Федрезерву нужно больше данных в пользу повышения ставки в сентябре
«В прошедшую среду данные ADP зафиксировали меньший, чем ожидалось, прирост рабочих мест в частном секторе (185 тыс.), сегодня же будут опубликованы данные по несельскохозяйственной занятости за июль. По прогнозам, прирост несельскохозяйственных рабочих мест останется почти без изменений (225 тыс. в июле против 223 тыс. в июне). Трейдеры также будут следить за уровнем безработицы, который также, согласно прогнозам, останется без изменений (5,3%).
Сегодня очень важный день для экономики США, т.к. ФРС все еще ждет некоторого улучшения ситуации на рынке труда перед повышением ставки. Таким образом, нужно, чтобы уровень безработицы снизился или хотя бы сохранился на уровне 5,3%. Также необходимо, чтобы количество новых рабочих мест примерно соответствовала прогнозам по несельскохозяйственной занятости. ФРС, несомненно, надеется, что данные ADP еще раз разойдутся со значениями несельскохозяйственной занятости.
В пользу повышения прироста занятости в несельскохозяйственном секторе за июль высказывается несколько доводов. Так, количество новых заявлений на бирже труда за 4-недельный период снизилось до 270 тыс. Challenger, старейшая компания США, работающая над трудоустройством уволенных сотрудников, напротив, сообщила об увеличении числа увольнений на 125,4%. Мы все же сохраняем осторожность из-за сезонного характера таких данных, особенно учитывая летний сезон.
Тем не менее, мы полагаем, что рынки будет легко разочаровать, если несельскохозяйственная занятость окажется на 10 тыс. ниже, чем прогнозы в 225 тыс. Это приведет к увеличению волатильности курса доллара. Мы полагаем, что на этих данных пара евро-доллар может вырасти до 1,1000».
Иностранные резервы ШНБ растут
Сегодняшняя публикация Специального стандарта распространения данных МВФ показал, что иностранные резервы Швейцарского национального банка (ШНБ) за июль резко возросли. Отчет ШНБ показал, что его резервы увеличились с 516,037 до 531,820 млрд. швейцарских франков, что является историческим максимумом резервов. Хотя отчасти этот рост объясняется перерасчетом из-за снижения курса франка, эти данные также показывают, что ШНБ сохраняет активность на валютных рынках. В отличие от ввода официального порога курса евро к франку, ШНБ старается скрытно проводить меры по снижению курса франка. Колебания котировок указывают на начало интервенции на валютном рынке около отметки 1,03-1,05, причем она была поддержана традиционными вербальными заявлениями. Недавние изменения в стратегии ШНБ позволяют предположить, что центробанк извлекает выгоду из меньших объемов торгов летом и отрицательных настроений в отношении франка, толкая пару евро-франк вверх. Рынок прореагировал повышением курса евро к франку. Учитывая макроэкономические условия (слабая активность в Швейцарии и отход на второй план опасений по кризису в Греции) в сочетании с позитивными экономическими данными из Европы, мы предполагаем рост пары евро-франк в ближайшие месяцы. Фактически мы рассматриваем франк как одну из лучших валют с заниженным курсом для игры на расхождении монетарных политик ведущих центробанков.
EUR/USD: Пара медленно продвигается выше по графику и сейчас держится выше уровня 1,0900. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,0660 (минимум 21 апреля 2015 г.). В течение последнего месяца пара понижает максимумы, поэтому мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в среднесрочной перспективе. В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBP/USD: Пара опускается по направлению к часовой поддержке 1,5451 (минимум 14 июля 2015 г.). Более значительная часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (1,5409). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5733 (максимум 1 июля 2015 г.). Мы и дальше будем придерживаться «медвежьей» позиции. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USD/JPY: Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 124,62 (максимум 10 июня 2015 г.) и замерла. Теперь паре открыт путь к более значительному сопротивлению на уровне 125,86 (максимум 5 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,04). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USD/CHF: Пара продвигается к сопротивлению на отметке 0,9863 (максимум 13 апреля 2015 г.), повышательный импульс сохраняется в краткосрочной перспективе. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).