- Индекс ММВБ третий месяц торгуется в боковике.
- Перед открытием российского рынка сложился негативный внешний фон.
Вторник был достаточно спокойным днём для мировых фондовых рынков. На фоне роста нефтяных цен индекс ММВБ прибавил 0.5%. Дополнительную поддержку отечественному рынку оказало рассмотрение ООН подготовленного Россией проекта резолюции по сбитому над Донбассом малазийскому «Боингу-777», которая не предусматривает создание международного трибунала. Индекс ММВБ третий месяц торгуются в боковике 1630-1660 пунктов и пока не видно факторов, способных выбить его из этого диапазона. Объёмы торгов минимальны. В лидерах роста вчера оказались акции ФСК ЕЭС (FEES) (+6.6%) на фоне кадровых перестановок компании – замминистра энергетики Вячеслав Кравченко сменил главу совета директоров ФСК Олега Бударгина. Рост поддержали Россети (RSTI) (+2.5%).
Акции ММК (MAGN) (-2%) продолжают корректироваться вниз после роста на 20% в первой половине июня. Поводом к продажам выступили слабые операционные показатели за 2 квартал. Производство стали снизилось на 8% г/г до 2 969 тысяч тонн, а производство чугуна выросло на 9.4% до 2 578 тысяч тонн. Это слабее, чем у основных конкурентов – Северстали (CHMF) и НЛМК (NLMK).
Бумаги РУСАЛа (RUALR) (+1%) смотрелись уверенно благодаря сообщению компании о возможной выплате дивидендов по итогам года. РУСАЛ с опережением гасит долг – за полгода компания снизила чистый долг на $741 млн до $8.1 млрд, во втором планируется погасить ещё $200 млн. Это позволило снизить отношениечистый долг/ EBITDA ниже 3. Если этот уровень удастся сохранить в 3 квартале (вполне вероятно, учитывая текущие цены на алюминий), то условия кредиторов позволят РУСАЛУ произвести дивидендные выплаты. Согласно дивидендной политике компании речь идёт не менее чем о 50% чистой прибыли.
Лента (+0.5%) опубликовала хорошую отчётность за 2 квартал – выручка ритейлера выросла на 30.4% до 60.4 млрд рублей, сопоставимые продажи увеличились на 8.6%, а LFL-трафик на 4.7%. Темпы роста выше, чем у конкурентов – 30% у Магнита (MGNT), 28% у X5 Retail. 24% у ДИКСИ (DIXY). При этом компании удалось получить более высокую рентабельность и снизить стоимость долга. С начала года компания открыла 8 гипермаркетов и 3 супермаркета.
Операционную отчётность за 1 полугодие АЛРОСы (-0.8%) мы оцениваем, как нейтральную. Добыча группы выросла на 13% до 18 млн карат (в том числе 5,6 млн карат алмазов ювелирного качества) за счёт трубок «им. Карпинского-1», «Ботуобинской» и «Удачной», а также подземного рудника трубки «Мир». Но при этому уровень продаж остался на прошлогоднем уровне, а объём продаж алмазов ювелирного качества снизился. Алмазный рынок сейчас находится под давлением, финансовые результаты АЛРОСы могут оказаться слабыми.
Перед открытием российского рынка сложился негативный внешний фон. Американские индексы после нашего закрытия остались на тех же уровнях. Азиатские индексы торгуются на отрицательной территории, фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0.4%, а Brent на 0.8%. Из корпоративных событий публикацию финансовых результатов за 2 квартал Магнита (прогноз прибыли на акцию $2.4), Boeing (BA) ($1.37), и Coca Cola ($0.6) – до открытия американского рынка, а также AT&T ($0.63) и American Express ($1.32) – после закрытия. Кроме того, сегодня последний день перед отсечкой, когда с дивидендами торгуется Фосагро (PHOR) (дивиденд 48 рублей, доходность 2%).