По итогам торгов 25 мая индекс ММВБ вырос на 0,78% до 1898,75 пт., а РТС — на 1,85% до 907,97 пт. Корпоративные отчёты и нефть были главными двигателями позитивной динамики на российском рынке. «Сбербанк» (SBER) (+3,54%) сообщил о росте прибыли в 3,8 раза в I квартале. Кстати, бумага обновила свои исторические максимумы. «ФСК ЕЭС» (FEES) (+3,02%) увеличила прибыль в I квартале в 1,8 раза. «ФосАгро» (PHOR) (+0,07%) увеличила прибыль за аналогичный период на 60%. В числе лидеров также оказались: «ММК» (MAGN) (+4,6%), «Мечел» (MTLR) (+2,5%), «Мосэнерго» (MSNG) (+1,91%). Явными аутсайдерами стали бумаги: «Алроса» (ALRS) (-2,75%; хотя компания и добыла алмаз более чем в 200 карат), «Полиметалл» (POLY) (-2,21%; явно движутся вслед за котировками драгоценных металлов), «Аэрофлот» (AFLT) (-1,1%; демонстрирует относительно слабую динамику роста объема перевозок). Вместе с позитивом на фондовом рынке наблюдался и позитив в рубле, однако динамика российской валюты явно отстаёт от нефти. Рублёвая стоимость барреля остаётся выше значения 3200. При этом Минфин проводит вполне успешные размещения ОФЗ, что говорит об устойчивом спросе на российскую валюту. Накануне Минфин разместил 10 млрд в бумагах выпуска 26218 (ОФЗ-ПД). Объём спроса составил 31,772 млрд, а средневзвешенная доходность по бумаге с погашением 17 сентября 2031 года составила 8,84%. В то же время на другом аукционе 26217 выпуска удалось реализовать лишь 7,081 млрд рублей при предложении в 10 млрд рублей. Доходность по бумаге с датой погашения 18 августа 2021 года составила 9,17%.
Американские торги завершились повышением индексов. Кроме растущей нефти, главной идеей торгов стало то, что сильная экономика способна пережить очередное повышение ставки ФРС. Убеждённость в этом возникла ещё накануне, когда вышла статистика продажи новых домов, показавшая многолетний максимум. И естественно, повышение ставки может позитивно сказаться на традиционных областях получения прибыли для банков, которые смогут более выгодно размещать свои средства: Bank of America (BAC) (+1,57%), Citigroup (C) (+2,33%), JPMorgan (+1,49%). Покупательская активность наблюдалась в секторе энергетики в связи с тем, что появились надежды на нефть дороже $50 за баррель: Chevron (CVX) (+1,58%), ConocoPhillips (COP) (+3,34%), Transocean (RIG) (+9,7%). На этом фоне «индекс страха» упал ещё на 3,6% до 13,90. Из прочих событий можно отметить действия HP (+6,8%) по дроблению и консолидации бизнеса с Computer Sciences (CSC) (+42%). Yahoo (YHOO) потеряла 5,2% на слухах о том, что активы компании может купить AT&T, но основной претендент Verizon пока не сделал каких-либо предложений. В целом, позитивная динамика наблюдалась во всех секторах. В итоге, DJIA вырос на 0,82% до 17851,51 пт., S&P 500 — на 0,7% до 2090,54 пт.
Ситуация на азиатских рынках остаётся неоднозначной. В Японии рынок реагировал на рост котировок нефти и перспективы американской экономики. Иена, напротив, укрепилась до 109,7 за доллар, что оказывало давление на бумаги экспортёров. На китайском рынке наблюдался провал транспортного сектора. Рост цен на нефть говорит о повышении расходов многочисленных китайских авиакомпаний. Nikkei 225 вырос на 0,09% до 16772,46 пт. К 9:15 (мск) Shanghai Composite снизился на 0,43% до 2803,04.
Рынок нефти продолжает пребывать в оптимистичном настроении. Производство нефти в США упало на прошлой неделе до 8,77 млн бар. Кроме того, по данным Минэнерго США, на неделе, завершившейся 20 мая, коммерческие запасы нефти снизились на 4,23 млн бар. до 537,1 млн бар. Запасы бензина увеличились на 2,0 млн бар., а дистиллятов — уменьшились на 1,3 млн бар. Импорт упал на 362 тыс. бар. в сутки до 7,3 млн суточной добычи. Средний показатель потребления за четыре недели составил: 20,4 млн бар. нефти в сутки, или прирост на 3,0% за год, 9,6 млн бар. бензина в сутки, или прирост на 3,9% за год, а также 4,1 млн бар. дистиллятов в сутки, или снижение на 0,9% за год. Кроме того, новости из Нигерии говорят об очередной вылазке боевиков MENT, а также продолжающихся проблемах с финансированием в Венесуэле. Только в Канаде постепенно начинают возвращать добывающие мощности в рабочее состояние после локальных побед над лесными пожарами. К 9:15 (мск) контракт нефти Brent стоил $50,07 (+0,66%), WTI — $49,86 (+0,61%), золото торговалось на уровне $1228 (+0,34%), медь — $4647,36 (+0,31%). Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,3% до 95,12. К 9:15 (мск) пара EUR/USD стоила $1,118 (+0,22%), USD/JPY — 109,72 (-0,41%).
Следующие макроэкономические события запланированы на четверг: в 11:30 (мск) — ВВП Великобритании за I квартал, в 15:30 (мск) — первичные обращения за пособием по безработице, а также заказы на товары длительного пользования в США, в 17:00 (мск) — незавершённые сделки по продаже жилья. В очередной раз российскому рынку предоставляется шанс на позитивное открытие. Рубль также воспользуется ростом цены на нефть и поддержкой налогового периода. С другой стороны, многие инвесторы воспользуются ситуацией для закрытия длинных позиций, а не для формирования портфелей на долгосрочный рост. Во всяком случае, рублёвая цена барреля не желает снижаться, что говорит о низкой мотивации на укрепление рубля. Фьючерс на S&P 500 (-0,1%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»