на уровне 4,0%. Соответственно, даже при достаточно дорогой нефти можно ожидать коррекции на рынке ОФЗ, а за ней и ослабления рубля. Налоговый период этому вряд ли помешает. К 15:20 (мск) пара USD/RUB прибавляла 0,11% до 56,422 п., евро к рублю подрастал на 0,17% до 63,14.

Существенной статистики в Европе не было, по этой причине инвесторы полностью сосредоточились на негативных последствиях снижения рейтинга Китая. Соответственно, под давлением оказались добывающие компании. Впрочем, к середине дня и эта просадка была уже мало заметной. Акции Glencore (LON:GLEN) PLC упали почти на 2% на сообщениях об интересе к покупке (или слиянию) зернового трейдера Bunge Ltd. В остальном, в Европе также наблюдалась более низкая активность. К 15:20 (мск) DAX – 12641,64 (-0,14%), CAC 40 – 5347,29 (-0,02%), FTSE 100 – 7508,03 (+0,3%).

Нефть растеряла свои утренние достижения. По вопросу продления соглашения об ограничении добычи наступила почти полная определённость.
Ирак согласился на продление соглашения на период в девять месяцев, вместо своих прежних требований ограничиться полугодовым периодом. Нигерия рассчитывает довести своё производство до 2,2 млн бар. в сутки к концу июня. Если посмотреть на структуру контрактов, то разница между поставками в июне 2017 года и июне 2018 года составляет лишь $0,5, что может говорить о невысокой вероятности дальнейшего повышения котировок. В оперативном плане более важной становится статистика по запасам. Накануне API сообщил о сокращении запасов нефти в США на 1,5 млн бар. на прошлой неделе при прогнозе S&P Global Platts в 2,8 млн бар. Впрочем, одновременно снизились запасы бензина на 3,2 млн бар. и дистиллятов на 1,9 млн бар. К 15:20 (мск) Brent – $54,22 (+0,13%), WTI – $51,49 (+0,04%), золото – $1251,9 (-0,29%), медь – $5686,84 (-0,64%), никель – $9160 (-1,98%), палладий – $768,95 (-0,44%).

Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 97,21. Из сырьевых валют лишь NZD укреплялся на 0,25% против доллара США, а остальные демонстрировали незначительную волатильность. К 15:20 (мск) EUR/USD – $1,119 (+0,09%), GBP/USD – $1,296 (+0,01%), USD–JPY – 111,81 (+0,01%).

На российском рынке периодически происходят истории, которые не способствуют росту интереса инвесторов. Поэтому индекс ММВБ продолжает свой путь на повтор весенних минимумов. Плюс к этому можно отметить спад спроса на ОФЗ при текущих доходностях, что может спровоцировать резкие изменения в настроениях спекулянтов. Соответственно, при существенной коррекции долгового рынка можно ждать и ослабления рубля. На американском рынке пока без потрясений. Даже политические скандалы пока не способны на долгое время ухудшить настроения. Статистика остаётся сильной и ФРС демонстрирует уверенность в экономике. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,1%.

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»