По итогам торгов 27 апреля индекс снизился на 0,75% до ММВБ 2011,67 п., РТС упал на 1,09% до 1106,92 п. Неуверенность в повышенных дивидендах, техническая перекупленность, да и слабая нефть толкали российские бумаги вниз, хотя ряд корпоративных отчётов можно было легко назвать сильными. Yandex (MCX:YNDX) (+8,26%) снизила чистую прибыль в I квартале, но вот рост выручки составил 25%, а также компания улучшила прогноз по росту выручки. «Газпром (MCX:GAZP)» (-0,1%0 отчитался о росте прибыли в 2016 году по МСФО на 21%. «Дикси (MCX:DIXY)» отчиталась о росте убытков, а X5 Retail Group пока сохраняет высокие темпы роста. Московская биржа (+0,79%) выплатит 7,68 рублей на акцию в виде дивидендов за 2016 год. Лидерами дня стали привилегированные и обыкновенные акции «Татнефти (MCX:TATN)» (+11,79% и 6,3% соответственно), а также бумаги «Мечела (MCX:MTLR)» (+10,3%). На противоположном полюсе оказались привилегированные акции «Транснефти (MCX:TRNF_p)» (-4,73%), бумаги «Аптеки 36и6 (MCX:APTK)» (-4,22%), «Ростелекома (MCX:RTKM)» (-3,26%), «ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-2,86%).
На валютном рынке утро вновь было за оптимистами рубля, но к вечеру достижения были утеряны, чему также способствовала дешевеющая нефть. На рынке сохраняется уверенность в том, что на заседании в пятницу ЦБ РФ снизит ставку на 25 базисных пункта. Однако перспективы снижения на 50 базисных пунктов стали хуже, поскольку недельная инфляция ускорилась до 0,2%.
Американские торги завершились незначительным изменением индексов. Налоговый план Д. Трампа разочаровал своей краткостью и несогласованностью. Большинство экспертов сомневается в том, что Белый дом и конгресс смогут договориться. Предложения по налоговой реформе способны резко увеличить бюджетный дефицит при весьма спорном увеличении темпов роста экономики. Статистика дня также не смогла заинтересовать инвесторов, которые обращали больше внимания на корпоративную отчётность. Число первичных обращений за пособиями по безработице выросло за прошлую неделю до 257 тыс. с 243 тыс. неделей ранее. Объём заказов на товары длительного пользования увеличился за март на 0,7%, а базовый показатель сократился на 0,2%. Объём незавершённых сделок по продаже недвижимости сократился за март на 0,8%. Период отчётности вновь проходит лучше ожиданий. По оценке Reuters, рост прибыли компаний S&P 500 составит 12,4%, что является лучшим результатом с 2011 года.
«Индекс страха» снизился на 4,52% до 10,36. Наиболее существенное падение наблюдалось в защитных бумагах и акциях банков: AT&T (NYSE:T) (-1,34%), Bank of America (NYSE:BAC) (-0,92%), Citigroup (NYSE:C) (-0,92%), J.P.Morgan (-0,93%). В минусе также оказался и сектор энергетиков на фоне снижения котировок нефти. По итогам дня DJIA закрылся на отметке 20981,33 п. (+0,03%), S&P 500 – 2388,77 п. (+0,06%). Уже после закрытия торгов Amazon (NASDAQ:AMZN) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL) опубликовали сильные отчёты.
Азиатские торги вновь проходили неуверенно. Д. Трамп высказался в том смысле, что он видит вероятность большого конфликта с Северной Кореей из-за её ядерной программы. Президент США также говорил о том, что Ю. Корея должна заплатить США за противоракетную оборону, да и торговое соглашение должно быть пересмотрено. Иена укреплялась до 111,1 за доллар, что не добавляло оптимизма японским инвесторам. Инфляция в Стране восходящего солнца оказалась на уровне 0,2% в марте, что явно далеко от целевого значения Банка Японии. Безработица осталась на уровне 2,8%, а промышленное производство снизилось за март на 2,1%. С другой стороны, объём розничных продаж вырос на 2,1%. К 8:40 (мск) – Shanghai Composite 3144,67 п. (-0,24%), Nikkei 225 – 19180,20 п. (-0,37%).
Накануне нефть находилась под давлением новостей о возобновлении работы ряда месторождений в Ливии, включая крупное месторождение Шарара. Более того, власти страны надеются нарастить производство до 1,1 млн бар. к августу. В рамках парижской энергетической конференции представители OPEC продолжили настаивать на необходимости продления соглашения о сокращении добычи, чтобы снизить мировые коммерческие запасы до среднего значения за пять лет. Текущие запасы покрывают 62-65 дней потребления, что существенно выше среднего показателя в последние годы на уровне около 55 дней. В пятницу нефть пыталась расти на очередных геополитических рисках, хотя вечерняя статистика, скорее всего, будет негативной. От ВВП США ожидают замедления, а отчёт Baker Hughes, вероятно, покажет рост буровой активности в США. К 9:00 (мск) Brent – $52,31 (+0,95%), WTI – $49,47 (+1,02%), золото – $1266,3 (+0,03%), медь – $5727,63 (+0,19%), никель – $9425 (+0,96%), палладий – $815,55 (+0,31%).
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 99,09. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,086 (-0,1%), GBP/USD – $1,29 (+0,01%), USD/JPY – 111,16 (-0,08%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу:
- в 11:00 (мск) выйдет ВВП еврозоны и розничные продажи,
- в 11:30 (мск) данные по ВВП опубликует Великобритания,
- в 12:00 (мск) станет известна предварительная инфляция в еврозоне,
- в 13:30 (мск) инвесторы узнают решение ЦБ РФ по денежной политике,
- в 15:30 (мск) будет опубликован статистика по ВВП США,
- в 16:45 (мск) выйдет статистика по PMI Чикаго,
- в 17:00 (мск) – индекс потребительской уверенности университета Мичигана,
- в 20:00 (мск) Baker Hughes опубликует отчёт по активным буровым.
День будет весьма насыщен событиями, что обещает повышенную волатильность на рынках. Впрочем, у российских инвесторов картина с дивидендами проясняется. Накануне, согласно документам правительства, премьер-министр Д. Медведев подписал поручение соответствующим ведомствам направить до 50% прибыли по МСФО госкомпаний на выплату дивидендов. Конечно, поручение это ещё не прямой приказ, но убеждение перешло на более высокий уровень. Соответственно, можно ожидать роста бумаг с большой дивидендной доходностью, включая энергетиков. Даже «Газпром» может оказаться в числе лидирующих бумаг. Рубль на этом фоне также может укрепиться, но по факту принятия решения ЦБ РФ стоит ждать фиксации прибыли. Кроме того, «Русгидро (MCX:HYDR)», ТГК-1 (MCX:TGKA) отчитаются по РСБУ за I квартал. Mail.ru отчитается за I квартал по МСФО. Пройдёт ГОСА «Окей» и совет директоров НЛМК (MCX:NLMK).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»